Dove si fondono cripto e geopolitica politica?

In un paio di scritti recenti, il politologo Ian Bremmer sostiene che le aziende Big Tech trasformeranno l'ordine globale, mentre l'editorialista di FP Stephen Walt sostiene che gli stati rimarranno dominanti. Noi adottiamo una terza posizione: la tecnologia non solo sta trasformando l'ordine globale, ma sta anche cambiando il carattere delle imprese e delle nazioni. Il ventunesimo secolo non appartiene alla Cina o agli Stati Uniti, né alle imprese IT consolidate. È proprietà di internet. 

Questo è vero per una varietà di ragioni, la più notevole delle quali è la crescita di protocolli decentralizzati come Bitcoin e Ethereum, che non sono controllati né da nazioni né da corporazioni. A credito di Bremmer, li menziona, ma ancora sottovaluta la loro importanza. Molte delle debolezze discusse sia da lui che da Walt - che le aziende tecnologiche globali sono tipicamente domiciliate negli Stati Uniti o in Cina, che si affidano a quelle giurisdizioni per l'applicazione dei contratti, che mancano della legittimità politica di uno stato, e che il loro esercizio di potere ha già provocato un contraccolpo globale - sono affrontate dall'introduzione di protocolli crittografici, che possono salvaguardare la proprietà ed eseguire contratti oltre i confini delle nazioni tradizionali. 

Tuttavia, la minaccia della tecnologia alla geopolitica convenzionale si estende oltre i protocolli crittografici, le aziende tecnologiche e persino lo stesso spazio digitale, poiché ha iniziato a rimodellare il mondo reale. I nuovi tipi di denaro digitale potrebbero diventare vettori geostrategici. Ciò è dovuto al fatto che i pagamenti all'estero sono un caso d'uso cruciale sia per le banche centrali che per le imprese. banca valute digitali (CBDC) e privati criptovalute. Costi di transazione sempre più bassi, regolamento efficace e rapido e tracciabilità, se adeguatamente regolati, sono solo alcune delle caratteristiche che contribuiscono alla loro globalizzazione. 

I governi del G7 sono ben consapevoli dei benefici della tecnologia finanziaria digitale, ma sono anche profondamente preoccupati per la politica pubblica e i rischi geopolitici posti da questa innovazione potenzialmente dirompente, in particolare i cosiddetti "global stablecoins" (GSC) gestiti da colossi tecnologici non finanziari e poco regolati, ma denominati in valute nazionali. Queste nazioni hanno riconosciuto la necessità di una collaborazione internazionale su come gestire le valute digitali private, non da ultimo perché l'alternativa - una libera concorrenza mondiale - potrebbe essere caotica e dannosa. 

Vedono anche che le valute digitali ben regolamentate possono fornire significativi benefici pubblici in termini di maggiore efficienza e minori costi per i sistemi di pagamento nazionali e, in particolare, internazionali, così come aiutare a garantire che i servizi finanziari raggiungano le centinaia di milioni di persone - in particolare nei paesi in via di sviluppo - che non hanno conti bancari. 

Che impatto avranno le valute digitali sulla geopolitica? 

La crescita delle grandi imprese tecnologiche nella finanza globale è ancora nelle sue fasi iniziali. Tuttavia, mentre questi colossi crescono e le istituzioni espandono le loro impronte digitali, la tecnologia finanziaria trasformerà non solo il mondo commerciale ma anche quello geopolitico. L'ex consigliere per la sicurezza nazionale del Regno Unito, Sir Mark Lyall Grant, ha recentemente avvertito della minaccia finanziaria cinese posta da un RMB digitale, scrivendo che l'introduzione di uno "yuan digitale" darebbe alla Cina la "capacità di bypassare i sistemi bancari tradizionali del mondo e quindi sfidare la posizione preminente del dollaro". 

Nel 2019, l'ex governatore della Banca d'Inghilterra Mark Carney ha messo in guardia dallo "squilibrio destabilizzante" del sistema monetario internazionale, lamentando il "dominio dominante" del dollaro e lasciando intendere che una conversazione attiva sul possibile impatto delle valute digitali sulla politica globale è ben avviata. La geopolitica tradizionale della scuola di pensiero di Mackinder riguarda la posizione perpetua delle potenze territoriali. Le convinzioni di Russia e Giappone possono cambiare nel tempo, ma la loro geografia rimane coerente. 

