Bitcoin-Aktien fließen: Alles, was Sie wissen müssen

Was ist Bitcoin?

Bitcoin hat seit seiner Einführung im Jahr 2009 für viel Aufsehen gesorgt. Und nur damit Sie es wissen, bitcoin ist der erste digitale Vermögenswert, der nicht kopiert, raubkopiert, dupliziert oder gefälscht werden kann. Diese unglaublichen Eigenschaften sind es, die bitcoin von anderen Anlageklassen da draußen ziemlich einzigartig machen. 

Während bitcoin ist der erste digital knappe Vermögenswert, auf den wir gestoßen sind. In seinem Inneren steckt ein unglaublicher mathematischer Mechanismus, der dafür sorgen wird, dass die Nummer eins Kryptowährung nach Marktkapitalisierung weiter an Wert gewinnt. 

Für den Anfang ist es wichtig, dass Sie wissen, dass jeder bitcoin abgebaut wird, was als Blöcke bezeichnet wird. Während das Konzept der Blöcke ziemlich verwirrend klingen mag, möchten wir Sie auf den neuesten Stand bringen, was Sie über bitcoin Blöcke wissen sollten. Zunächst einmal ist ein Block ein 1 MB großes Stück Information, das alle in einem bestimmten Zeitraum durchgeführten Transaktionen enthält und beschreibt. Das bitcoin-Netzwerk ist so konzipiert, dass etwa alle 10 Minuten ein neuer Block erzeugt wird. 

Da die bitcoin Netzwerk vor einigen Jahren ins Leben gerufen wurde, hat es ununterbrochen neue Blöcke erzeugt. Der erste Bitcoin-Block, der sogenannte Genesis-Block, wurde am 3. Januar 2009 erzeugt. Dieser Block enthielt eine 50 bitcoin Bergbau Belohnung. Während jeder nachfolgende Block die gleiche Mining-Belohnung hatte, durchläuft das bitcoin-Netzwerk nach 210.000 generierten Blöcken einen Prozess, der Halbierung genannt wird. Dieses Ereignis halbiert im Wesentlichen die Belohnung für das Finden neuer Blöcke. Einfach ausgedrückt: Sobald 210.000 Blöcke geschürft wurden, halbiert sich die Belohnung auf 25 BTC. Sobald 420.000 Blöcke abgebaut worden sind, wird eine weitere Halbierung statt, wodurch die Belohnung weiter auf 12,5 BTC sinkt. Der Prozess wird fortgesetzt, bis der letzte bitcoin abgebaut ist. Und da Blöcke alle 10 Minuten abgebaut werden, bedeutet dies, dass Halbierungsereignisse alle 35.000 Stunden oder alle vier Jahre stattfinden. 

Warum sind Halbierungsereignisse wichtig?

Halvings sind ein integraler Bestandteil des bitcoin-Netzwerks und der Prozess wird fortgesetzt, bis die Belohnung für Miner 0 BTC erreicht. Da der Wert von bitcoin 8 Dezimalstellen hat, bedeutet dies, dass der Wert der Belohnung nach der 33. Halbierung 0 BTC erreicht. Bei 33 Halbierungen und 4 Jahren zwischen jeder Halbierung bedeutet dies, dass es fast 132 Jahre dauern wird, bis die letzte bitcoin-Halbierung stattfindet. Für diejenigen, die immer noch etwas verwirrt sind über unsere obigen Erklärungen, bedeutet dies, dass die letzten bitcoin genau im Jahr 2140 abgebaut werden. Und ja, es wird der 21-millionste sein. bitcoin und der letzte sein. Nachdem die letzte bitcoin geschürft wurde, wird es unmöglich sein, weitere bitcoin zu erzeugen. Von diesem Zeitpunkt an wird die wichtigste Kryptowährung wirklich deflationär, da das Drucken, Mining oder Prägen neuer Münzen nicht mehr möglich sein wird. Und sollten die Besitzer von bitcoin weiterhin ihre privaten Schlüssel verlieren, wie es derzeit der Fall ist, bedeutet dies, dass das Angebot an bitcoin weiterhin im Verhältnis zu den verlorenen Schlüsseln deflationär sein wird. 

Bitcoin-Börsengang: Was ist das?

