Wo fließen die Krypto- und die politische Geopolitik zusammen?

Der Politikwissenschaftler Ian Bremmer argumentiert in zwei kürzlich erschienenen Schriften, dass Big-Tech-Firmen die globale Ordnung verändern werden, während FP-Kolumnist Stephen Walt kontert, dass die Staaten dominant bleiben werden. Wir vertreten einen dritten Standpunkt: Die Technologie verändert nicht nur die globale Ordnung, sondern auch den Charakter von Unternehmen und Nationen. Das einundzwanzigste Jahrhundert gehört weder China noch den Vereinigten Staaten, noch den etablierten IT-Unternehmen. Es ist das Eigentum des Internets und der Krypto ist mehr und mehr ein Reichtumsspeicher.

Dafür gibt es eine Reihe von Gründen, von denen der bemerkenswerteste das Wachstum dezentraler Protokolle wie Crypto (Bitcoin und Ethereum), die weder von Staaten noch von Konzernen kontrolliert werden. Es ist Bremmer hoch anzurechnen, dass er sie erwähnt, dennoch unterschätzt er ihre Bedeutung. Viele der von ihm und Walt erörterten Schwächen – dass globale Technologieunternehmen in der Regel in den Vereinigten Staaten oder China ansässig sind, dass sie sich bei der Durchsetzung von Verträgen auf diese Gerichtsbarkeiten verlassen, dass ihnen die politische Legitimität eines Staates fehlt und dass ihre Machtausübung bereits zu einer globalen Gegenreaktion geführt hat – werden durch die Einführung von Kryptoprotokollen behoben, die Eigentum schützen und Verträge über die Grenzen traditioneller Nationen hinaus ausführen können.

Die Bedrohung der konventionellen Geopolitik durch die Technologie geht jedoch über Krypto-Protokolle, Tech-Firmen und sogar den digitalen Raum selbst hinaus, da sie begonnen hat, die reale Welt neu zu gestalten. Neue Arten von digitalem Geld könnten zu geostrategischen Vektoren werden. Dies ist darauf zurückzuführen, dass Auslandszahlungen ein entscheidender Anwendungsfall sowohl für digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) als auch für private Kryptowährungen sind. Immer niedrigere Transaktionskosten, effektive und schnelle Abwicklung und Rückverfolgbarkeit sind nur einige der Merkmale, die zu ihrer Globalisierung beitragen, wenn sie richtig reguliert werden.

Die Regierungen der G7-Staaten sind sich der Vorteile der digitalen Finanztechnologie durchaus bewusst, aber sie sind auch zutiefst besorgt über die politischen und geopolitischen Risiken, die diese potenziell disruptive Innovation mit sich bringt, insbesondere die so genannten „Global Stablecoins“ (GSC), die von locker regulierten, nicht-finanziellen Technologiegiganten betrieben werden, aber auf nationale Währungen lauten. Diese Länder haben die Notwendigkeit einer internationalen Zusammenarbeit bei der Verwaltung privater digitaler Währungen erkannt, nicht zuletzt, weil die Alternative – ein weltweites Durcheinander – chaotisch und schädlich sein könnte.

Sie sind auch der Ansicht, dass gut regulierte digitale Währungen (Kryptowährungen) einen erheblichen öffentlichen Nutzen in Form von höherer Effizienz und niedrigeren Kosten für inländische und insbesondere internationale Zahlungssysteme bieten und dazu beitragen können, dass Finanzdienstleistungen die Hunderte von Millionen Menschen – insbesondere in Entwicklungsländern – erreichen, die kein Bankkonto haben.

Welche Auswirkungen werden digitale Währungen auf die Geopolitik haben?

