Diferencias clave entre Altcoins y Stablecoins

¿Qué es exactamente un altcoin?
Una «altcoin» es una moneda alternativa al Bitcoin o cualquier criptomoneda que no sea Bitcoin (BTC). Las altcoins representan una parte considerable de la industria de las criptodivisas y a menudo pretenden competir en funcionalidad con el líder del mercado, Bitcoin. Las altcoins pueden intercambiarse en una bolsa de altcoin o en cualquier bolsa de criptodivisas importante.

Este artículo analiza altcoins y las stablecoins, sus principales distinciones y sus numerosas aplicaciones. El artículo termina con un análisis de seis de las stablecoins más populares actualmente en circulación.

¿Qué es una stablecoin?

Las stablecoins son altcoins que intentan mantener la estabilidad de precios en el mercado de criptodivisas. Una stablecoin intenta mantener su valor independientemente de la volatilidad del mercado.

Por ejemplo, la stablecoin DAI está fijada con respecto al dólar estadounidense en $1. Como resultado, un DAI siempre vale un dólar.

Técnicamente, el valor de mercado de una stablecoin puede vincularse a cualquier activo. Como resultado, no existen las «mejores» stablecoins, a pesar de que la práctica convencional ha sido fijar su valor al dólar estadounidense. También es posible vincular una stablecoin a otra criptomoneda algorítmicamente. Tether (USDT) suele considerarse la primera stablecoin, aunque existen otras más.

Principales diferencias entre altcoins y stablecoins

La principal diferencia entre las altcoins y las stablecoins es su objetivo y, por tanto, su funcionalidad. Dado que las criptomonedas son vulnerables a las fluctuaciones extremas de los precios, las stablecoins están diseñadas para proporcionar cierta estabilidad como cobertura. Cabe señalar que las stablecoins tienen una cantidad fija.

Es importante señalar que las stablecoins tienen una cantidad fija de reservas monetarias.

Las altcoins se diferencian del Bitcoin por ofrecer características innovadoras y adicionales, entre las que destaca el acceso a instrumentos financieros descentralizados (DeFi). Estas características se ponen a disposición a través de contratos inteligentes, que también permiten transacciones más rápidas y costes reducidos en comparación con Bitcoin.

Las altcoins, como Bitcoin, son propensas a la fluctuación de precios. Al mejorar el proceso de consenso inicial de Bitcoin, las mayores altcoins tienen el potencial de adquirir una gran cuota de mercado. Como resultado, los primeros inversores pueden esperar grandes retornos de la inversión (ROI).

El ROI de las stablecoins es sustancialmente inferior. Aunque los tipos de interés de las stablecoins oscilan entre 5% y 20%, no son lo que más atrae a los comerciantes. El uso de stablecoins tiene varias ventajas, como la comodidad (usuarios)

(Los usuarios no tienen que subir utilizando dinero en efectivo), así como la opción de incrustar cambios de diseño únicos en el crypto simbólico.

Aunque las stablecoins no son tan beneficiosas para los inversores, su precio constante las hace esenciales para las transacciones bitcoin que dependen de la velocidad para ser rentables.

Es Etéreo ¿una criptomoneda?

Ether (ETH) es la altcoin más utilizada en términos de comercio volumen y valor total bloqueado (TVL). (ETH, el token nativo, funciona en la red Ethereum).

Algunos inversores se oponen a que ETH se clasifique con otras altcoins ya que Ethereum fue la primera blockchain en soportar contratos inteligentes, razón por la cual BTC y ETH son las dos criptodivisas más populares del mundo. En cualquier caso, Ethereum es una altcoin por definición.

¿Cuándo conviene tener altcoins frente a stablecoins?
Debido a sus distintos casos de uso, almacenar tanto altcoins como stablecoins tiene sus ventajas. Un inversor puede optar por mantener una cartera que contenga una mayor proporción de altcoins que de stablecoins, y viceversa. La asignación de la cartera viene determinada por los objetivos del inversor, su tolerancia al riesgo y las condiciones del mercado.