Internet, d'altra parte, sta portando una nuova dimensione a questo. Non è solo uno strato passivo di dati che gli stati abilitano e contestano, ma un nuovo tipo di geografia con la stessa scala del mondo reale. Consideratela un'Atlantide digitale, un nuovo continente che galleggia nel cyberspazio dove i vecchi poteri si contendono e nuovi poteri emergono. All'interno di questo continente di nuvole, l'unità di distanza tra due individui sono i gradi di separazione nelle loro reti sociali piuttosto che il tempo di viaggio tra i loro punti nel mondo. 

Questo implica che chiunque può diventare vicino a chiunque altro semplicemente seguendolo sui social media, o tenere gli altri lontani disabilitando i loro account sulle stesse piattaforme: non è necessario alcun biglietto aereo. Qualsiasi creatura fluttuante all'interno di questo continente di nuvole può anche cercare di connettersi con qualsiasi altro ping agli indirizzi IP appropriati, per qualsiasi cosa, dagli acquisti alle invasioni informatiche: non è necessaria alcuna vicinanza preliminare. 

Ogni cittadino del vecchio mondo, purché abbia una connessione internet, può facilmente diventare un cittadino del nuovo telelavoro attraverso i suoi schermi per passare alcune ore ogni giorno nella nuvola, come fanno già miliardi di persone - non è necessaria l'immigrazione fisica. La crittografia agisce come l'analogo digitale delle fortificazioni fisiche del cloud, permettendo a qualsiasi utente di difendere la propria proprietà digitale senza ricorrere alle munizioni tradizionali: non è necessaria alcuna forza fisica. 

Linea di fondo: La vicinanza della rete ha superato la geografia fisica, così come le nozioni geopolitiche fondamentali sulla cittadinanza, la migrazione e la proiezione del potere. L'uso della forza deve essere ripensato per il mondo digitale.

Bitcoin non può ignorare la geopolitica 

Viviamo in un periodo contraddittorio, e niente rappresenta questi conflitti più delle criptovalute. Il tanto sbandierato blockchain La tecnologia è usata in questo futuro approccio per pagamenti virtuali anonimi via internet. In sintesi, ogni criptovaluta impiega un database pubblicamente disponibile che registra ogni attività commerciale nella sua rete utilizzando un codice che è quasi difficile da falsificare. 

Questo è stato progettato per stabilire un sistema finanziario di fiducia implicita, ma gli scambi internet inadeguatamente regolamentati che permettono questi affari sono abitualmente violati. I valori di molte monete sono saliti e scesi dal 50 al 100 per cento molte volte nell'ultimo anno. La scarsità è incorporata nell'algoritmo Bitcoin, che si sta avvicinando al suo limite incorporato di 21 milioni di monete. 

È una delle cause di questo leader criptovalutaL'alta domanda speculativa. Tuttavia, la crescita ha inondato il mercato con quasi 8.000 nuove criptovalute. Anche se si escludono quelle che esistono semplicemente per truffare gli ignari investitori principianti, è probabile che ben poche di esse svilupperanno mai un valore considerevole o vedranno un uso diffuso di fronte a tale concorrenza. 

Nella loro pubblicità online, i sostenitori della crittografia usano un tono tecno-utopico, immaginando un futuro in cui la crittografia evita sia le manipolazioni delle banche centrali e dei bilanci nazionali, sia il potere della polizia sui beni personali, così "togliendo la politica dal denaro". Essi sollevano la questione libertaria se i governi nazionali saranno tenuti a guidare, o addirittura controllare, la finanza del settore privato in futuro. 

Nuovi giocatori

L'ex Segretario di Stato Hillary Clinton ha dato un forte avvertimento sull'emergere delle criptovalute il 19 novembre durante un panel intitolato "Great Power Competition": The Emerging World Order". "Gli stati nazionali inizieranno a prestare maggiore attenzione... all'emergere delle criptovalute, perché [ha] il potenziale per minare le valute, minare la funzione del dollaro come valuta di riserva, destabilizzare le nazioni - possibilmente iniziando con quelle piccole, ma diventando molto più grandi", ha avvertito. Ha continuato a spiegare che "sembra che la Cina stia per proibire ai sistemi di pagamento a tecnologia straniera, come lo sviluppo delle criptovalute, di giocare un ruolo importante in Cina perché... hanno riconosciuto... che questo potrebbe essere un pericolo diretto alla sovranità".