Das Wachstum der großen Technologieunternehmen im globalen Finanzwesen steckt noch in den Kinderschuhen. In dem Maße, wie diese Giganten wachsen und die Institutionen ihre digitale Präsenz ausbauen, wird die Finanztechnologie jedoch nicht nur die wirtschaftliche, sondern auch die geopolitische Welt verändern. Der ehemalige nationale Sicherheitsberater des Vereinigten Königreichs, Sir Mark Lyall Grant, warnte kürzlich vor der chinesischen Finanzbedrohung durch einen digitalen RMB und schrieb, dass die Einführung eines „digitalen Yuan“ China die Möglichkeit geben würde, „die traditionellen Bankensysteme der Welt zu umgehen und dann die herausragende Stellung des Dollars herauszufordern.“

Im Jahr 2019 warnte der ehemalige Gouverneur der Bank of England, Mark Carney, vor dem „destabilisierenden Ungleichgewicht“ des internationalen Währungssystems, beklagte die „herrschsüchtige Dominanz“ des Dollars und deutete an, dass eine aktive Diskussion über die möglichen Auswirkungen digitaler Währungen (CRYPTO) auf die Weltpolitik bereits im Gange ist. Die traditionelle Geopolitik der Mackinder-Schule befasst sich mit der immerwährenden Position von Territorialmächten. Die Überzeugungen Russlands und Japans mögen sich im Laufe der Zeit ändern, aber ihre geografische Lage bleibt konstant.

Das Internetbringt hingegen eine neue Dimension in diese Angelegenheit. Es handelt sich nicht nur um eine passive Datenschicht, die von den Staaten aktiviert und bestritten wird, sondern um eine neue Art von Geografie, die denselben Maßstab hat wie die reale Welt. Betrachten Sie es als ein digitales Atlantis – einen neuen Kontinent, der im Cyberspace schwebt, wo alte Mächte miteinander ringen und neue Mächte auftauchen. Innerhalb dieses Cloud-Kontinents ist die Entfernungseinheit zwischen zwei Individuen der Grad der Trennung in ihren sozialen Netzwerken und nicht die Reisezeit zwischen ihren Orten auf der Welt.

Das bedeutet, dass jeder jedem anderen nahe kommen kann, indem er ihm einfach in den sozialen Medien folgt, oder andere fernhält, indem er ihre Konten auf denselben Plattformen sperrt – ohne Flugticket. Jedes schwebende Lebewesen innerhalb dieses Wolkenkontinents kann auch versuchen, mit jedem anderen in Verbindung zu treten, indem es die entsprechenden IP-Adressen anpingt, sei es für Einkäufe oder Cyber-Invasionen – eine vorherige Nähe ist nicht erforderlich.

Jeder Bürger der alten Welt kann, sofern er über einen Internetanschluss verfügt, leicht zu einem Bürger der neuen Welt werden, indem er über seinen Bildschirm ein paar Stunden pro Tag in der Cloud verbringt, wie es bereits Milliarden von Menschen tun – eine physische Einwanderung ist nicht erforderlich. Die Verschlüsselung fungiert in der Cloud als digitales Gegenstück zu physischen Befestigungen und ermöglicht es jedem Nutzer, sein digitales Eigentum zu verteidigen, ohne auf herkömmliche Munition zurückgreifen zu müssen – physische Gewalt ist nicht erforderlich.

Unterm Strich: Die Nähe des Netzes hat die physische Geografie überholt, ebenso wie die grundlegenden geopolitischen Vorstellungen über Staatsbürgerschaft, Migration und Machtprojektion. Der Einsatz von Gewalt muss für die digitale Welt neu überdacht werden.

Bitcoin kann Geopolitik nicht ignorieren

Wir leben in einer widersprüchlichen Zeit, und nichts steht mehr für diese Konflikte als Kryptowährungen. Die viel gepriesene blockchain Technologie wird in diesem zukünftigen Ansatz für anonyme virtuelle Zahlungen über das Internet verwendet. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass jede Kryptowährung eine öffentlich zugängliche Datenbank verwendet, die jede Handelsaktivität in ihrem Netzwerk mit Hilfe eines nahezu schwer zu fälschenden Codes protokolliert.

Damit soll ein Finanzsystem geschaffen werden, das auf Vertrauen basiert, aber die unzureichend regulierten Internetbörsen, die diese Geschäfte ermöglichen, werden regelmäßig gehackt. Der Wert vieler Münzen ist im letzten Jahr mehrmals um 50 bis 100 Prozent gestiegen und gefallen. Knappheit ist in den Bitcoin-Algorithmus eingebaut, der sich seinem eingebauten Limit von 21 Millionen Münzen nähert.