Der Bitcoin-Bestandsfluss ist eine Zahl, die angibt, wie viele Jahre bei der aktuellen Produktionsrate erforderlich sind, um den aktuellen Bestand zu erreichen. Und ja, je höher diese Zahl ist, desto höher ist der Preis. 

Warum basiert diese Grafik auf einer Zeitspanne von 463 Tagen?

Preston Pysh ist der Kopf hinter der Zeitspanne von 463. Und zwar deshalb, weil er glaubte, dass bitcoin-Zyklen in drei Phasen ablaufen. Wir haben die Hausse, die Korrektur und die Rückkehr zum Mittelwert. 

  • Er schätzt, dass jeder Zyklus fast 200.000 Blöcke enthält.
  • Jeder Zyklus besteht aus drei einzigartigen Phasen
  • Und 144 Blöcke jeden Tag. 

Rechnen wir doch einfach mal nach, oder?

Formel 

(200000/3)144=463

Wie wirkt sich dies auf den Preis von bitcoin aus?

Wie wir bereits erwähnt haben, ist es unmöglich, bitcoins zu duplizieren, zu kopieren oder zu fälschen, vor allem, wenn man bedenkt, dass der maximale Vorrat an bitcoins begrenzt ist. Und da alle Transaktionen, die auf dem bitcoin stattfinden blockchain in Blöcken geschrieben werden und änderbar sind, bedeutet dies, dass niemand Münzen ausgeben kann, die einer anderen Adresse gehören. 

Für diejenigen, die das bitcoin-Ökosystem noch nicht kennen, wird es interessant sein zu erfahren, dass die bitcoin-Adresse einer herkömmlichen Adresse sehr ähnlich ist Bank Konto. Mit dieser Adresse können Sie Einzahlungen vornehmen. Der einzige Unterschied zwischen einer bitcoin-Adresse und einem normalen Bankkonto besteht darin, dass Sie bei Bankkonten keine privaten Schlüssel benötigen, bevor Sie das Geld ausgeben können. Geld auf Ihrem Bankkonto. Und da bitcoin auf Knappheit ausgelegt ist, können Sie davon ausgehen, dass der Wert weiter steigen wird. 

Die Wörterbuchdefinition von Knappheit bezieht sich auf etwas, das nur schwer zu bekommen ist, ähnlich wie Edelmetall. In dem Moment, in dem etwas von vornherein knapp wird, hat es einen Wert und kann als Geld verwendet werden. Stock to Flow ist definiert als Verhältnis zwischen der Produktion und dem aktuellen Bestand. 

Formel

S/F= Bestand/Durchfluss

Um den korrekten Bestand im Verhältnis zum Fluss zu ermitteln, müssen Sie den Gesamtbestand durch die Jahresproduktion (Fluss) dividieren. Diese Zahl gibt im Wesentlichen an, wie viele Jahre bei der aktuellen Produktionsrate erforderlich sind, um den aktuellen Bestand zu produzieren. Zum Beispiel das Edelmetall Gold hat eine Produktionsrate von fast 3.000 metrischen Tonnen. Was das Gold betrifft, so wird der derzeitige Bestand in der ganzen Welt auf 185.000 Tonnen geschätzt. Wenn wir dies mit der obigen Formel in Betracht ziehen, ergibt sich folgendes Bild: 

Formel

185,000/3000= 62

Bei der derzeitigen Produktionsrate wird die gesamte Welt fast 62 Jahre brauchen, um alles Gold abzubauen, das derzeit im Umlauf ist. Und wie bereits erwähnt, je höher diese Zahl ist, desto größer ist die Knappheit. Nachdem wir nun einen genauen Blick auf die Goldbestände geworfen haben, sollten wir uns eine Minute Zeit nehmen, um diese mit bitcoin in Beziehung zu setzen. Derzeit sind mehr als 18 Millionen bitcoin im Umlauf, wobei jeden Tag fast 1.800 BTC erzeugt werden (657.000 pro Jahr). Wenn wir diese Zahlen in die Formel "Stock to Flow" einsetzen, bedeutet dies: 