Le osservazioni di Hillary Clinton evidenziano il significato strategico che le criptovalute, in particolare bitcoin, stanno guadagnando sulla scena mondiale. La sfida di Bitcoin alla sovranità, alle valute nazionali e alla posizione del dollaro USA come valuta di riserva del mondo ha il potenziale per cambiare i rapporti di forza globali. Quei paesi che possono assorbire e adattare l'bitcoin attraverso quadri legali razionali avranno un vantaggio su quelli che non sono in grado di scendere a compromessi a causa dei loro sistemi centralizzati. Di conseguenza, gli Stati Uniti possono ospitare aziende quotate in borsa con partecipazioni bitcoin, bitcoin ETFs, e una parte sostanziale del settore, ma la Cina ha costretto a ricorrere a un divieto. 

Considerate cosa è successo ai giornali: Hanno iniziato tutti andando online. Poi Google News li ha indicizzati tutti. Infine, i giornali locali hanno scoperto che i loro monopoli geografici erano svaniti, dato che non era più necessario inviare giornali fisici via camion. 

Le valute nazionali subiranno un destino simile. Le valute nazionali già competono con le criptovalute perché gli individui e le istituzioni mantengono portafogli digitali contenenti una varietà di beni che possono essere scambiati gli uni contro gli altri. Questa tendenza accelererà solo se verranno implementate le valute digitali delle banche centrali (CBDC). Ogni asset, compresi i CBDC, sarà scambiato contro ogni altro asset in una tabella enorme conosciuta come "matrice defi" (defi è l'abbreviazione di finanza decentralizzata). 

Stiamo per entrare in un periodo di rivalità monetaria globale in cui le valute nazionali devono guadagnare una posizione nel portafoglio di qualcuno ogni ora di ogni giorno, anche tra gli abitanti dei loro stessi paesi. La controparte digitale dello yen giapponese affronterà il franco svizzero, il real brasiliano e qualsiasi altro bene con un conto capitale aperto, compreso Bitcoin. Tutti, in ogni momento, diventano commercianti di valuta estera, e solo le più grandi valute nazionali - o le criptovalute - sono detenute da chiunque. 

Piuttosto che l'atmosfera esistente di inflazione sfrenata e svalutazione competitiva, la defi matrice mette un nuovo tipo di disciplina sulle valute nazionali, permettendo a miliardi di persone di scegliere quali valute tenere o non tenere. 

Nuovo gioco, nuovo rivale e nuovi sistemi 

Il dollaro americano ha raggiunto questo status sulla scia della seconda guerra mondiale -, quando era ancora sostenuto da oro. La capacità di scambiare dollari con oro è ciò che ha portato la comunità internazionale a considerare l'oro come la moneta solida del mondo e una riserva di valore. Nonostante l'abbandono del gold standard nel 1971, nessuna valuta nazionale concorrente è stata in grado di detronizzare il dollaro statunitense. Da allora, la maggior parte dei governi, se non tutti, hanno svilito le loro valute allo stesso modo, e non è sorta alcuna alternativa credibile di moneta sana. Bitcoin, d'altra parte, ha finalmente presentato un'alternativa come riserva di valore grazie alla sua fornitura immutabile e alla base di utenti in aumento. 

Bitcoin, come riserva di ricchezza, diventerà sempre più attraente per una popolazione più grande nell'attuale scenario di inflazione globale incontrollabile. Piacerà anche alle nazioni che cercano l'indipendenza dal dollaro e dalle sue distruttive politiche monetarie e fiscali del governo statunitense. Si sentiranno sempre più oppressi dal peso degli eccessi monetari statunitensi e cercheranno l'unica alternativa possibile. A questo proposito, El Salvador potrebbe essere solo il canarino nella miniera di carbone, con altri paesi che seguiranno a breve. Se un numero sufficiente di individui e nazioni accetta l'bitcoin come riserva di valore, il ruolo del dollaro come valuta di riserva mondiale sarà terminato. Questo, a sua volta, avrebbe enormi ramificazioni geopolitiche. Potrebbe essere sostituito da un rivale, o nessuno avrebbe bisogno di assumere il ruolo di custode della valuta di riserva del mondo. 

All'inizio di quest'anno, Peter Thiel ha descritto l'bitcoin come una "arma finanziaria" utilizzata dalla Cina contro gli Stati Uniti. Nonostante il fatto che l'bitcoin sia decentralizzato, è rimasto a lungo il rischio che la Cina dominasse la rete bitcoin, con conseguenze geopolitiche. Nelle sue ambizioni di diventare la forza dominante del mondo, detronizzare il dollaro USA come valuta di riserva mondiale ha senso. Per raggiungere questo obiettivo, la Cina ha già tagliato i suoi acquisti di buoni del Tesoro USA, ha aumentato le sue riserve d'oro e ha creato la Belt and Road Initiative. 

