Inwestowanie w kryptowalutowe instrumenty pochodne

Instrumenty pochodne na kryptowaluty to instrumenty, które czerpią swoją wartość z kryptowaluty. Należą do nich kontrakty terminowe typu futures i opcje.

Instrumenty pochodne na kryptowaluty nadal zyskują na popularności, a ich wolumeny w ostatnich latach znacznie wzrosły. Rynek kryptowalut dojrzewa i staje się coraz bardziej zróżnicowany, a wprowadzenie różnorodnych produktów ma zasadnicze znaczenie dla przyciągnięcia nowych inwestorów. Instrumenty pochodne na kryptowaluty będą nadal zyskiwać na popularności, ponieważ oferują nowe możliwości. możliwości dla inwestorów aby wejść na rynek kryptowalut, oferując jednocześnie elastyczność, płynność i wygodę handlu.

A ponieważ rynek kryptowalut stale się rozwija, rośnie również różnorodność produktów dostępnych w ramach przestrzeni kryptowalutowej.

Kontrakty terminowe to kontrakty, które pozwalają inwestorom obstawiać przyszłe zmiany cen aktywów poprzez zobowiązanie się do ich zakupu lub sprzedaży po z góry określonej cenie w określonym czasie w przyszłości. Kontrakty futures pozwalają inwestorom spekulować na aktywach cyfrowych bez konieczności posiadania ich na własność.

Rynek kryptowalut rozwija się w szybkim tempie i z dnia na dzień przyciąga coraz więcej inwestorów.

Gospodarka cyfrowa jest kształtowana przez blockchain technologia i związane z nią produkty, w tym waluty cyfrowe. Instrumenty pochodne na kryptowaluty to jedne z najgorętszych produktów dostępnych obecnie na rynku, ponieważ oferują one różnorodne możliwości handlowcom i inwestorom.

Instrumenty pochodne na kryptowaluty to instrumenty finansowe, których wartość wynika z aktywów bazowych, którymi w tym przypadku są kryptowaluty, lub jest z nimi powiązana. Te instrumenty pochodne na kryptowaluty mogą być przedmiotem obrotu pozagiełdowego (OTC) lub giełdowego.

Instrumenty pochodne na kryptowaluty oferują inwestorom szereg korzyści w porównaniu z tradycyjnymi instrumentami finansowymi, takimi jak m.in. akcje, obligacje i towary. Należą do nich:

Dźwignia - Instrumenty pochodne na kryptowaluty oferują inwestorom i traderom możliwość wykorzystania dźwigni finansowej w celu zwiększenia zysków z inwestycji. Dźwignia finansowa umożliwia inwestorom zajmowanie pozycji wielokrotnie większych niż ich kapitał początkowy, co oznacza, że mogą oni zarobić więcej niż zainwestowali w daną transakcję;

Zabezpieczenia - Instrumenty pochodne na kryptowaluty to idealne produkty do zabezpieczania się przed ryzykiem związanym z wahaniami cen kryptowalut;

Shorting - Inwestorzy mogą wykorzystywać instrumenty pochodne na kryptowaluty do krótkich transakcji na rynku kryptowalut, na których zarabiają zyski gdy ceny raczej spadają niż rosną;

Spekulacje - Instrumenty pochodne na kryptowaluty pozwalają inwestorom spekulować na wzroście wartości

Jednym z najpopularniejszych i coraz popularniejszych sposobów inwestowania w kryptowaluty są instrumenty pochodne na kryptowaluty. Są to instrumenty finansowe, które czerpią swoją wartość z innego aktywa, w tym przypadku z kryptowaluty.

Instrumenty pochodne istnieją na wielu rynkach, w tym na tradycyjnych akcjach, obligacjach i towarach. Te same instrumenty finansowe można zastosować do kryptowalut, które również zaliczają się do tej klasy aktywów. Różnica polega na tym, że podczas gdy instrumenty pochodne na akcje istnieją od dziesięcioleci i są regulowane przez takie agencje jak Commodity Futures Trading Commission (CFTC), instrumenty pochodne na kryptowaluty są wciąż stosunkowo nowe i nie są jeszcze regulowane w Stanach Zjednoczonych.

