Kluczowe różnice pomiędzy Altcoinami i Stablecoinami

Czym dokładnie jest altcoin?
Altcoin” to każda moneta, która jest alternatywą dla Bitcoin lub każda kryptowaluta, która nie jest Bitcoinem (BTC). Altcoiny stanowią znaczną część przemysłu kryptowalutowego i często mają konkurować pod względem funkcjonalności z liderem rynku, Bitcoinem. Altcoiny mogą być wymieniane na giełdzie altcoin lub na każdej większej giełdzie kryptowalut.

Niniejszy artykuł analizuje altcoins i stablecoinów, ich główne różnice oraz liczne zastosowania. Artykuł kończy się analizą sześciu najpopularniejszych stablecoinów znajdujących się obecnie w obiegu.

Czym jest stablecoin?

Stablecoiny to altcoins, które starają się utrzymać stabilność cenową na rynku kryptowalut. Stabilnycoin dąży do utrzymania swojej wartości niezależnie od zmienności rynku.

Na przykład, stablecoin DAI jest ustalony w stosunku do dolara amerykańskiego na poziomie $1. W rezultacie jeden DAI jest zawsze wart jednego dolara.

Z technicznego punktu widzenia, wartość rynkowa stablecoina może być powiązana z dowolnym aktywem. W rezultacie nie ma „najlepszych” stablecoinów, pomimo tego, że posiadanie ich wartości ustalonej do dolara amerykańskiego było konwencjonalną praktyką. Realne jest również algorytmiczne powiązanie stablecoina z inną kryptowalutą. Tether (USDT) jest często uważany za pierwszy stablecoin, jednak istnieją inne, bardziej zaawansowane.

Kluczowe różnice między altcoins a stablecoinami

Podstawowym rozróżnieniem między altcoinami a stablecoinami jest ich cel, a więc i funkcjonalność. Ponieważ kryptowaluty są podatne na skrajne wahania cen, stablecoiny są zaprojektowane tak, aby zapewnić pewną stabilność jako zabezpieczenie. Należy zauważyć, że stablecoiny mają ustaloną ilość.

Należy pamiętać, że stablecoiny mają ustaloną ilość rezerw pieniężnych.

Altcoiny odróżniają się od Bitcoina, oferując innowacyjne i dodatkowe funkcje, przede wszystkim dostęp do zdecentralizowanych instrumentów finansowych (DeFi). Funkcje te są udostępniane za pośrednictwem inteligentnych kontraktów, które pozwalają również na szybsze transakcje i zmniejszenie kosztów w porównaniu z Bitcoinem.

Altcoiny, podobnie jak Bitcoin, są podatne na wahania cen. Poprzez ulepszenie procesu wstępnego konsensusu Bitcoina, największe altcoins mają potencjał do zdobycia dużego udziału w rynku. W rezultacie, wczesni inwestorzy mogą oczekiwać dużych zwrotów z inwestycji (ROI).

ROI na stablecoinach jest znacznie niższe. Podczas gdy oprocentowanie stablecoinów waha się między 5% a 20%, nie jest to podstawowa rzecz przyciągająca traderów. Istnieją różne zalety korzystania ze stablecoinów, w tym wygoda (użytkownicy)

(Użytkownicy nie muszą dokonywać on-ramp przy użyciu gotówki), jak również możliwość osadzenia unikalnych zmian projektowych w krypto token.

Podczas gdy stablecoiny nie są tak korzystne dla inwestorów, ich stała cena czyni je niezbędnymi dla transakcji bitcoin, które polegają na szybkości dla rentowności.

Czy Ethereum kryptowalutę?

Ether (ETH) jest najczęściej wykorzystywanym altcoinem pod względem handel wolumen i całkowita wartość zablokowana (TVL). (ETH, rodzimy token, działa w sieci Ethereum).

