Genesis, pożyczkodawca kryptowalut, jest likwidowany

Genesis potrzebuje $1 miliarda w gotówce do poniedziałku, a Gemini spodziewa się dużej bitcoin wycofanie się z rynku w związku z obawami o niewypłacalność w całym sektorze.

Genesis szuka płynności finansowej
Jeśli nie jesteś zaznajomiony z Genesis Tradingto powinieneś. Stanowią one szkielet infrastruktury instytucjonalnej.
Inwestorzy w bitcoin i większe krypto rynki Geneza Handel był brokerem, który ułatwiał wszystkie pożyczki, handel, hedging, stopy zwrotu z wymiany i inne działania w przestrzeni. Pamiętasz soczyste zyski z BlockFi i Gemini Earn produkty w przestrzeni? Genesis działa jako pośrednik dla takich platform i zabezpieczenie fundusze w celu stworzenia tego dochodu.

Genesis miał krótką rozmowę z klientem, aby poinformować o zawieszeniu wykupów, wypłat i nowych pożyczek. Z ekspozycją na FTX i Alameda Research, firma wymaga teraz kolejnego zastrzyku płynności po tym, jak około $175 milionów zostało uwiązane na rachunku handlowym w FTX. Jako pierwsza odpowiedź, firma macierzysta Grayscale, Digital Currency Group (DCG), zainwestowała $140 milionów w firmę, aby utrzymać rzeczy funkcjonują płynnie Niemniej jednak, Genesis jest teraz scrambling dla dodatkowych funduszy. Z tego powodu Gemini Earn musiało wstrzymać wypłaty.

Podczas gdy Gemini powiedziało, że reszta ich operacji działa jak zwykle, ograniczenie produktu Gemini Earn i doświadczanie przerw w usługach w całej witrynie wydaje się wywoływać niewielki pośpiech, aby pozbyć się bitcoin z giełdy: W ciągu ostatnich 24 godzin 13% całego salda bitcoin zostało uszczuplone. Jak wcześniej stwierdzono,

Jak już wcześniej powiedziano, giełdy nie są miejscem do przechowywania bitcoin, zwłaszcza gdy istnieje duże prawdopodobieństwo, że inna giełda (lub ewentualnie wiele) może zawieść.

Genesis potrzebuje zastrzyku płynności o wartości $1 mld do poniedziałku, natomiast Gemini przewiduje masowe bitcoin wycofania z powodu zmienności rynku.

W całym sektorze rozprzestrzeniły się bankructwa.

Aby dać pojęcie o skali, podczas szczytu rynku w 2021 roku, Genesis miał $50 miliardów w inicjacjach pożyczkowych w jednym kwartale i $12,5 miliarda aktywnego portfela pożyczek. Jednak zarówno inicjacje pożyczkowe, jak i aktywny portfel pożyczkowy znacząco spadły w trzecim kwartale tego roku, spadając odpowiednio do $8,4 mld i $2,8 mld. Genesis złożył w lipcu $1,2 mld roszczeń wobec Three Arrows Capital, które zostały przejęte przez DCG w celu utrzymania wpływu poza księgami Genesis. Pożyczki były częściowo zabezpieczone przez akcje tokenów GBTC, ETHE, AVAX i NEAR.

Według aktywności on-chain, Genesis miał kilka transakcji z Alameda, Gemini i BlockFi za pośrednictwem ich OTC.

FTT był również popularnym tokenem otrzymywanym i wysyłanym na parkiecie. Nie znamy wielkości ekspozycji i pieniędzy potrzebnych do uczynienia klientów całymi, dopóki Genesis nie podzieli się dodatkowymi informacjami. Jednak fakt, że firma macierzysta DCG nie wkroczyła jeszcze, aby dać dalszy zastrzyk płynności, jest czerwoną flagą co do tego, gdzie to może się skończyć. Genesis ogłosiło, że poszukuje natychmiastowego kredytu o wartości $1 miliarda. To nie jest dobre.

W najbardziej tragicznej sytuacji, brak gotówki dostarczonej przez DCG może wzbudzić obawy o dostępność płynnych aktywów. DCG i Grayscale wcześniej rozwiązywały fundusze powiernicze, a taka możliwość nie jest wykluczona. Jest to mało prawdopodobne, ale warto zwrócić na to uwagę, ponieważ Grayscale jest największym posiadaczem bitcoin.
Grayscale Bitcoin Trust, który posiada około 633 600 sztuk bitcoin. Może to być równie dobrze kwestia regulacyjna lub inne ograniczenie (o którym nie wiemy), w którym DCG nie jest w stanie zapewnić finansowania dla Genesis.

Circle, firma stojąca za stablecoinem USDC, jest również powiązana z Genesis. Niemniej jednak podkreślają, że ich produkt Circle Yield obejmuje jedynie $2,6 miliona w niespłaconych pożyczkach zabezpieczonych, co, jeśli jest dokładne, jest dość niewielkie.

Z pewnością usłyszymy więcej o Genesis w nadchodzących dniach, ponieważ chcą/potrzebują dopływu pieniędzy do poniedziałku. Jeśli wypłaty zostaną zablokowane, a pieniądze pozostaną zamrożone, będzie to ogromny cios dla wielu podmiotów z branży. Genesis wyjaśnia, dlaczego ogólne rozprzestrzenianie się FTX, a jednak upadek Alameda Research jeszcze nie nastąpił. Upadłości i niewypłacalności występują raczej w falach niż wszystkie naraz. Ustalenie, gdzie są największe luki i kto doświadcza problemów z płynnością, kontrahentami i/lub niewypłacalnością, może zająć tygodnie lub miesiące.

Ponadto praktycznie każdy znaczący uczestnik i animator rynku usunął gotówkę z giełd w celu wzmocnienia własnych bilansów i ograniczenia ryzyka kontrahenta. Płynność rynku jest niska, a scena jest ustawiona na zmienność. Pomimo tego, że wydaje się, iż rynek znalazł tymczasowe dno wśród wszystkich niekorzystnych doniesień z poprzedniego tygodnia, nieznane ryzyko spadkowe nadal przeważa nad potencjałem wzrostowym w krótkim terminie.