Bitcoin aandelen naar stroom: Alles wat u moet weten

Wat is Bitcoin?

Bitcoin heeft veel publiciteit gegenereerd sinds de lancering in 2009. En het is maar dat je het weet, bitcoin is de eerste digitale activa die niet kan worden gekopieerd, illegaal gekopieerd, gedupliceerd, of vervalst. Deze ongelooflijke attributen zijn wat maken bitcoin vrij uniek ten opzichte van andere activa klassen die er zijn. 

Terwijl bitcoin is het eerste digitaal schaarse goed dat we zijn tegengekomen, in zijn binnenste zit een ongelooflijk wiskundig mechanisme dat ervoor zorgt dat de nummer één cryptocurrency met een marktkapitalisatie die blijft stijgen in waarde. 

Om te beginnen is het belangrijk dat u weet dat elke bitcoin wordt gemijnd wat wordt genoemd blokken. Terwijl het concept van blok klinkt misschien behoorlijk verwarrend, willen we brengen u op snelheid op alles wat je moet weten over bitcoin blokken. Om te beginnen, een blok is een 1MB stuk informatie dat herbergt en beschrijft alle transacties uitgevoerd binnen een periode van tijd. In termen van het ontwerp, is het bitcoin netwerk ontworpen om ongeveer elke 10 minuten een nieuw blok te genereren. 

Sinds de bitcoin netwerk enkele jaren geleden van start ging, is het ononderbroken nieuwe blokken blijven genereren. Het eerste Bitcoin-blok, het genesis-blok, werd gemijnd op 3 januari 2009. Dit blok had een waarde van 50 bitcoin mijnbouw beloning. Terwijl elk volgend blok dezelfde ontginningsbeloning had, ondergaat het bitcoin netwerk na 210.000 gegenereerde blokken een proces dat halvering wordt genoemd. Deze gebeurtenis halveert in wezen de beloning voor het vinden van nieuwe blokken. Simpel gezegd, zodra 210.000 blokken gedolven zijn, wordt de beloning gehalveerd tot 25 BTC. Ook, zodra, 420.000 blokken zijn gemijnd, nog een halvering plaatsvindt, waardoor de beloning verder daalt tot 12,5 BTC. Dit proces gaat door tot de laatste bitcoin is gemijnd. En aangezien blokken elke 10 minuten worden gemijnd, betekent dit dat er na elke 35.000 uur of elke vier jaar een halvering plaatsvindt. 

Waarom zijn halveringsevenementen belangrijk?

Halveringen zijn een integraal aspect van het bitcoin netwerk en het proces zal doorgaan tot de beloning voor miners 0 BTC bereikt. Aangezien de waarde van bitcoin 8 decimalen heeft, betekent dit dat de waarde van de beloning 0 BTC zal bereiken na de 33ste halvering. Met 33 halvingen en 4 jaar tussen elke halvering, betekent dit dat het bijna 132 jaar zal duren voor de laatste bitcoin halvering zal plaatsvinden. Voor degenen die nog steeds een beetje in de war zijn over onze uitleg hierboven: het betekent dat die laatste bitcoin precies in het jaar 2140 zal worden gemijnd. En ja, het zal de 21 miljoenste bitcoin om te bestaan en de laatste. Nadat de laatste bitcoin is gemijnd, zal het onmogelijk zijn om nog meer bitcoin te creëren. Vanaf dat punt zal de nummer één cryptocurrency echt deflatoir worden, omdat het drukken, delven of slaan van nieuwe munten niet langer mogelijk zal zijn. En als bezitters van bitcoin hun private sleutels blijven verliezen, zoals nu het geval is, betekent dit dat het aanbod van bitcoin zal blijven defleren met die verhouding van verloren sleutels. 

Bitcoin stock-flow: Wat is het?

De Bitcoin-voorraadstroom is een getal dat aangeeft hoeveel jaar, bij het huidige productietempo, nodig zijn om de huidige voorraad te bereiken. En ja, hoe hoger dit getal is, hoe hoger de prijs. 

Waarom is deze grafiek gebaseerd op een tijdspanne van 463 dagen?

Preston Pysh is het brein achter de nummer 463-tijdspanne. En dat is omdat hij geloofde dat bitcoin cycli in drie fasen gebeuren. We hebben de Bull Run, de Correctie, en de Reversion to the Mean. 

  • Hij schatte dat er bijna 200.000 blokken in elke cyclus zitten
  • Er zijn drie unieke fasen per cyclus
  • En 144 blokken elke dag. 

Laten we de wiskunde eens uitrekenen, zullen we?

Formule 

(200000/3)144=463

Wat betekent dit voor de prijs van bitcoin?

Zoals we al meteen vermeld, is het onmogelijk om bitcoins te dupliceren, kopiëren of vervalsen, zeker gezien het feit dat de maximale levering van bitcoin beperkt is. En aangezien alle transacties die gebeuren op de bitcoin blockchain in blokken worden geschreven en veranderlijk zijn, betekent dit dat niemand munten kan uitgeven die aan het adres van iemand anders toebehoren. 