Niektórzy inwestorzy sprzeciwiają się temu, że ETH jest klasyfikowany z innymi altcoins, ponieważ Ethereum było pierwszym blockchain wspierającym inteligentne kontrakty, dlatego BTC i ETH to dwie najpopularniejsze kryptowaluty na świecie. Niezależnie od tego, Ethereum jest altcoin z definicji.

Kiedy należy trzymać altcoins w stosunku do stablecoinów?
Ze względu na ich różne przypadki użycia, przechowywanie zarówno altcoins jak i stablecoinów ma swoje zalety. Inwestor może zdecydować się na prowadzenie portfela, który zawiera większą część altcoins niż stablecoinów i odwrotnie. Alokacja portfela jest określona przez cele inwestora, tolerancję ryzyka i warunki rynkowe.

Kiedy powinieneś trzymać Altcoiny?
Wiele przedsięwzięć kryptowalutowych pojawia się na rynku w zastraszającym tempie. Te kryptowaluty są atrakcyjne dla inwestorów poszukujących następujących cech:

Inwestycje, które są bardziej niedrogie. Dwie największe kryptowaluty, Bitcoin i Ethereum, stały się zaporowo drogie. Z drugiej strony inne kryptowaluty o mniejszym rozmiarze rynku mają tendencję do bycia mniej kosztownymi. Nowsi inwestorzy, którzy są onieśmieleni przez rynek bitcoin mogą zacząć.

Kiedy należy trzymać altcoins w stosunku do stablecoinów?
Ze względu na ich różne przypadki użycia, przechowywanie zarówno altcoins jak i stablecoinów ma swoje zalety. Inwestor może zdecydować się na przechowywanie portfela z większym procentem altcoins vs stablecoinów i odwrotnie. Alokacja portfela jest określona przez cele inwestora i tolerancję ryzyka, a także sytuację na rynku.

Kiedy trzymać Altcoiny
Wiele inicjatyw kryptowalutowych pojawia się na rynku w alarmującym tempie. Te kryptowaluty są atrakcyjne dla inwestorów, którzy szukają następujących cech:

Bardziej niedrogie inwestycje. Bitcoin i Ethereum, dwie najpopularniejsze kryptowaluty, stały się zaporowo drogie. Z kolei inne kryptowaluty o mniejszej wartości rynkowej są mniej kosztowne. Nowsi inwestorzy, których przeraża przestrzeń, mogą rozpocząć swoją podróż bitcoin.

Nowi inwestorzy, których odstrasza branża, mogą rozpocząć swoją przygodę z bitcoin w tym bardziej przyjaznym środowisku.

Zyski mogą być znaczne. Inwestowanie w świeże lub wschodzące aktywa może przynieść natychmiastowe zyski. Inwestorzy przyciągnięci wysokimi potencjalnymi zwrotami muszą śledzić najbardziej udane kryptowaluty, aby regularnie kupować dla najwyższych zysków.

Inwestycje długoterminowe Inwestorzy krótkoterminowi mogą rozważyć inwestycje w altcoins. Ether (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC) i Polygon to niektóre z kryptowalut do kupienia w 2022 r. (MATIC).

Altcoiny o dobrej reputacji są przedmiotem obrotu na głównych giełdach kryptowalutowych, takich jak Coinbase i Binance.

Czym dokładnie jest Altcoin Season?
Popularnym przekonaniem jest to, że kryptowaluty radzą sobie lepiej bezpośrednio po skoku Bitcoina. Jest to znane jako „sezon altcoin”. Ten wzór opiera się na.

Kiedy BTC staje się stagnacją, nadszedł czas, aby altcoins poszybował w górę.

Sezon altcoin ma miejsce, gdy większość z 50 najlepszych altcoins przebija Bitcoina w ciągu poprzednich 90 dni. Inne wskazania sezonu altcoin są następujące:

Wskazania sezonowe dla altcoins

Jednak ceny w świecie kryptowalut mogą się szybko zmieniać, a sezon altcoin jest trudny do przewidzenia.