Mantenere e capitalizzare la sua posizione dominante nella rete bitcoin potrebbe aver aiutato gli obiettivi geopolitici della Cina. Come prima fase, potrebbe aver promosso l'adozione diffusa dell'bitcoin tra gli individui e i governi. A livello sovrano, questo potrebbe aver preso di mira i paesi che cercano di svezzarsi dalla dipendenza dagli Stati Uniti e dalle istituzioni finanziarie internazionali controllate dagli Stati Uniti, così come quelli che sono in difficoltà finanziarie. La Cina potrebbe poi aver persuaso altri paesi più grandi ad aderire. Questo può essere stato realizzato attraverso la diplomazia o creando crisi economiche seguite da dimostrazioni e sconvolgimenti. 

Qualunque sia la causa, il divieto dell'bitcoin potrebbe rivelarsi un disastro storico. La Cina ha sacrificato uno strumento critico nella sua ricerca di supremazia globale in un atto di autolesionismo geostrategico. Con la Cina fuori dai giochi, bitcoin estrazione mineraria si è diffuso in una gamma più ampia di paesi, decentralizzando ulteriormente la rete. Questo non eliminerà l'bitcoin dall'arena geopolitica, ma piuttosto gli permetterà di rimodellarla completamente. 

Un sistema economico globale multipolare o nonpolare potrebbe emergere se nessun paese domina il tasso di hash bitcoin e l'bitcoin è universalmente riconosciuto come la riserva di valore globale. Nessun governo o istituzione in questo sistema sarebbe in grado di imporre la sua volontà armando questa forma di valore economico. Questa nuova parità di condizioni eliminerebbe uno degli squilibri di potere nel mondo, forse promuovendo la diplomazia e il compromesso nelle questioni internazionali. 

Oltre a questo, l'bitcoin, per default, sostiene le democrazie liberali decentralizzate a spese dei regimi autoritari. Le democrazie liberali sono capaci di adottare sistemi decentralizzati come l'bitcoin a livello sistemico. I governi centralizzati e autoritari, d'altra parte, si oppongono alla decentralizzazione senza ostacoli perché mina la loro presa sul potere. Questo è il motivo per cui, sotto i governi autoritari, la stampa, internet e i social media sono ampiamente regolati. 

Inoltre, creando un valido sistema monetario alternativo, bitcoin limita la capacità di un governo di utilizzare il benessere finanziario dello stato per perseguire obiettivi politici che non sono nel migliore interesse della comunità. Questo è particolarmente importante per i governi autoritari che sono inclini a causare circostanze iperinflazionate stampando denaro per alimentare spese eccessive, corruzione e guerre a spese del potere d'acquisto del loro popolo. 

Andiamo verso la cooperazione valutaria o il conflitto valutario? 

L'uso diffuso delle valute digitali ha il potenziale per cambiare completamente il sistema finanziario globale. Nel gennaio 2020, un gruppo di banche centrali ad economia avanzata - Canada, Regno Unito, Giappone, Svezia, Svizzera e la Banca centrale europea - ha annunciato una collaborazione sulle valute digitali delle banche centrali sotto l'egida della Banca dei regolamenti internazionali (BRI). 

La Federal Reserve Board degli Stati Uniti ha ora aderito, anche se la Cina, nonostante l'inizio delle prove di un RMB digitale locale, non sembra essere un membro dell'organizzazione. L'imminente pericolo geopolitico da parte della Cina è certamente un motivatore per gli altri a collaborare. Bitcoin è diventato un fenomeno geopolitico. Può mettere in pericolo la funzione del dollaro statunitense come valuta di riserva mondiale e, di conseguenza, come riserva di valore riconosciuta a livello internazionale. 

In combinazione con la recente proibizione della Cina, la maggiore decentralizzazione della rete e la dispersione mondiale la rendono meno probabile per essere sfruttata da un singolo governo. Questo potrebbe minimizzare le tensioni geopolitiche mettendo le nazioni su un piano finanziario uguale, incoraggiando il dialogo e il compromesso. Questi cambiamenti potrebbero essere già avvenuti nel momento in cui i politici diventano consapevoli delle conseguenze geopolitiche dell'bitcoin.

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