Pierwsza pochodna kryptowaluty została stworzona w 2012 r. na Bitcoin forum. Opcje na Bitcoin były oferowane przez brokera o nazwie Satoshi Option w oparciu o czas wygaśnięcia kontraktu. Satoshi Option nie był regulowany, ale to nie miało znaczenia, ponieważ nigdy nie obsługiwał żadnych transakcji na prawdziwe pieniądze i działał tylko przez krótki czas, zanim został zamknięty.

Drugi produkt pochodny na kryptowaluty został wprowadzony na rynek w 2017 r. przez LedgerX - firmę waluta cyfrowa options exchange based in New York City, which was the first federally regulated platform of its kind to list and clear fully collateralized, physically settled Bitcoin and other cryptocurrency swaps and options for the institutional market. Today there are many exchanges offering handel pochodnymi instrumentami kryptowalutowymi usługi.

Pierwszy regulowany kontrakt terminowy na Bitcoina został uruchomiony przez Chicago Mercantile Exchange (CME) w grudniu 2017 roku. Szybko dołączyły do niej inne, takie jak Chicago Board Options Exchange (CBOE). Pod koniec 2018 r. powstała spółka Bakkt, będąca wspólnym przedsięwzięciem należącego do Billa Gatesa założyciela Microsoftu Intercontinental Exchange (ICE) i Starbucks, oferująca fizycznie rozliczane kontrakty terminowe na Bitcoina.

Giełdy instrumentów pochodnych umożliwiają inwestorom handel instrumentami pochodnymi opartymi na aktywach kryptowalutowych. Na przykład, Chicago Mercantile Exchange (CME) oferuje kontrakty Bitcoin Futures, które pozwalają inwestorom kupować i sprzedawać Bitcoin w przyszłości.

Różnią się one od giełd kryptowalutowych, które oferują jedynie pary kryptowalut z kryptowalutami; giełdy instrumentów pochodnych pozwalają inwestorom korzystać również z walut fiat. Giełdy instrumentów pochodnych pobierają opłaty od każdej dokonanej transakcji.

Pierwszą giełdą instrumentów pochodnych na kryptowaluty była giełda BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange). Wystartowała ona w 2014 roku i stała się jedną z największych giełd instrumentów pochodnych kryptowalut na świecie z dziennym wolumenem obrotu ponad $1 mld.

Instrumenty pochodne w kryptowalutach 

Kontrakty terminowe na kryptowaluty 

Kontrakt terminowy to umowa między kupującym a sprzedającym dotycząca sprzedaży danego towaru w przyszłości. Dokładny dzień i kwota są również uzgadniane z wyprzedzeniem. Szczegóły kontraktu mogą się różnić, ale warunki są zazwyczaj identyczne. 

Kontrakty terminowe są głównym rodzajem instrumentu pochodnego na kryptowaluty, z którego korzystają inwestorzy instytucjonalni. Dane dotyczące kontraktów terminowych są powszechnie wykorzystywane do prognozowania przyszłych wahań cen i nastrojów na rynku. 

Handlowcy mogą zysk lub stracić w oparciu o przyszłe ruchy cen. Na przykład, jeśli obecna cena Bitcoina wynosi $40 000, inwestor może kupować lub sprzedawać kontrakty terminowe w oczekiwaniu na spadek lub wzrost ceny. 

Jeśli cena jednego Bitcoina ($40 000) wzrośnie do $60 000 do czasu wygaśnięcia kontraktu, kupujący osiągnie zysk w wysokości $20 000. Z drugiej strony, jeśli cena spadnie do $30 000 przed zakończeniem kontraktu, kupujący straci $10 000. 

Kontrakty terminowe na Bitcoin, mówiąc inaczej, są umowami pomiędzy kupującym a sprzedającym na zakup i sprzedaż Bitcoin po określonej cenie w przyszłym terminie. Kontrakt jest zwykle rozliczany w dolarach amerykańskich lub innej walucie, którą obie strony uzgodnią. 

Jaki jest najlepszy sposób handlu kontraktami terminowymi na Bitcoin? 

Handlując kontraktami terminowymi na Bitcoin, pierwszą rzeczą, którą inwestor musi wziąć pod uwagę, jest okres obowiązywania kontraktu. Giełdy instrumentów pochodnych na kryptowaluty często oferują wybór tygodniowy, dwutygodniowy, kwartalny i inne. 