Kiedy powinieneś zachować stablecoiny?

Stablecoiny są często zatrudniane jako zabezpieczenie przed inflacją lub w celu uniknięcia huśtawki cen kryptowalut. Dobrym pomysłem jest przechowywanie stablecoinów do handlu i escrow.

Handel

Stablecoins są popularnym wyborem wśród giełd kryptowalutowych i handlowców szukających wyjścia z niestabilnego tokenu kryptowalutowego bez konwersji na pieniądze.

Kiedy kryptowaluty napotykają znaczne wahania cen, Inwestorzy mogą zamienić część swoich udziałów na stablecoiny, które zachowują wartość ich kapitału. Następnie inwestor może zablokować swoje stablecoiny w protokole dla maksymalnego zysku. Inwestor może następnie reinwestować stablecoiny w inną kryptowalutę, nie ponosząc żadnych strat.

Dźwignia

Niektóre protokoły marżowe, takie jak dYdX, pozwalają użytkownikom wykorzystywać stablecoiny jako zabezpieczenie i wykonywać transakcje marżowe z dźwignią do 5x. Pozwala to traderom kryptowalutowym otwierać długie i krótkie pozycje prosto z ich portfeli kryptowalutowych, co oferuje szereg korzyści, z których najbardziej widoczną jest wygoda.

Do najpopularniejszych stablecoinów (UST) należą DAI firmy MakerDAO, USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) oraz Terra USD.
Dlaczego oprocentowanie stablecoinów jest tak strome?
Popyt na stablecoiny regularnie przewyższał podaż. Ponieważ jednak protokoły DeFi ograniczają renty ekonomiczne, stopy procentowe stablecoinów są większe niż w przypadku walut fiat. Ponadto zasady te muszą skłaniać inwestorów do dostarczania płynności, co wyjaśnia, dlaczego stopy procentowe są tak wysokie. (W miarę jak TVL tych procedur rośnie, tak samo powinny rosnąć ich stopy).

Aby skusić nowych pożyczkodawców, giełdy kryptowalut, które wymagają płynności stablecoinów, oferują wysokie stopy procentowe. Platformy handlowe są przygotowane do zapewnienia konsumentom większych stóp procentowych dla stablecoinów, ponieważ zachowują one swoją stałą wartość.

Giełdy zazwyczaj zapewniają niższe stopy procentowe dla innych kryptowalut z powodu ich znacznej zmienności cenowej, co czyni je bardziej ryzykownym magazynem pieniędzy. Stopy procentowe dla kryptowalut takich jak ETH wahają się od 5% do 8%. Dla porównania, stablecoiny często przyciągają stopy procentowe w wysokości 10% lub wyższe.

Jak wykorzystać Stablecoiny do ochrony przed inflacją
Inflacja to poważny problem dla walut fiat. O sile dolara amerykańskiego, euro, a nawet japońskiego jena decydują decyzje dotyczące polityki fiskalnej podejmowane przez rządy i banki centralne tych krajów.

Na wartość waluty danego kraju wpływa również powszechne zaufanie. („Fiat” dosłownie oznacza po łacinie „Będzie”, co oznacza, że wartość waluty danego kraju jest określana przez jego rząd). Kiedy jednostki tracą zaufanie do rządu, który emituje walutę, traci ona swoją wartość. Ponieważ wiele światowych walut fiat cierpi z powodu wysokiej inflacji, mają one niewielką wartość w porównaniu z innymi.

8%. Stablecoiny natomiast często przyciągają oprocentowaniem na poziomie 10% lub wyższym.

Jak wykorzystać stablecoiny jako zabezpieczenie przed inflacją
Inflacja jest istotnym problemem dla walut fiat. Wartość dolara amerykańskiego, euro czy japońskiego jena jest określana przez decyzje dotyczące polityki fiskalnej podejmowane przez rządy i banki centralne tych krajów.

