Natasha Dean
Éditeur
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Uniswap est une bourse d’échange décentralisée (DEX) fondée sur la technologie Ethereum blockchain. Il a été créé par Hayden Adams en novembre 2018 et a rapidement gagné en popularité au sein de la communauté des internautes. crypto communauté en raison de son approche unique de la commerce et la fourniture de liquidités. Uniswap est devenu un élément essentiel de l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi) et est l’un des DEX les plus utilisés dans ce domaine.
Contrairement aux bourses centralisées, qui mettent en relation les acheteurs et les vendeurs et facturent des frais pour faciliter les transactions, Uniswap utilise un modèle de teneur de marché automatisé (AMM). Cela signifie qu’au lieu de s’appuyer sur un carnet d’ordres, Uniswap utilise une série de contrats intelligents pour faciliter les transactions entre différents actifs basés sur Ethereum.
Dans un modèle AMM, les fournisseurs de liquidités (LP) déposent une valeur égale de deux tokens différents dans un pool de liquidités, que le contrat intelligent utilise pour déterminer le prix des tokens. Par exemple, si un LP dépose $100 d’ETH et $100 de DAI, le contrat intelligent fixe le prix de l’ETH en termes de DAI sur la base du ratio actuel des tokens dans le pool. Si davantage de personnes achètent de l’ETH avec des DAI, le prix de l’ETH augmentera et le ratio des jetons dans le pool changera en conséquence.
Les traders peuvent alors acheter ou vendre n’importe quel token dans le pool de liquidité, le contrat intelligent ajustant automatiquement le prix en fonction de la quantité de tokens dans le pool. Ce modèle fournit une source de liquidité continue et décentralisée pour les traders, car n’importe qui peut devenir un LP et gagner des honoraires pour fournir de la liquidité.
En septembre 2020, Uniswap a lancé son propre jeton de gouvernance appelé UNI. Les détenteurs d’UNI ont la possibilité de voter sur des propositions de modifications du protocole Uniswap, y compris des modifications des frais, des récompenses et des paramètres de gouvernance. L’UNI est également utilisé pour encourager la fourniture de liquidités sur la plateforme, car les LPs peuvent gagner des Les récompenses de l’UNI en plus des commissions perçues pour la fourniture de liquidités.
L’UNI est devenu l’un des jetons les plus précieux de l’écosystème DeFi, avec une capitalisation boursière actuelle de plus de $15 milliards. Il a également été intégré à d’autres protocoles DeFi, notamment Aave, Compound et Yearn Finance.
UNI est le jeton de gouvernance de la plateforme Uniswap, donnant à ses détenteurs la possibilité de voter sur les propositions de changement du protocole. UNI a été initialement distribué aux utilisateurs qui avaient déjà utilisé la plateforme, avec 400 jetons UNI attribués à chaque portefeuille ayant interagi avec Uniswap avant le 1er septembre 2020. Depuis lors, l’UNI est disponible à l’achat sur une gamme de crypto-monnaie et est devenu l’un des jetons les plus précieux de l’écosystème DeFi.
L’UNI peut être utilisé à diverses fins sur la plate-forme Uniswap, notamment :
L’approche unique d’Uniswap en matière de négoce et de fourniture de liquidités a eu un impact significatif sur l’écosystème DeFi. Elle a permis un large éventail de nouvelles applications DeFi, telles que les prêts éclair et les échanges de jetons, qui n’étaient pas possibles sur les bourses centralisées traditionnelles. Elle a également ouvert de nouvelles opportunités pour les traders et les LPs de gagner des commissions et des récompenses en participant à l’écosystème.
L’un des principaux avantages d’Uniswap est sa nature décentralisée et sans permission, qui permet à quiconque de participer à la plateforme en tant que négociant ou fournisseur de liquidités. Cela a ouvert de nouvelles opportunités pour les individus et les institutions de gagner des honoraires et des récompenses en participant à l’écosystème, tout en augmentant la liquidité et l’efficacité du marché.
Le succès d’Uniswap a également stimulé le développement d’autres DEX et protocoles DeFi, qui travaillent tous à la création d’un système financier plus décentralisé et démocratisé. Parmi les autres DEX populaires, citons Sushiswap, Balancer et Curve, chacun ayant sa propre approche en matière d’échanges et de fourniture de liquidités.
Outre Uniswap, une série d’autres bourses décentralisées et protocoles DeFi ont vu le jour, chacun ayant sa propre approche en matière d’échanges et de fourniture de liquidités. Il en résulte un écosystème diversifié et dynamique, avec de nouvelles innovations et de nouveaux développements qui apparaissent régulièrement.
Comme indiqué précédemment, les utilisateurs d’Uniswap peuvent gagner de l’argent en investissant leurs pièces dans un pool d’échange. Le site Web a attiré un grand nombre d’utilisateurs à la recherche de profits. Lors d’une hausse de popularité en septembre 2020, les investisseurs ont placé la majorité de la valeur bloquée actuelle d’Uniswap.
Toutefois, une participation accrue ne signifie pas toujours que l’adhésion est profitable pour tous. La commission de négociation normale de 0,3% est partagée par tous les participants d’un pool de liquidité. Naturellement, les pools qui comptent le plus d’opérateurs mais le moins de fournisseurs de liquidités sont les plus lucratifs.
En outre, ce type d’investissement comporte des risques : les acheteurs doivent anticiper les pertes dues à l’évolution de la valeur des jetons mis en jeu au fil du temps.
Uniswap a été victime de plusieurs petites violations de jetons. En avril 2020, $300 000 à $1 million en imBTC ont été dérobés, et $370 000 en pièces Opyn ont été volées en août 2020. On peut se demander s’il s’agit de véritables crimes ou de transactions hasardeuses mais opportunistes.
La stratégie de cotation ouverte d’Uniswap a également posé des problèmes. Sur Uniswap, de faux jetons ont été proposés, ce qui a conduit certains investisseurs à acheter les mauvais jetons. Bien que l’on ne sache pas si Uniswap a l’intention d’interdire ces faux jetons, les utilisateurs peuvent échapper à ce problème en examinant attentivement les identifiants des jetons sur l’explorateur de blocs Etherscan.
Enfin, certains détracteurs affirment que la distribution des pièces dans Uniswap n’est pas aussi décentralisée que le projet le prétend. La société d’analyse Glassnode affirme que Binance et l’équipe d’Uniswap détiennent des parts très importantes d’UNI, ce qui donne à l’un ou l’autre groupe une influence potentielle sur le projet, même s’il n’exerce pas ce pouvoir en fin de compte.
Uniswap est devenu un élément crucial de l’écosystème DeFi, en fournissant une plateforme décentralisée et démocratisée pour le trading et la fourniture de liquidités. Son approche unique du trading a permis de nouvelles applications et opportunités pour les traders et les LPs, tandis que son jeton de gouvernance a permis aux utilisateurs d’avoir leur mot à dire sur l’orientation du protocole. Alors que l’écosystème DeFi continue de se développer, il est probable qu’Uniswap et d’autres DEX joueront un rôle de plus en plus important dans le développement d’un système financier plus décentralisé.
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