Formel

18,000,000/657,000=27

Das bedeutet, dass wir bei der derzeitigen Produktionsrate von bitcoin 27 Jahre brauchen, um den aktuellen Bestand zu produzieren. Diese Zahl ist zwar deutlich geringer als die von Gold, aber bitcoin hat etwas, das Gold fehlt - die Halbierungen, über die wir bereits gesprochen haben. Nach der letzten bitcoin-Halbierung, die im Mai 2020 stattfand, sank die tägliche Produktion von bitcoin auf 900 BTC pro Tag. Zu diesem Zeitpunkt befanden sich fast 18.375.000 BTC im Umlauf. Nach dieser Halbierung kletterte das Verhältnis von Bestand zu Umlauf auf 52, was es ein wenig näher an Gold bringt. Mit der nächsten Halbierung, die für 2024 geplant ist, wird der Stock-to-Flow-Wert auf 113 steigen. Während Gold einen Stock-to-Flow-Wert von nur 62 aufweist, fehlen ihm die Halbierungsereignisse. Der Kontrast zwischen dem dynamischen Stock-to-Flow von bitcoin und dem von Gold wird sich wahrscheinlich nicht vergrößern. Stellen Sie sich einmal vor, was mit dem Goldpreis passieren würde, wenn er eines Tages halbiert würde, um Ihnen das Gesamtbild zu verdeutlichen.

Modell

Im Jahr 2019 wurde ein großartiger Artikel über das bitcoin-Aktienmodell mit dem mathematischen Modell geschrieben, das zur Berechnung des Modellpreises in dieser Zeit verwendet wurde:

Formel

ModellPreis USD= exp(-184). SF3.36

Nehmen wir für einen Moment an, dass wir den aktuellen Wert des Aktienflusses in die obige Formel einbeziehen, so erhalten wir einen Wert von 10.750. Bedenken Sie, dass dieser Preis nicht zufällig, sondern durch das Modell generiert wird. Dennoch gibt es noch eine weitere Komponente, die wir in die Berechnung mit einbeziehen würden. Es gibt viele Theorien darüber, dass Satoshi Nakamoto im ersten Jahr nach der Einführung 1 Million bitcoins geschürft hat. Wir können zwar nicht sagen, ob diese Münzen verloren gegangen sind oder ob Satoshi nur darauf wartet, sie später zu verkaufen, aber aus den verfügbaren Daten geht hervor, dass sich diese Münzen seither nicht mehr bewegt haben. Dies ist der Grund für die Korrektur in der Stock-Flow-Modellberechnung. Wir haben einfach den Lagerbestand um 1 Million BTC verringert. Zu diesem Zweck würde der Stock-Flow-Wert lauten: 

Formel

17,000,000/657,000= 25.8

Und mit der angewandten Modellformel erhalten wir den Modellpreis in USD:

Formel

exp(-1,84) .S/F3,36= 8.879 USD

Wenn Sie sich den Chart in diesem Beitrag ansehen, können Sie diese Formel deutlich in Aktion sehen. Sie berechnet den Modellpreis ab 2010 (da bitcoin davor nicht gehandelt wurde. Außerdem ist es schwierig, Preisinformationen zu erhalten) bis zum Jahr 2026. Im Folgenden finden Sie eine ausführlichere Beschreibung: 

Preis am Ende des Tages

Die farbigen Punkte in unserem Diagramm werden verwendet, um den aktuellen Tagesendkurs (Y-Achse rechts) in der ausgewählten Währung darzustellen. Die verschiedenen Farben zeigen außerdem an, wie viele Tage bis zum nächsten bitcoin-Halbierungsereignis verbleiben. Im Diagramm können Sie die Farbskala auf der rechten Seite des Diagramms deutlich erkennen. 

Vorräte bis zur Lieferung 10 Tage

Der Stock-to-Flow-Wert für 10 Tage wird in unserem Diagramm durch eine violette Linie angezeigt, die den Preis in der ausgewählten Währung angibt. Wie bereits erwähnt, ist der Stock-to-Flow ein Verhältnis zwischen der Gesamtmenge der festsitzenden und der jährlichen Produktion. Wenn wir uns die 10-Tage-Linie ansehen, nehmen wir die Produktion von 10 Tagen, teilen sie durch 10 und multiplizieren sie dann mit 365, um die geschätzte Jahresproduktion zu erhalten. Danach berechnen wir den Bestandsfluss. 