¿Cuándo conviene tener altcoins?
Muchas empresas de criptomonedas están apareciendo en el mercado a un ritmo alarmante. Estas criptodivisas atraen a los inversores que buscan las siguientes características:

Inversiones más baratas. Las dos mayores criptomonedas, Bitcoin y Ethereum, se han vuelto prohibitivamente caras. Otras criptodivisas con un tamaño de mercado menor, en cambio, tienden a ser menos caras. Los nuevos inversores que se sientan intimidados por el mercado bitcoin pueden iniciarse.

¿Cuándo conviene tener altcoins frente a stablecoins?
Debido a sus distintos casos de uso, almacenar tanto altcoins como stablecoins tiene sus ventajas. Un inversor puede optar por mantener una cartera con un mayor porcentaje de altcoins frente a stablecoins, y viceversa. La asignación de la cartera viene determinada por los objetivos y la tolerancia al riesgo del inversor, así como por la situación del mercado.

Cuándo mantener altcoins
Muchas iniciativas de criptodivisas están apareciendo en el mercado a un ritmo alarmante. Estas criptodivisas son atractivas para los inversores que buscan las siguientes características:

Inversiones más baratas. Bitcoin y Ethereum, las dos criptomonedas más populares, se han vuelto prohibitivamente caras. Otras criptodivisas con un valor de mercado menor, en cambio, son menos caras. Los nuevos inversores asustados por el espacio pueden iniciar su viaje bitcoin.

Los nuevos inversores que se sientan intimidados por el sector pueden comenzar su aventura bitcoin en este entorno más acogedor.

Los beneficios pueden ser sustanciales. Invertir en activos nuevos o emergentes puede reportar beneficios inmediatos. Los inversores atraídos por los altos rendimientos potenciales deben estar atentos a las criptodivisas más exitosas para comprar con regularidad y obtener los mayores beneficios.

Inversiones a largo plazo Los operadores a corto plazo podrían considerar invertir en altcoins. Ether (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC) y Polygon son algunas de las criptodivisas para comprar en 2022. (MATIC).

Las altcoins con buena reputación se negocian en las principales bolsas de criptomonedas como Coinbase y Binance.

¿Qué es exactamente la Altcoin Season?
Una creencia popular es que las criptodivisas rinden mejor inmediatamente después de un pico de Bitcoin. Esto se conoce como «temporada altcoin». Este patrón se basa en

Cuando el BTC se estanque, será el momento de que el altcoins se dispare.

Una temporada altcoin se produce cuando la mayoría de las 50 principales altcoins superan a Bitcoin durante los 90 días anteriores. Otros indicios de temporada altcoin son los siguientes:

Indicaciones estacionales para altcoins

Sin embargo, los precios en el mundo de las criptomonedas pueden cambiar rápidamente, y una temporada altcoin es difícil de predecir.

¿Cuándo conviene conservar las stablecoins?

Las stablecoins se emplean con frecuencia como cobertura contra la inflación o para evitar las oscilaciones del precio de las criptodivisas. Es una buena idea mantener stablecoins para el comercio y la custodia.

Comercio

Las stablecoins son una opción popular entre las bolsas de criptodivisas y los operadores que buscan salir de una criptodivisa volátil sin convertirla en dinero.

Cuando las criptomonedas sufren fluctuaciones significativas de precio, los inversores pueden convertir parte de sus tenencias en stablecoins, que preservan el valor de su capital. A continuación, el inversor puede bloquear sus stablecoins en un protocolo para obtener el máximo rendimiento. A continuación, el inversor puede reinvertir las stablecoins en otra criptomoneda sin incurrir en pérdidas.

Aproveche

Algunos protocolos de margen, como dYdX, permiten a los usuarios utilizar stablecoins como garantía y realizar transacciones de margen con un apalancamiento de hasta 5 veces. Esto permite a los criptooperadores abrir posiciones largas y cortas directamente desde sus criptocarteras, lo que ofrece una serie de ventajas, la más evidente de las cuales es la comodidad.

La stablecoin DAI de MakerDAO, USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) y Terra USD se encuentran entre las stablecoins (UST) más populares.
¿Por qué los tipos de interés de las stablecoin son tan altos?
La demanda de stablecoin ha superado regularmente a la oferta. Sin embargo, como los protocolos DeFi reducen las rentas económicas, los tipos de interés de las stablecoin son mayores que los de las monedas fiduciarias. Además, estas normas deben atraer a los inversores para que aporten liquidez, lo que explica que los tipos de interés sean tan elevados. (A medida que crece la TVL de estos procedimientos, también deberían hacerlo sus tipos).