Wartość waluty danego kraju jest częściowo określana przez powszechne zaufanie. („Fiat” dosłownie oznacza po łacinie „Będzie”, tak jak wartość waluty danego kraju określana przez jego rząd). Jeśli ludzie stracą zaufanie do rządu, który emituje walutę, może ona stać się bezwartościowa. Wiele światowych walut fiat ma niewielką wartość w stosunku do złota z powodu wysokiej inflacji.

W porównaniu z silniejszymi walutami

Stablecoiny działają jako zabezpieczenie przed inflacją w następujący sposób. Tradycyjne systemy bankowe mogą utrudniać wymianę zdewaluowanej waluty lokalnej na stabilną walutę obcą.

Z kolei Stablecoins pozwalają każdemu, kto ma połączenie z internetem, kupić aktywo równoważne fiatowi w stosunku 1:1 z dowolnego miejsca na świecie. Tokeny te mają zawsze równać się cenie przypisanej im waluty. W rezultacie stablecoin oparty na USD zawsze dostosowuje swój peg, aby odzwierciedlić wartość dolara amerykańskiego.

Te stablecoiny mogą być zachowane w okresach ekstremalnej zmienności i wymieniane na gotówkę w razie potrzeby. W rezultacie stablecoiny umożliwiają ludziom zachowanie siły nabywczej przy niewielkich ograniczeniach.

Jak stablecoiny chronią przed zmiennością rynku kryptowalutowego
W poniższym przykładzie zobaczymy, jak stablecoiny mogą być wykorzystywane do zabezpieczania się przed zmiennością rynku kryptowalut:

Załóżmy, że ETH jest warte $3,000. Jednak huśtawki rynkowe powodują, że wartość ta co kilka dni spada do $2.000. Aby zabezpieczyć się przed stratami, inwestorzy mogą sprzedać swój Ether za stablecoin w okolicach szczytu rynku. W efekcie mogą kupić 3000 USDT za $1 za sztukę. W ten sposób mogą zachować $3,000 nawet jeśli ETH spadnie do $2000. W tym czasie inwestorzy mogą zdecydować się na reinwestycję.

Wykorzystanie stablecoinów do ochrony przed zmiennością rynku kryptowalutowego

Problemy z Stablecoinami

Czy stablecoiny są wspierane przez ich ekwiwalent w USD w fizycznym skarbcu? Było to tematem dyskusji w kontekście stablecoinów. Aby zapewnić $1 peg na monetę,
Stabilne monety zabezpieczone fiatem wymagają rezerw finansowych z prawdziwego zdarzenia, które stanowią podstawę dla cyfrowego aktywa.

Aby zachować otwartość, niezbędni są niezależni audytorzy pieniędzy. Z kolei kryptowaluty są przede wszystkim niekontrolowane. Analitycy uważają, że licznym godnym uwagi projektom stablecoinów może brakować finansowania, aby zagwarantować wartość swoich tokenów, stąd stablecoiny fiat-pegged znalazły się pod obserwacją.

Tether (USDT)

Spór o Tether (USDT) jest świetnym przykładem, w którym eksperci pytają, czy stablecoin jest wspierany przez rzeczywiste aktywa przechowywane gdzieś w skarbcu.

Strona internetowa Tether zmieniła swoje twierdzenie, że była 100% poparta USD w marcu 2019 roku, sugerując, że była wspierana tylko przez aktywa gotówkowe. Tether jest teraz „100% poparte rezerwami”, które mogą obejmować wszystko od gotówki do aktywów bezgotówkowych, aktywów równoważnych gotówce i pożyczek, zgodnie z witryną.