Wie viele andere Leser fragen Sie sich vielleicht, warum diese Linie nicht etwas flacher erscheint. Der Grund dafür ist, dass die Zeit zwischen den Blöcken im wirklichen Fall nur 10 Minuten beträgt. Sie kann zwar manchmal weniger, aber auch mehr sein. Im Idealfall sollten wir täglich mindestens 144 bitcoins schürfen, aber in der Realität ist das nicht immer der Fall. 

An manchen Tagen gibt es mehr Blöcke, an anderen weniger. Der Grund dafür ist, dass die Rechenleistung der Hardware auf der ganzen Welt nicht immer optimal ist. Die Realität sieht so aus, dass neue Mining-Hardware im Minutentakt ein- und ausgeschaltet wird. Aus diesem Grund werden Blöcke nicht mit der gleichen Geschwindigkeit abgebaut. Wenn zum Beispiel mehr Hardware zum bitcoin-Mining-Netzwerk hinzugefügt wird, erhöht sich die Gesamt-Hashrate, was dazu führt, dass Blöcke schneller erzeugt werden. Das bitcoin-Netzwerk verfügt jedoch über einen einzigartigen Mechanismus, um dies durch die Anpassung der Schwierigkeitsgrade auszugleichen. Ebenso ist dieser Block für zukünftige Tage viel flacher und das liegt daran, dass wir nicht mit Sicherheit sagen können, wie viele Blöcke generiert werden. Wir gehen jedoch davon aus, dass sie höchstwahrscheinlich der durchschnittlichen Zeit zwischen den Blöcken in den letzten 365 Tagen entsprechen wird. 

Vorräte bis zum Fluss 463 Tage

Der Stock-to-Flow für 463 Tage wird durch eine blaue Linie in unserem Diagramm angezeigt. Im Vergleich zum Stock-to-Flow-Wert für 10 Tage scheint dieser flacher zu sein. Das liegt daran, dass wir in diesem Fall die 463 Tage vor dem beobachteten Tag im Diagramm betrachten, um zu zählen, wie viele bitcoins insgesamt produziert wurden. Sobald wir das wissen, können wir den Stock-to-Flow-Wert berechnen. 

Diff. Modellpreis

Der Wert des Modellpreises wird durch eine rote Linie im Diagramm angezeigt. Diese rote Linie zeigt den Modellpreis in Abhängigkeit von der Schwierigkeit an. Die Formel zur Berechnung der Schwierigkeit lautet 0,000 * Schwierigkeit ^ 0,51. Zur Berechnung der Schwierigkeit wird der durchschnittliche Tageswert verwendet. 

Die vier Karten unter der Karte

Derzeitige S/F 

Hier wird der zuletzt berechnete Wert für den Stock-to-Flow angegeben. Sie enthält zwei Zahlen. Die erste Zahl (10d) zeigt den berechneten Wert auf der Grundlage von 10 Tagen Produktion, geteilt durch 10 und multipliziert mit 365 Tagen. Auf der 4. Karte, der letzten Aktualisierung, können Sie auch den Zeitpunkt der Berechnung sehen. 

Aktueller Modellpreis

Dieser Abschnitt enthält Informationen zur Berechnung des Modellpreises in einer ausgewählten Währung auf der Grundlage der neuesten Daten. Es werden zwei Werte angezeigt. Während der erste auf der Grundlage von zehn Tagen berechnet wird, wird der zweite auf der Grundlage der Produktion der letzten 365 Tage berechnet. 

Nächste Halbierung der Schätzungen

Hier wird der genaue Tag angegeben, an dem die nächste Halbierung fakturiert wird. Diese Schätzung basiert auf einem durchschnittlichen Intervall zwischen Blöcken in den letzten 365 Tagen. Und wie bereits erwähnt, werden in einem realen Szenario Blöcke nicht in 10-Minuten-Intervallen erzeugt. Aus diesem Grund verwenden wir den Durchschnitt der letzten 365 Tage. Die kleine Zahl in der Klammer gibt die Anzahl der noch verbleibenden Tage an. 

Letzte Aktualisierung

In diesem Abschnitt wird angezeigt, wann das Diagramm zuletzt aktualisiert wurde. 

HAFTUNGSAUSSCHLUSS

Wir bitten die Leser dringend, die Informationen auf dieser Seite nicht als Finanzberatung zu verstehen. Bevor Sie einen Schritt machen, sollten Sie immer Ihre Sorgfaltspflicht erfüllen. 

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