Dies ist einer der Gründe für die hohe spekulative Nachfrage nach dieser führenden Kryptowährung. Allerdings hat das Wachstum den Markt mit fast 8.000 neuen Kryptowährungen überflutet. Selbst wenn diejenigen, die nur existieren, um ahnungslose Anfänger zu betrügen, ausgeschlossen werden, ist es wahrscheinlich, dass nur sehr wenige von ihnen jemals einen nennenswerten Wert entwickeln oder angesichts eines solchen Wettbewerbs weit verbreitet sein werden.

In ihrer Online-Werbung verwenden die Krypto-Befürworter einen techno-utopischen Ton und stellen sich eine Zukunft vor, in der Krypto sowohl die Manipulationen von Zentralbanken und Staatshaushalten als auch die Macht der Polizei über persönliche Vermögenswerte vermeidet und so „die Politik aus dem Geld nimmt“. Sie werfen die libertäre Frage auf, ob nationale Regierungen in Zukunft die Finanzen des privaten Sektors lenken oder gar kontrollieren müssen.

Neue Spieler

Die ehemalige US-Außenministerin Hillary Clinton warnte im November 2019 auf einer Podiumsdiskussion mit dem Titel „Great Power Competition“ eindringlich vor dem Aufkommen von Kryptowährungen: Die entstehende Weltordnung“. „Die Nationalstaaten werden anfangen, dem Aufkommen von Kryptowährungen mehr Aufmerksamkeit zu schenken, weil sie das Potenzial haben, Währungen zu untergraben, die Funktion des Dollars als Reservewährung zu untergraben und Nationen zu destabilisieren – möglicherweise fangen sie mit kleinen an, werden aber viel größer“, warnte sie. Sie erklärte weiter: „Es sieht so aus, als würde China ausländischen technologischen Zahlungssystemen, wie der Entwicklung von Kryptowährungen, verbieten, eine große Rolle in China zu spielen, weil … sie erkannt haben … dass dies eine direkte Gefahr für die Souveränität darstellen könnte.“

Die Äußerungen von Hillary Clinton unterstreichen die strategische Bedeutung, die Kryptowährungen, insbesondere bitcoin, auf der Weltbühne erlangen. Die Herausforderung von Bitcoin an die Souveränität, die nationalen Währungen und die Stellung des US-Dollars als Weltreservewährung hat das Potenzial, die globalen Machtverhältnisse zu verändern. Die Länder, die bitcoin durch vernünftige rechtliche Rahmenbedingungen aufnehmen und anpassen können, werden einen Vorteil gegenüber denjenigen haben, die aufgrund ihrer zentralisierten Systeme nicht in der Lage sind, Kompromisse einzugehen. Infolgedessen können die Vereinigten Staaten börsennotierte Unternehmen mit bitcoin-Beständen, bitcoin-ETFs und einen beträchtlichen Teil des Sektors beherbergen, aber China hat sich zu einem Verbot gezwungen.

Denken Sie daran, was mit den Zeitungen geschehen ist: Zunächst gingen sie alle online. Dann wurden sie alle von Google News indiziert. Schließlich entdeckten die lokalen Zeitungen, dass ihre geografischen Monopole verschwunden waren, da es nicht mehr erforderlich war, physische Zeitungen per LKW zu versenden.

Nationale Währungen werden ein ähnliches Schicksal erleiden. Nationale Währungen konkurrieren bereits mit Kryptowährungen, weil Einzelpersonen und Institutionen digitale Geldbörsen mit einer Vielzahl von Vermögenswerten unterhalten, die gegeneinander getauscht werden können. Dieser Trend wird sich nur noch beschleunigen, wenn digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) eingeführt werden. Jeder Vermögenswert, einschließlich CBDCs, wird gegen jeden anderen Vermögenswert in einer riesigen Tabelle gehandelt, die als „Defi-Matrix“ bekannt ist (Defi ist die Abkürzung für dezentralisierte Finanzen).