Tether po raz kolejny zmienił kurs w kwietniu 2019 roku, twierdząc, że jest wspierany przez 74% „gotówkę i ekwiwalenty pieniężne”. Po tym, jak prokurator generalny Nowego Jorku zaczął badać zarzuty korporacji, firma prawnie zgodziła się zapłacić $18,5 miliona grzywny w lutym 2021 roku. Tether dostarczył zaświadczenie o swoim zabezpieczeniu w ramach ugody z nowojorską prokuraturą generalną.

Według opublikowanych przez nich statystyk, gotówka stanowi jedynie 2,9% aktywów bazowych. Nie jest to jednak profesjonalny audyt, a dane te muszą być jeszcze niezależnie potwierdzone przez uznaną firmę audytorską.

USD Moneta

Niektórzy inwestorzy i finansiści wybierają USDC zamiast USDT. USDC został przyjęty przez instytucje finansowe, takie jak Visa i Moneygram to dwa przykłady. Firma macierzysta Circle pozyskała również finansowanie od znaczących firm, takich jak Fidelity, Marshall Wace i Bloomberg.

Więc nawet jeśli USDC jest podobnie związany z dolarem amerykańskim, jest bardziej przejrzysty niż Tether, co czyni go bardziej niezawodnym stablecoinem zabezpieczonym aktywami dla handlowców i inwestorów. Circle publikuje niezależną weryfikację swoich rezerw dolarowych raz w miesiącu. Grant Thornton LLP, szósta największa firma księgowa w Stanach Zjednoczonych, podpisała się na tych poświadczeniach.

DAI, stablecoin firmy MakerDAO
Zmienność jest zmniejszona w przypadku stablecoinów wspieranych długiem, takich jak USDC, ale zwiększa się szansa na utratę całej wartości. Z algorytmicznymi, wspieranymi przez kryptowaluty stablecoinami, takimi jak DAI, jest to mniej prawdopodobne. Algorytmiczne stablecoiny zapewniają stabilność cen poprzez zarządzanie podażą.

Kiedy cena tokena idzie zbyt nisko, algorytmiczne stablecoiny kupują z powrotem tokeny, aby zmniejszyć podaż, ustanawiając niedobór. Kiedy ceny są zbyt wysokie, nowe tokeny są produkowane na sprzedaż, aby uzupełnić podaż.

stablecoin DAI wykorzystuje inteligentne kontrakty Ethereum do automatyzacji tej procedury. Korzystanie z algorytmu jest mniej kosztowne niż utrzymywanie rezerw. Jednak w okresach dużej zmienności rynkowej algorytm może nie być w stanie prawidłowo wykonywać swoich zadań, co powoduje, że cena stablecoina również ulega wahaniom, co skutkuje możliwością arbitrażu.

Kluczowe różnice pomiędzy altcoins a stablecoinami
Chociaż altcoins są cennymi aktywami dla inwestorów bitcoin, ich ceny ulegają drastycznym wahaniom. Kryptowaluta może zapewnić 10-krotny zwrot z inwestycji, ale może również gwałtownie spaść. Ponadto rynek kryptowalut stał się przesycony przedsiębiorstwami o niskiej jakości.

Stablecoiny z kolei ograniczają straty, ale nie są pozbawione debaty. Wiele osób jest sceptycznie nastawionych do tego, że prominentne inicjatywy stablecoin mogą zachować deklarowaną wartość w momentach znacznej zmienności rynku. To, czy konsumenci powinni inwestować w altcoins lub stablecoiny, zależy od wielu kryteriów, w tym od ich tolerancji na ryzyko i ostatecznego celu ich portfela.

Zaawansowani inwestorzy mogą również wybrać mieszankę obu tych instrumentów, aby uzyskać portfel neutralny pod względem delty przy jednoczesnej minimalizacji strat.

Niemniej jednak, zgodnie z jednym z szacunków, tylko około 60% USDC jest poparte gotówką i ekwiwalentami pieniężnymi. Pozostałe aktywa to połączenie krótko- i długoterminowych instrumentów finansowych, takich jak obligacje i amerykańskie bony skarbowe.