Na przykład, regularna transakcja kontraktami Bitcoin, gdzie każdy kontrakt jest wart $1 Bitcoin i wyceniony na $10,000, wymagałaby zakupu 10,000 kontraktów, aby utworzyć pozycję wartą 1 Bitcoin. 

Inwestor może grać na wzrost ceny Bitcoina (zakład długi) lub na spadek ceny (zakład krótki) (zakład krótki). W każdej sytuacji platforma wymiany połączy inwestora w parę z osobą, która obstawia przeciwny zakład. Kiedy nadejdzie czas rozliczenia kontraktów, jeden z traderów będzie musiał zapłacić, w zależności od tego, czy cena Bitcoina wzrosła, czy spadła. 

Alternatywy dla kryptowalut 

Innym rodzajem kontraktu na instrumenty pochodne jest opcja, która pozwala inwestorowi na zakup lub sprzedaż określonego towaru po z góry określonej cenie w przyszłym terminie. W przeciwieństwie do kontraktów terminowych, opcje dają jednak kupującemu możliwość nienabywania danego składnika aktywów, jeśli tego chce. 

Dostępnych jest kilka rodzajów opcji, w tym opcje kupna i sprzedaży, a także opcje amerykańskie i europejskie. Opcje kupna umożliwiają inwestorowi zakup składnika aktywów w określonym dniu, natomiast opcje sprzedaży umożliwiają inwestorowi sprzedaż składnika aktywów w tym samym dniu. Ponadto opcje amerykańskie można sprzedać przed terminem wygaśnięcia kontraktu, natomiast opcje europejskie muszą być sprzedane w uzgodnionym terminie. 

Typy opcji 

Inwestorzy muszą uiścić opłaty, aby nabyć kontrakt. Na przykład, jeśli opcja kosztuje $800 za wejście, inwestor musi zapłacić tę kwotę oprócz rzeczywistej ceny pozycji, którą chce nabyć. Inwestor musi uiścić opłatę $800 niezależnie od wyniku transakcji. W związku z tym należy pamiętać, że opcje nie są pozbawionym ryzyka sposobem handlu pochodnymi kryptowalut. 

Rozważmy następujący przykład: Załóżmy, że kupujesz opcję kupna $50 000 na Ethereum. Jednak w ustalonym dniu cena została obniżona do $40 000. W przypadku opcji nie musiałbyś ponosić straty w wysokości $10 000. Możesz po prostu wykorzystać swoje prawo do niewykonania kontraktu. 

Z drugiej strony, opłata $800, którą zapłaciłeś za zakup umowy, nie zostanie zwrócona. Całkowita strata użytkownika w tej sytuacji wyniesie $800. 

Jaki jest najlepszy sposób handlowania opcjami na Bitcoin? 

Terminy "call" i "put" odnoszą się do opcji Bitcoin w taki sam sposób, jak "long" i "short" odnoszą się do kontraktów futures. Opcja kupna daje prawo do wykonania wezwania do nabycia Bitcoin po uzgodnionej cenie w momencie wygaśnięcia kontraktu. Opcja sprzedaży daje prawo do sprzedaży Bitcoin po określonej cenie w momencie wygaśnięcia kontraktu. 

Załóżmy, że inwestor kupuje opcję kupna Bitcoina za $20 000 z kontraktem, który wygasa za miesiąc. Jeśli do końca miesiąca cena Bitcoina wzrośnie do $25 000, inwestor najprawdopodobniej wykorzysta swoje prawo do nabycia tej opcji i osiągnie zysk. 

Z drugiej strony, jeśli cena spadnie do $15 000 na koniec miesiąca, inwestor najprawdopodobniej zdecyduje się na wygaśnięcie opcji, aby uniknąć poniesienia straty innej niż premia, którą zgodził się zapłacić za zakup kontraktu. 

Umowy wieloletnie 

Kontrakt bezterminowy, znany również jako bezterminowy kontrakt terminowy lub bezterminowy swap, jest najbardziej rozpowszechnionym rodzajem instrumentu pochodnego na kryptowaluty, szczególnie wśród traderów jednodniowych. W klasycznych finansach, kontrakt na różnicę byłby odpowiednikiem kontraktu bezterminowego (CFD). 

Podstawowa różnica między kontraktami wieczystymi a kontraktami terminowymi i opcjami polega na tym, że kontrakty wieczyste nie mają daty wygaśnięcia. Pozycje mogą być utrzymywane tak długo, jak życzy sobie tego inwestor, pod warunkiem, że płaci on stawkę finansowania. Na rachunku musi znajdować się również minimalna kwota zwana depozytem zabezpieczającym. 