Wir werden in eine Zeit globaler monetärer Rivalität eintreten, in der die nationalen Währungen zu jeder Stunde des Tages einen Platz in den Taschenportfolios der Menschen einnehmen müssen, sogar unter den Einwohnern ihrer eigenen Länder. Das digitale Gegenstück zum japanischen Yen wird gegen den Schweizer Franken, den brasilianischen Real und jeden anderen Vermögenswert mit einem offenen Kapitalkonto antreten, einschließlich Bitcoin. Jeder wird ständig zu einem Devisenhändler, und nur die größten nationalen Währungen – oder Kryptowährungen – werden jemals von irgendjemandem gehalten.

Anstelle der bestehenden Atmosphäre der ungehinderten Inflation und der wettbewerbsorientierten Abwertung setzt die Defi-Matrix eine neue Art von Disziplin für die nationalen Währungen durch, indem sie Milliarden von Menschen die Möglichkeit gibt, zu wählen, welche Währungen sie behalten – oder nicht halten – wollen.

Neues Spiel, neuer Rivale und neue Systeme

Der US-Dollar erlangte diesen Status im Gefolge des Zweiten Weltkriegs, als er noch durch Gold gedeckt war. Die Möglichkeit, Dollar in Gold zu tauschen, führte dazu, dass die internationale Gemeinschaft Gold als das solide Geld der Welt und als Wertaufbewahrungsmittel ansah. Obwohl der Goldstandard 1971 aufgegeben wurde, ist es keiner konkurrierenden nationalen Währung gelungen, den US-Dollar zu verdrängen. Seitdem haben die meisten, wenn nicht sogar alle Regierungen ihre Währungen auf die gleiche Weise entwertet, und es hat sich keine glaubwürdige Alternative zu gesundem Geld entwickelt. Bitcoin hingegen hat aufgrund seines unveränderlichen Angebots und seiner wachsenden Nutzerbasis endlich eine Alternative als Wertaufbewahrungsmittel dargestellt.

Bitcoin als Vermögensspeicher wird in der gegenwärtigen Situation einer unkontrollierbaren weltweiten Inflation für eine größere Bevölkerung immer attraktiver werden. Er wird auch Nationen ansprechen, die nach Unabhängigkeit vom Dollar und seiner zerstörerischen Geld- und Steuerpolitik der US-Regierung streben. Sie werden sich zunehmend von der Last der US-Währungsexzesse erdrückt fühlen und nach der einzigen machbaren Alternative suchen. In dieser Hinsicht ist El Salvador vielleicht nur der Kanarienvogel im Kohlebergwerk, dem andere Länder bald folgen werden. Wenn genügend Einzelpersonen und Nationen bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel akzeptieren, wird die Rolle des Dollars als Weltreservewährung beendet werden. Dies wiederum hätte massive geopolitische Auswirkungen. Der Dollar könnte durch einen Konkurrenten ersetzt werden, oder niemand müsste mehr die Rolle des Verwalters der Weltreservewährung übernehmen.

Anfang dieses Jahres bezeichnete Peter Thiel bitcoin als „Finanzwaffe“, die von China gegen die Vereinigten Staaten eingesetzt wird. Trotz der Tatsache, dass bitcoin dezentralisiert ist, bestand lange Zeit die Gefahr, dass China das bitcoin-Netzwerk dominieren würde, was geopolitische Konsequenzen hätte. In seinem Bestreben, die dominierende Kraft in der Welt zu werden, macht es Sinn, den US-Dollar als Weltreservewährung abzulösen. Um dieses Ziel zu erreichen, hat China bereits seine Käufe von US-Schatzanweisungen reduziert, seine Goldbestände aufgestockt und die Belt and Road Initiative ins Leben gerufen.

Die Aufrechterhaltung und Ausnutzung seiner dominierenden Position im bitcoin-Netzwerk könnte Chinas geopolitischen Zielen gedient haben. In einem ersten Schritt könnte es die breite Akzeptanz von Kryptowährungen bei Privatpersonen und Regierungen gefördert haben. Auf staatlicher Ebene könnte dies auf Länder abgezielt haben, die sich aus der Abhängigkeit von den Vereinigten Staaten und den von den USA kontrollierten internationalen Finanzinstitutionen lösen wollen, sowie auf Länder, die sich in finanziellen Schwierigkeiten befinden. China könnte dann andere, größere Länder dazu überredet haben, sich anzuschließen. Dies kann durch Diplomatie oder durch das Herbeiführen von Wirtschaftskrisen, gefolgt von Demonstrationen und Unruhen, geschehen sein.