Voor mensen die nieuw zijn in het bitcoin ecosysteem, zal het je interesseren om te weten dat het bitcoin adres vrij veel gelijkenis vertoont met een traditioneel bank rekening. Met dit adres kun je stortingen doen. Het enige verschil tussen een bitcoin adres en een gewone bankrekening is dat je bij een bankrekening geen private sleutel nodig hebt voordat je de geld op je bankrekening. En omdat bitcoin is ontworpen om schaars te zijn, kunt u verwachten dat de waarde blijft stijgen. 

De woordenboekdefinitie van schaarste verwijst naar iets dat moeilijk te verkrijgen is, vergelijkbaar met edelmetaal. Op het moment dat iets schaars wordt door ontwerp, heeft het waarde en kan het gebruikt worden als geld. Stock to flow wordt gedefinieerd als de verhouding tussen de productie en de huidige voorraad die er is. 

Formule

S/F= Voorraad / Stroom

Om de juiste voorraad/stroom te krijgen, moet u de totale voorraad delen door de jaarproductie (stroom). Dit getal vertelt ons in wezen hoeveel jaar er bij het huidige productietempo nodig is om te produceren wat er in de huidige voorraad zit. Bijvoorbeeld, het edelmetaal goud heeft een productie van bijna 3.000 metrieke ton. Wat goud betreft, wordt de huidige voorraad in de hele wereld geschat op 185.000 metrieke ton. Als we dit met behulp van de vorige formule in aanmerking nemen, krijgen we iets als volgt: 

Formule

185,000/3000= 62

Met het huidige productietempo zal de hele wereld bijna 62 jaar nodig hebben om al het goud dat momenteel in omloop is, uit te mijnen. En zoals we al zeiden, hoe groter dit getal, hoe groter de schaarste. Nu we de goudvoorraad tot de goudstroom van dichtbij hebben bekeken, laten we even de tijd nemen om dit in verband te brengen met bitcoin. Op dit moment zijn er meer dan 18 miljoen bitcoins in omloop, met bijna 1.800 BTC die elke dag worden gegenereerd (657.000 per jaar). Als we die getallen in stock-to-flow formule zetten: 

Formule

18,000,000/657,000=27

Dat betekent dat we bij het huidige productietempo van bitcoin 27 jaar nodig hebben om de huidige voorraad te produceren. Hoewel dit aantal behoorlijk kleiner is dan dat van goud, heeft bitcoin toch iets dat goud mist - de halveringen waar we het eerder over hadden. Na de laatste bitcoin halvering die plaatsvond in mei 2020, daalden de dagelijks geproduceerde bitcoin's tot 900 BTC per dag. Op dat moment waren er bijna 18.375.000 BTC in omloop. Na die halvering is de stock-to-flow geklommen tot 52, wat het een beetje dichter bij goud brengt. Met de volgende halvering gepland voor 2024, zal de stock to flow stijgen tot 113. Terwijl goud een stock to flow heeft van slechts 62, mist het halveringen. Nu zal het contrast tussen de dynamische stock to flow van bitcoin en die van goud waarschijnlijk niet groter worden. Om u het grotere plaatje te laten zien, stelt u zich eens voor wat er zou gebeuren met de prijs van goud, als het op een dag gehalveerd zou worden?

Model

In 2019 is er een geweldig artikel geschreven over het bitcoin stock-flow model met het wiskundige model dat is gebruikt om de prijs van het model in die tijd te berekenen:

Formule

ModelPrijs USD= exp(-184). SF3.36

Laten we even aannemen dat we de huidige waarde van de stockflow in de bovenstaande formule opnemen, dan krijgen we een waarde van 10.750. Houd in gedachten dat deze prijs niet lukraak wordt gegenereerd, maar door het model. Niettemin is er nog een component die wij in de berekening zouden opnemen. Er zijn veel theorieën over het mijnen door Satoshi Nakamoto van 1 miljoen bitcoins tijdens het eerste jaar van de lancering. Hoewel we niet kunnen zeggen of deze munten verloren zijn gegaan of dat Satoshi gewoon wacht om ze later te verkopen, maar uit de beschikbare gegevens blijkt dat deze munten sindsdien niet meer in beweging zijn gekomen. Dit is de reden voor de correctie in de berekening van het stock-flow model. Wat we hebben gedaan is simpelweg het voorraadbedrag met 1 miljoen BTC verlagen. Hiervoor zou de stock-flow waarde zijn: 

Formule

17,000,000/657,000= 25.8

En met de toegepaste modelformule krijgen we de modelprijs in USD:

Formule

exp(-1,84) .S/F3,36= 8,879 USD

Als u naar de grafiek in deze post kijkt, kunt u deze formule duidelijk in actie zien. Hij berekent de modelprijs vanaf 2010 (aangezien bitcoin voordien niet verhandeld werd. Plus de prijsinformatie is moeilijk te verkrijgen) helemaal tot 2026. We geven u hieronder een meer gedetailleerde beschrijving: 

Prijs van het einde van de dag

De gekleurde stippen op onze grafiek worden gebruikt om de einde-dag actuele prijs (Y-as rechts) in de geselecteerde valuta weer te geven. De verschillende kleuren geven verder aan hoeveel dagen er nog resteren tot de volgende bitcoin halvering. In de grafiek kunt u duidelijk de kleurenschaal aan de rechterkant van de grafiek zien. 