Ponieważ wartość aktywów bazowych zazwyczaj ulega wahaniom, rozpiętość między ceną indeksu a ceną kontraktów terminowych Perennial jest zazwyczaj duża. Jeśli, na przykład, cena kontraktu bezterminowego wzrasta, Jeśli stopa finansowania jest wyższa niż indeks, inwestorzy, którzy chcą "wejść w long", zazwyczaj płacą stopę finansowania, aby zrekompensować różnicę w cenie. 

Analogicznie, inwestorzy, którzy chcą "pójść na skróty", płaciliby stopę finansowania, aby pokryć różnicę w cenie, gdyby cena wieczystego kontraktu terminowego spadła poniżej ceny indeksu. 

Jaki jest najlepszy sposób handlowania umową bezterminową? 

Jeżeli duża liczba uczestników rynku ma długie pozycje, a cena kontraktów bezterminowych rośnie stopniowo powyżej ceny kasowej, to istnieje niewielka zachęta do otwierania krótkich pozycji. W związku z tym stopa finansowania jest dodatnia. 

Gdy stopa finansowania jest dodatnia, wszystkie długie pozycje muszą opłacić wszystkie krótkie pozycje. Z kolei ujemna stopa finansowania oznacza, że wszystkie krótkie pozycje muszą zostać zamknięte.

Struktura ta zachęca uczestników rynku do wychodzenia z długich pozycji i tworzenia krótkich pozycji w celu przywrócenia ceny aktywów (np. Bitcoin) do ich rzeczywistej ceny rynkowej. Płatności są dokonywane bezpośrednio na rzecz traderów, a nie za pośrednictwem giełd. 

Jakie jest znaczenie instrumentów pochodnych kryptowalut? 

Instrumenty pochodne na kryptowaluty mają kluczowe znaczenie dla gospodarki kryptowalutowej, ponieważ ich funkcje znacznie wykraczają poza portfel inwestycyjny pojedynczego tradera. Instrumenty pochodne są składnikiem każdego rozwiniętego systemu finansowego i dlatego odgrywają ważną rolę w rozwoju sektora bitcoin jako uznanej klasy aktywów. 

Zwiększanie płynności 

Czym dokładnie jest płynność? W skrócie, odnosi się do tego, jak łatwo zlecenia mogą być realizowane na rynku bez wpływu na cenę aktywów. Oznacza liczbę kupujących i sprzedających oraz łatwość, z jaką można przeprowadzać transakcje. 

Ponieważ na rynkach płynnych występuje duża podaż i popyt na aktywa, są one bardziej dostępne dla kupujących i sprzedających. 

Z drugiej strony, na rynku niepłynnym działa mniej graczy i zawieranych jest stosunkowo niewiele transakcji. 

Instrumenty pochodne na kryptowaluty poprawiają płynność rynku, ułatwiając inwestorom otwieranie i zamykanie pozycji. Na płynnym rynku zazwyczaj istnieje mniejsze niebezpieczeństwo, ponieważ zawsze jest ktoś gotowy do zajęcia przeciwnej strony transakcji. Rozważmy kontrakty bezterminowe, w których krótkie i długie pozycje są opłacane przez przeciwne strony w zależności od stopy finansowania. 

W rezultacie ciecz rynek przyciąga więcej inwestorów i handlowców. Koszty transakcyjne są niższe, poślizgi mniejsze, a warunki rynkowe często bardziej sprzyjające.

Zmniejszenie ryzyka 

Ze względu na znaczną zmienność wartości aktywów kryptowalutowych, instrumenty pochodne mogą ochronić portfel przed nieoczekiwanym ryzykiem. Silny rynek instrumentów pochodnych pomaga przyciągnąć profesjonalnych traderów i inwestorów instytucjonalnych do branży kryptowalutowej, ograniczając ryzyko związane z ekspozycją portfela na zdarzenia związane z ryzykiem krańcowym. 

Instrumenty pochodne mogą również zapowiadać ryzyko, zwłaszcza na niestabilnych rynkach, kiedy wartości opcji są często wykupywane. Inwestorzy mogą kupować opcje, aby zabezpieczyć swoje portfele po tym, jak zostaną ostrzeżeni przez emocje związane z unikaniem ryzyka. 