Was auch immer die Ursache sein mag, das bitcoin-Verbot könnte sich als historische Katastrophe erweisen. China hat in einem Akt geostrategischer Selbstbeschädigung ein wichtiges Instrument in seinem Streben nach globaler Vorherrschaft geopfert. Ohne China hat sich das bitcoin-Mining auf eine größere Anzahl von Ländern ausgeweitet und das Netzwerk weiter dezentralisiert. Dies wird bitcoin nicht von der geopolitischen Bühne verschwinden lassen, sondern es vielmehr ermöglichen, diese völlig neu zu gestalten.

Ein multipolares oder nichtpolares globales Wirtschaftssystem könnte entstehen, wenn kein Land die bitcoin-Hash-Rate dominiert und bitcoin allgemein als globaler Wertaufbewahrungsort anerkannt wird. Keine Regierung oder Institution in diesem System wäre in der Lage, ihren Willen durch die Bewaffnung dieser Form des wirtschaftlichen Wertes durchzusetzen. Dieses neue gleichberechtigte Spielfeld würde eines der weltweiten Machtungleichgewichte beseitigen und vielleicht die Diplomatie und Kompromisse in internationalen Fragen fördern.

Darüber hinaus unterstützt die Kryptowährung standardmäßig dezentralisierte liberale Demokratien auf Kosten autoritärer Regime. Liberale Demokratien sind in der Lage, dezentralisierte Systeme wie bitcoin auf einer systemischen Ebene zu übernehmen. Zentralisierte, autoritäre Regierungen hingegen lehnen eine ungehinderte Dezentralisierung ab, weil sie ihre Machtposition untergräbt. Aus diesem Grund werden unter autoritären Regierungen die Presse, das Internet und die sozialen Medien umfassend reguliert.

Durch die Schaffung eines praktikablen alternativen Geldsystems schränkt die Kryptowährung außerdem die Fähigkeit einer Regierung ein, das finanzielle Wohlergehen des Staates zu nutzen, um politische Ziele zu verfolgen, die nicht im besten Interesse der Gemeinschaft sind. Dies ist besonders wichtig für autoritäre Regierungen, die dazu neigen, hyperinflationäre Zustände zu verursachen, indem sie Geld drucken, um exzessive Ausgaben, Korruption und Kriege auf Kosten der Kaufkraft der Bevölkerung zu finanzieren.

Streben wir eine Währungskooperation oder einen Währungskonflikt an?

Die weit verbreitete Verwendung digitaler Währungen hat das Potenzial, das globale Finanzsystem vollständig zu verändern. Im Januar 2020 kündigte eine Gruppe von Zentralbanken fortgeschrittener Volkswirtschaften – aus Kanada, dem Vereinigten Königreich, Japan, Schweden, der Schweiz und der Europäischen Zentralbank – eine Zusammenarbeit im Bereich der digitalen Zentralbankwährungen unter der Schirmherrschaft der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) an.

Das Federal Reserve Board der Vereinigten Staaten ist nun beigetreten, obwohl China trotz der ersten Versuche mit einem lokalen digitalen RMB nicht Mitglied der Organisation zu sein scheint. Die kommende geopolitische Gefahr aus China ist sicherlich ein Motivator für andere, mitzuarbeiten. Sie könnte die Funktion des US-Dollars als Weltreservewährung und damit als international anerkanntes Wertaufbewahrungsmittel in Frage stellen.

In Verbindung mit dem jüngsten Verbot Chinas ist es aufgrund der stärkeren Dezentralisierung und der weltweiten Streuung des Netzwerks weniger wahrscheinlich, dass es von einer einzelnen Regierung ausgenutzt wird. Dies könnte geopolitische Spannungen minimieren, indem es die Nationen auf die gleiche finanzielle Basis stellt und so den Dialog und Kompromisse fördert. Diese Veränderungen könnten bereits eingetreten sein, wenn die Politiker sich der geopolitischen Folgen der Kryptowährung bewusst werden.