Voorraad tot doorstroming 10 dagen

De stock to flow 10 dagen op onze grafiek wordt aangegeven door een paarse lijn die toont wat de prijs is in de gekozen valuta. Zoals eerder gezegd, is de stock to flow een verhouding tussen de totale vastgezette productie en de jaarlijkse productie. Door naar de 10-dagenlijn te kijken, nemen wij 10 productiedagen, delen die door 10 en vermenigvuldigen die dan met 365 om tot de geschatte jaarproductie te komen. Zodra we dat hebben gedaan, berekenen we de voorraadstroom. 

Net als veel andere lezers vraagt u zich misschien af waarom deze lijn niet wat vlakker lijkt, welnu, de reden is dat de tijd tussen de blokken in het echte geval slechts 10 minuten bedraagt. Hoewel het soms minder kan zijn, kan het ook meer zijn. Terwijl in ideale gevallen, moeten we ten minste 144 bitcoins gemijnd per dag, in werkelijkheid, het is niet altijd het geval. 

Sommige dagen hebben meer blokken, terwijl andere dagen minder hebben. En de reden is dat de rekenkracht van alle hardware over de hele wereld niet de hele tijd optimaal werkt. De realiteit is dat nieuwe mijnbouwhardware per minuut wordt aan- en uitgezet. Daarom zullen blokken niet in hetzelfde tempo worden gemijnd. Als er bijvoorbeeld meer hardware wordt toegevoegd aan het bitcoin mijnbouwnetwerk, zou dat de totale hashrate verhogen, waardoor blokken sneller worden gegenereerd. Het bitcoin netwerk heeft echter een uniek mechanisme om hiermee om te gaan door moeilijkheidsgraden aan te passen. Ook dit blok is een stuk vlakker voor de komende dagen en dat komt omdat we niet met zekerheid kunnen zeggen hoeveel blokken er gegenereerd zullen worden. Niettemin gaan we uit van de veronderstelling dat het waarschijnlijk gelijk zal zijn aan de gemiddelde tijd tussen blokken in de afgelopen 365 dagen. 

Voorraad tot stroom 463 dagen

De stock to flow voor 463 dagen wordt aangegeven door een blauwe lijn op onze grafiek. In vergelijking met de stock to flow voor 10 dagen, lijkt deze vlakker en dat komt omdat we in dit geval kijken naar de 463 dagen vóór de geobserveerde dag op de grafiek om te tellen hoeveel bitcoins er in totaal werden geproduceerd. Als we dat hebben, kunnen we nu de waarde van de voorraad ten opzichte van de stroom berekenen. 

Verschil model prijs

De waarde van de diff modelprijs wordt aangegeven door een rode lijn op de grafiek. Deze rode lijn geeft de modelprijs per moeilijkheid aan. De formule die wordt gebruikt om de moeilijkheid te berekenen is 0.000 * moeilijkheid ^ 0.51. Om de moeilijkheid te berekenen, wordt de gemiddelde dagwaarde gebruikt. 

De vier kaarten onder de kaart

Huidig S/F 

Deze geeft de laatst berekende stock to flow waarde aan. Er zijn twee getallen. Het eerste, (10d) toont de berekende waarde op basis van 10 dagen productie, gedeeld door 10 en vermenigvuldigd met 365 dagen. Op de vierde kaart, de laatste update, staat ook het tijdstip waarop de waarde werd berekend. 

Prijs huidig model

Dit gedeelte geeft informatie om de prijs van het model in een geselecteerde valuta te berekenen op basis van de meest recente gegevens. Er worden twee waarden weergegeven. Terwijl de eerste wordt berekend op basis van tien dagen, wordt de tweede berekend op basis van de productie in de laatste 365 dagen. 

Volgende halvering ramingen

Dit geeft de exacte dag aan waarop de volgende halvering zal plaatsvinden. Deze schatting is gebaseerd op een gemiddeld interval tussen blokken in de laatste 365 dagen. En zoals we eerder vermeldden, in een reëel scenario, worden blokken niet gegenereerd binnen intervallen van 10 minuten. Daarom gebruiken wij het gemiddelde van de laatste 365 dagen. Het kleine getal in de haakjes geeft het aantal resterende dagen aan. 

Laatste update

Deze sectie toont de laatste keer dat de kaart werd bijgewerkt. 

DISCLAIMER

Wij dringen er bij de lezers op aan de informatie op deze pagina niet op te vatten als financieel advies. Voordat u een stap zet, is het altijd verstandig om uw onderzoek te doen. 

nl_NLDutch