Para atraer a nuevos prestamistas, las plataformas de intercambio de criptomonedas que requieren liquidez de stablecoin ofrecen tipos de interés elevados. Las plataformas de intercambio están preparadas para ofrecer a los consumidores mayores tipos de interés por las stablecoins, ya que mantienen su valor fijo.

Las bolsas suelen ofrecer tipos de interés más bajos para otras criptomonedas debido a la gran volatilidad de sus precios, lo que las convierte en un depósito de dinero más arriesgado. Los tipos de interés de criptomonedas como ETH oscilan entre 5% y 8%. En comparación, las stablecoins suelen tener tipos de interés de 10% o superiores.

Cómo utilizar las Stablecoins para protegerse de la inflación
La inflación es un grave problema para las monedas fiduciarias. La fortaleza del dólar estadounidense, el euro e incluso el yen japonés viene determinada por las decisiones de política fiscal de sus respectivos gobiernos y bancos centrales.

El valor de la moneda de un país también se ve afectado por la confianza popular. («Fiat» significa literalmente «Será» en latín, como en el valor de la moneda de una nación que determina su gobierno). Cuando los individuos pierden la confianza en el gobierno que emite la moneda, ésta pierde su valor. Como muchas de las monedas fiduciarias del mundo sufren una elevada inflación, tienen poco valor en comparación.

8%. Las monedas estables, por su parte, suelen atraer tipos de interés de 10% o superiores.

Cómo utilizar las stablecoins como cobertura contra la inflación
La inflación es un problema importante para las monedas fiduciarias. El valor del dólar estadounidense, el euro o el yen japonés viene determinado por las decisiones de política fiscal de sus respectivos gobiernos y bancos centrales.

El valor de la moneda de un país viene determinado en parte por la confianza popular. («Fiat» significa literalmente «así será» en latín, como en el caso del valor de la moneda de un país determinado por su gobierno). Si la gente pierde la confianza en el gobierno que emite la moneda, ésta puede perder su valor. Muchas de las monedas fiduciarias del mundo tienen poco valor frente al oro debido a la elevada inflación.

En comparación con divisas más fuertes

Las stablecoins actúan como cobertura frente a la inflación de las siguientes maneras. Los sistemas bancarios tradicionales pueden dificultar la conversión de una moneda local devaluada en una moneda extranjera estable.

Las stablecoins, por su parte, permiten a cualquier persona con conexión a Internet comprar un activo equivalente a fiat 1:1 desde cualquier lugar del mundo. Los tokens deben ser siempre iguales al precio de la divisa asignada. Como resultado, una stablecoin basada en USD siempre ajusta su paridad para reflejar el valor del dólar estadounidense.

Estas stablecoins pueden conservarse durante periodos de extrema volatilidad y cambiarse por efectivo cuando sea necesario. Como resultado, las stablecoins permiten a las personas mantener su poder adquisitivo al tiempo que imponen pocas restricciones.

Cómo protegen las stablecoins de la volatilidad del mercado de criptomonedas
En el siguiente ejemplo, veremos cómo pueden utilizarse las stablecoins para protegerse de la volatilidad del mercado de criptomonedas:

Supongamos que ETH vale $3.000. Sin embargo, las oscilaciones del mercado hacen que su valor caiga en picado hasta $2.000 cada pocos días. Para protegerse de las pérdidas, los operadores pueden vender su Ether por una stablecoin en torno al pico del mercado. Como resultado, pueden comprar 3.000 USDT por $1 cada una. De este modo, pueden conservar los $3.000 aunque el ETH caiga a $2000. En este momento, los inversores podrían optar por reinvertir.

Utilizar stablecoins para protegerse de la volatilidad del mercado de criptomonedas

Problemas con Stablecoins

¿Están las stablecoins respaldadas por su equivalente en USD en una cámara acorazada física? Este ha sido un tema de debate en el contexto de las stablecoins. Para garantizar una vinculación de $1 por moneda,
Las stablecoins respaldadas por fíat requieren reservas financieras del mundo real para respaldar el activo digital.

