James Atkins
Edytor
Od ponad dwóch dekad fundusze indeksowe i fundusze ETF (exchange-traded funds) okazują się jedną z najpopularniejszych form inwestowania. A to dlatego, że zapewniają one inwestorom pasywny sposób na uzyskanie ekspozycji na koszyk akcji, zamiast inwestowania w pojedyncze akcje, co przy okazji zwiększa ryzyko strat.
Od 2018 roku fundusze indeksowe i exchange-traded nadal zyskują masową uwagę, nawet jeśli produkty takie jak Bitwise 10 Large Cap Crypto Indeks (BITX) kontynuuje śledzenie całkowitego zwrotu z dziesięciu największych kryptowalut o dużej kapitalizacji, w tym, Bitcoin, Ethreum, Cardano, Bitcoin Cash, Litecoin, Solana, Chainlink, Polygon, Stellar i Uniswap.
Niesamowity potencjał dostępu do wielu najlepszych projektów bezpośrednio z jednego ważonego indeksu o średniej kapitalizacji rynkowej brzmi jak ekscytująca możliwość rozłożenia ryzyka i cieszenia się bezproblemowym dostępem do zróżnicowanego koszyka aktywów.
Teraz pytanie za milion dolarów brzmi: czy te produkty zapewniają inwestorom lepsze zwroty w postaci zysków? Ponadto, czy chronią one inwestorów przed zmiennością, zwłaszcza w porównaniu z najwyżej notowane kryptowaluty?
Delphi Digital dokładnie porównało wydajność Bitwise 10 w porównaniu z wydajnością Bitcoina, po niedźwiedzim rynku 2018 roku. Podczas gdy wyniki pokazują, że BITX był nieco mniej zmienny, Bitcoin okazał się bardziej opłacalny w tym okresie.
Raporty sugerują, że indeksy nie mają radzić sobie lepiej niż pojedyncze aktywa, zamiast tego mają działać jako portfele o niższym ryzyku do posiadania pojedynczych aktywów. W związku z tym, nie jest zaskakujące, aby zobaczyć Bitcoin przewyższa BITX na podstawie kosztów.
Nawet jeśli indeks oferował ograniczone ryzyko dla inwestorów po wyprzedaży w maju, różnica była niewielka. Podczas gdy BTC był świadkiem maksymalnego spadku o 53%, Bitwise został wyceniony na 50%.
Patrząc na te liczby, zgodzisz się, że ogólne korzyści z inwestowania w Indeks przeciwko Bitcoin nie są tak znaczące. A to z powodu zmiennej natury kryptokurrency rynku. Co więcej, częste i duże spadki mają znaczący wpływ na altcoins.
Wypowiadając się na temat swoich wyników, Delphi Digital powiedział: „Indeksy kryptowalutowe nadal są w fazie rozwoju. Wybór aktywów, alokacji i progów rebalansowania jest trudnym zadaniem dla tak wschodzącej klasy aktywów jak kryptowaluty. Ale w miarę dojrzewania branży oczekujemy, że pojawią się bardziej wydajne indeksy, które zyskają na popularności.”
Zdecentralizowane finanse to jeden z najszybciej rozwijających się i najgorętszych sektorów kryptowalutowych na rok 2021. Sektor ten jest prowadzony przez zdecentralizowane giełdy, takie jak SushiSwap (SUSHI), Uniswap (UNI) i popularne platformy pożyczkowe jak Compound i AAVE.
Wraz z rosnącą popularnością zdecentralizowanych finansów (DeFi), projekty takie jak DeFI Pulse Index mają na celu wykorzystanie szybkiego wzrostu tego sektora. Doprowadziło to do uruchomienia tokena DPI, który zawiera 14 top tokenów, w tym AAVE, COMP, UNI, SUSHI, Maker (MKR), Yearn.finance (YFI), Synthetic (SNX)
Porównanie wyników DPI do Ethreum od momentu uruchomienia indeksu, Ethereum wypadł lepiej niż DPI pod względem rentowności i zmienności. Podczas gdy Ethereum miało drawdown na poziomie 57% po masowej wyprzedaży w maju, DPI miało drawdown na poziomie 65%.
Chociaż jest to niedoskonałe porównanie, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że „ryzyko i zmienność tokenów DeFi są wyższe niż Ether”, niemniej jednak porównanie podkreśla, że wszystkie tradycyjne zalety indeksów nie są odzwierciedlone w koszykach opartych na kryptowalutach.
Według Delphi Digital, „mogłeś po prostu HODL-ed ETH dla lepszego profilu ryzyka i zwrotu.”