Dywersyfikacja portfela 

Instrumenty pochodne zapewniają inwestorom dodatkowe sposoby dywersyfikacji ich portfeli inwestycyjnych. Mają oni możliwość dywersyfikacji pomiędzy różnymi aktywami kryptowalutowymi i uczenia się skomplikowanych taktyk handlowych. Przykładami są arbitraż, handel parami, krótka sprzedaż i inne złożone taktyki handlowe. 

W rezultacie bardziej zaawansowane taktyki handlowe jeszcze bardziej poprawiają płynność rynku bazowych aktywów kryptograficznych.

Zoptymalizowane wyszukiwanie cen

Podstawowym celem rynku jest odkrywanie cen, czyli ciągłe ustalanie bieżącej ceny danego składnika aktywów. Na ceny wpływa wiele różnych zmiennych, w tym płynność, struktura rynku i przepływ informacji. 

Instrumenty pochodne na kryptowaluty pozwalają inwestorom zoptymalizować proces odkrywania cen, umożliwiając im zawieranie transakcji długich lub krótkich. Poprawia to skuteczność metod wykrywania cen, umożliwiając łagodniejsze zmiany na rynku. W rezultacie unika się również niekorzystnych szoków cenowych. 

Wiarygodność cen wzrasta w wyniku zwiększonej liczby odkryć cenowych, co skutkuje bardziej efektywnym rynkiem. Uczestnicy mają również pewność, że wszystkie istotne informacje zostały wzięte pod uwagę i uwzględnione w wycenie aktywów. 

Cel handlu instrumentami pochodnymi

Jak więc dokładnie działają instrumenty pochodne na kryptowaluty? Na początek, instrumenty pochodne są wykorzystywane do zabezpieczania lub spekulacji: 

Jaki jest cel handlu instrumentami pochodnymi kryptowaluty? 

Zabezpieczenia 

Instrumenty pochodne mogą być wykorzystywane do zabezpieczania zasobów kryptowalut przed wahaniami rynku. Jest to tzw. hedging. 

Hedging polega na zajmowaniu pozycji odwrotnie lub ujemnie powiązanych z aktualnymi. Inwestorzy i traderzy stosują tę metodę, aby zabezpieczyć swoje portfele i ograniczyć ewentualne straty. 

Kontrakty terminowe, na przykład, mogą pomóc w zachowaniu aktywów bez narażania na szwank istniejących zasobów kryptowalut. Wynika to z faktu, że kontrakty terminowe pozwalają zabezpieczyć portfel za ułamek kosztów. Na przykład, jeśli wartość Twojego portfela wynosi $100 000, możesz zabezpieczyć go poprzez zajęcie krótkiej pozycji w akcjach. kontrakt na dostawę w przyszłości Kontrakt 10x będzie Cię kosztował tylko $10 000, czyli jedną dziesiątą wartości rynkowej Twojego portfela. 

Hedging jest niezwykle przydatny, gdy Bitcoin wchodzi na rynek niedźwiedzia, ponieważ jest znacznie korzystniejszy niż czekanie na odbicie kursu lub likwidowanie udziałów po niekorzystnej cenie. 

Spekulacje 

Instrumenty pochodne mogą być również wykorzystywane do spekulacji na temat przyszłej wartości kryptowalut. 

Na przykład, jeśli kupić Bitcoinmożna zyskać, jeśli cena wzrośnie. Jednak na rynku niedźwiedzia nie można skorzystać z tej teorii, ponieważ ceny ciągle spadają. 

Wtedy do gry wkraczają kontrakty terminowe. Umożliwiają one obstawianie, że ceny spadną (zajęcie krótkiej pozycji). Jeśli cena Bitcoina spadnie, krótka pozycja zostanie zlikwidowana.

Handel instrumentami pochodnymi kryptowalut to doskonały wybór zarówno dla nowych, jak i doświadczonych inwestorów kryptowalutowych. W zależności od stopnia ryzyka, na jakie się godzisz, możesz wybrać jedną z wielu możliwości. 

Bądź na bieżąco z najnowszymi wiadomościami i dokładnymi instrukcjami, jeśli jesteś zainteresowany handlem instrumentami pochodnymi kryptowalut.

Powiązane

pl_PLPolish