Para mantener la apertura, es esencial contar con auditores independientes del dinero. Las criptodivisas, en cambio, carecen principalmente de control. Los analistas consideran que numerosos proyectos notables de stablecoin pueden carecer de financiación para garantizar el valor de sus tokens, de ahí que las stablecoins con valor fiduciario se hayan sometido a examen.

Tether (USDT)

La disputa sobre Tether (USDT) es un gran ejemplo de expertos que se preguntan si la stablecoin está respaldada por activos del mundo real almacenados en algún lugar de una cámara acorazada.

El sitio web de Tether cambió su afirmación de que estaba 100% respaldado por USD en marzo de 2019, lo que implicaba que solo estaba respaldado por activos en efectivo. Tether es ahora «100% respaldado por reservas», lo que podría incluir todo, desde efectivo hasta activos no monetarios, activos equivalentes a efectivo y préstamos, según el sitio web.

Tether alteró el curso una vez más en abril de 2019, afirmando estar respaldado por 74% «efectivo y equivalentes de efectivo». Después de que la oficina del Fiscal General de Nueva York comenzara a investigar las acusaciones de la corporación, la compañía acordó legalmente pagar una multa de $18,5 millones en febrero de 2021. Tether proporcionó un certificado de su garantía como parte de su acuerdo con la oficina del Fiscal General de Nueva York.

Según las estadísticas que publicaron, el efectivo sólo representa el 2,9% de los activos subyacentes. No obstante, no se trata de una auditoría profesional, y estos datos aún no han sido validados de forma independiente por una empresa de auditoría reconocida.

Moneda de USD

Algunos inversores y financieros eligen USDC en lugar de USDT. USDC ha sido adoptado por instituciones financieras como Visa y Moneygram son dos ejemplos. La empresa matriz de Circle, Circle, también ha obtenido financiación de importantes firmas como Fidelity, Marshall Wace y Bloomberg.

Así, aunque USDC está igualmente vinculada al dólar estadounidense, es más transparente que Tether, lo que la convierte en una stablecoin respaldada por activos más fiable para operadores e inversores. Circle publica una verificación independiente de sus reservas en dólares una vez al mes. Grant Thornton LLP, la sexta mayor empresa de contabilidad de Estados Unidos, ha firmado estas certificaciones.

DAI, la stablecoin de MakerDAO
La volatilidad se reduce con stablecoins respaldadas por deuda como USDC, pero aumenta la posibilidad de pérdida de todo el valor. Con stablecoins algorítmicas respaldadas por criptomonedas como DAI, esto es menos probable. Las stablecoins algorítmicas proporcionan estabilidad de precios mediante la gestión de la oferta.

Cuando el precio de un token baja demasiado, las stablecoins algorítmicas vuelven a comprar tokens para reducir la oferta, estableciendo la escasez. Cuando el precio sube demasiado, se ponen a la venta nuevos tokens para reponer la oferta.

La stablecoin DAI utiliza contratos inteligentes de Ethereum para automatizar este procedimiento. Utilizar un algoritmo es menos costoso que mantener reservas. Sin embargo, durante los periodos de alta volatilidad del mercado, el algoritmo puede ser incapaz de funcionar correctamente, haciendo que el precio de la stablecoin fluctúe también, dando lugar a posibilidades de arbitraje.

Principales diferencias entre altcoins y stablecoins
Aunque altcoins son activos valiosos para los inversores bitcoin, sus precios fluctúan drásticamente. Una criptomoneda puede proporcionar una rentabilidad 10 veces superior a la inversión, pero también puede caer repentinamente. Además, el mercado de criptomonedas se ha sobresaturado con empresas de baja calidad.

Las stablecoins, por su parte, restringen las pérdidas, pero no están exentas de debate. Muchas personas se muestran escépticas ante la posibilidad de que iniciativas destacadas de stablecoins puedan mantener su valor declarado en momentos de gran volatilidad del mercado. La conveniencia de invertir en altcoins o stablecoins viene determinada por una serie de criterios, como la tolerancia al riesgo y el objetivo final de la cartera.

Los inversores avanzados también pueden elegir una mezcla de ambos para obtener una cartera delta-neutral minimizando las pérdidas.

Sin embargo, según una estimación, sólo unos 60% del USDC están respaldados por efectivo y equivalentes de efectivo. Los activos restantes son una combinación de instrumentos financieros a corto y largo plazo, como bonos y letras del Tesoro estadounidense.