Natasha Dean
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Uniswap è una borsa decentralizzata (DEX) costruita sulla base del sistema di scambio Ethereum blockchain. È stato creato da Hayden Adams nel novembre 2018 e ha rapidamente guadagnato popolarità all’interno della crypto comunità per il suo approccio unico alla trading e la fornitura di liquidità. Uniswap è diventato un punto fermo dell’ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi) ed è uno dei DEX più utilizzati in questo settore.
A differenza delle borse centralizzate, che mettono in contatto acquirenti e venditori e addebitano commissioni per facilitare gli scambi, Uniswap utilizza un modello di market maker automatizzato (AMM). Ciò significa che invece di affidarsi a un registro degli ordini, Uniswap utilizza una serie di contratti intelligenti per facilitare gli scambi tra diversi asset basati su Ethereum.
In un modello AMM, i fornitori di liquidità (LP) depositano un valore uguale di due diversi token in un pool di liquidità, che lo smart contract utilizza per determinare il prezzo dei token. Ad esempio, se un LP deposita $100 di ETH e $100 di DAI, lo smart contract stabilisce il prezzo dell’ETH in termini di DAI in base al rapporto attuale tra i token nel pool. Se più persone acquistano ETH con DAI, il prezzo dell’ETH aumenterà e il rapporto dei token nel pool cambierà di conseguenza.
Gli operatori possono quindi acquistare o vendere qualsiasi token del pool di liquidità, con lo smart contract che regola automaticamente il prezzo in base alla quantità di token presenti nel pool. Questo modello fornisce una fonte di liquidità continua e decentralizzata per i trader, in quanto chiunque può diventare un LP e guadagnare commissioni per la fornitura di liquidità.
Nel settembre 2020, Uniswap ha lanciato il proprio token di governance chiamato UNI. I titolari di UNI hanno la possibilità di votare sulle proposte di modifica del protocollo Uniswap, comprese le modifiche alle commissioni, alle ricompense e ai parametri di governance. UNI viene utilizzato anche per incentivare la fornitura di liquidità sulla piattaforma, in quanto gli LP possono guadagnare Premi UNI in aggiunta alle commissioni percepite per la fornitura di liquidità.
UNI è diventato uno dei token di maggior valore nell’ecosistema DeFi, con una capitalizzazione di mercato attuale di oltre $15 miliardi. È stato inoltre integrato in altri protocolli DeFi, tra cui Aave, Compound e Yearn Finance.
UNI è il token di governance della piattaforma Uniswap, che dà ai titolari la possibilità di votare sulle proposte di modifica del protocollo. UNI è stato inizialmente distribuito agli utenti che avevano precedentemente utilizzato la piattaforma, con 400 token UNI assegnati a ogni portafoglio che aveva interagito con Uniswap prima del 1° settembre 2020. Da allora, UNI è stato reso disponibile per l’acquisto su una serie di criptovaluta ed è diventato uno dei token di maggior valore nell’ecosistema della DeFi.
UNI può essere utilizzato per una serie di scopi sulla piattaforma Uniswap, tra cui:
L’approccio unico di Uniswap al trading e alla fornitura di liquidità ha avuto un impatto significativo sull’ecosistema della DeFi. Ha reso possibile un’ampia gamma di nuove applicazioni DeFi, come i prestiti flash e gli swap di token, che non erano possibili nelle tradizionali borse centralizzate. Ha anche aperto nuove opportunità per i trader e gli LP di guadagnare commissioni e ricompense partecipando all’ecosistema.
Uno dei vantaggi principali di Uniswap è la sua natura decentralizzata e senza permessi, che consente a chiunque di partecipare alla piattaforma come trader o fornitore di liquidità. Questo ha aperto nuove opportunità per individui e istituzioni di guadagnare commissioni e ricompense partecipando all’ecosistema, aumentando al contempo la liquidità e l’efficienza del mercato.
Il successo di Uniswap ha stimolato lo sviluppo di altri DEX e protocolli DeFi, tutti impegnati a creare un sistema finanziario più decentralizzato e democratizzato. Tra gli altri DEX più popolari ci sono Sushiswap, Balancer e Curve, ognuno con il proprio approccio unico al trading e alla fornitura di liquidità.
Oltre a Uniswap, sono emerse altre borse decentralizzate e protocolli DeFi, ognuno con un approccio unico al trading e alla fornitura di liquidità. Questo ha portato a un ecosistema vario e dinamico, con nuove innovazioni e sviluppi che emergono regolarmente.
Come già detto, gli utenti di Uniswap possono guadagnare puntando le loro monete in un pool di trading. Il sito ha attirato un gran numero di utenti in cerca di profitto. Durante un aumento di popolarità nel settembre 2020, gli investitori hanno piazzato la maggior parte dell’attuale valore bloccato di Uniswap.
Tuttavia, un maggiore coinvolgimento non implica sempre che l’adesione sia redditizia per tutti. La normale commissione di trading di 0,3% è condivisa da tutti i partecipanti a un pool di liquidità. Naturalmente, i pool con il maggior numero di operatori ma con il minor numero di fornitori di liquidità sono i più redditizi.
Inoltre, questo tipo di investimento comporta dei rischi: gli acquirenti devono prevedere le perdite dovute alle variazioni del valore dei gettoni puntati nel tempo.
Uniswap è stata vittima di diverse piccole violazioni di token. Nell’aprile 2020 sono stati sottratti da $300.000 a $1 milione di imBTC, mentre nell’agosto 2020 sono stati rubati $370.000 monete Opyn. È discutibile se si tratti di veri e propri reati o di transazioni pericolose ma opportunistiche.
Anche la strategia di quotazione aperta di Uniswap ha creato problemi. Su Uniswap sono stati offerti token falsi, facendo sì che alcuni investitori acquistassero i token sbagliati. Sebbene non sia chiaro se Uniswap intenda vietare questi token fasulli, gli utenti possono evitare il problema esaminando attentamente gli ID dei token sul block explorer di Etherscan.
Infine, alcuni detrattori sostengono che la distribuzione delle monete in Uniswap non sia così decentralizzata come sostiene il progetto. La società di analisi Glassnode sostiene che Binance e il team di Uniswap detengono partecipazioni UNI molto significative, il che conferisce a entrambi i gruppi un potenziale potere sul progetto, anche se alla fine non lo esercitano.
Uniswap è diventata una componente cruciale dell’ecosistema DeFi, fornendo una piattaforma decentralizzata e democratizzata per il trading e la fornitura di liquidità. Il suo approccio unico al trading ha reso possibili nuove applicazioni e opportunità per i trader e gli LP, mentre il suo token di governance ha fornito agli utenti un mezzo per avere voce in capitolo nella direzione del protocollo. Con la continua crescita dell’ecosistema DeFi, è probabile che Uniswap e altri DEX giocheranno un ruolo sempre più importante nello sviluppo di un sistema finanziario più decentralizzato.
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