Co to jest Crypto Lending? Wyjaśnienie.

 

 

 

W tym artykule dowiesz się...

  • jak działa pożyczanie kryptowalut,
  • proste wyjaśnienie, dlaczego konta oszczędnościowe kryptowalut są stosunkowo wysoko oprocentowane,
  • dlaczego pożyczki kryptowalutowe to kolejny krok ewolucyjny rynku pożyczkowego,
  • i dlaczego już dziś powinieneś dowiedzieć się o tej nowej formie inwestowania.

Technologia Blockchain może okazać się jednym z przełomowych wynalazków 21 wieku. Wizjonerzy przewidują, że blockchain może zmienić świat tak samo, jak zrobił to Internet, a może nawet bardziej. Może zapewnić infrastrukturę technologiczną dla następnej fali adopcji cyfrowej i zakłócić całe branże i modele biznesowe, tak jak zrobiła to sieć World Wide Web w ciągu ostatnich 20 lat.

Kryptowaluty pojawiły się już jako zupełnie nowa klasa aktywów. W miarę jak ta nowa klasa aktywów przechodzi do głównego nurtu, firmy opracowują obecnie produkty finansowe dla kryptowalut - jednym z nich jest pożyczanie kryptowalut.

Na platformach do pożyczania kryptowalut użytkownicy znajdą dwie oferty:

"Jeśli nie znajdziesz sposobu na zarabianie pieniędzy podczas snu, będziesz pracował aż do śmierci". - Warren Buffet

Pożyczki kryptowalutowe wyjaśnione: Jak działają pożyczki kryptowalutowe

When borrowers apply for a loan with their bank, they first have to prove their creditworthiness by providing at least their source of income and credit history. On crypto lending platforms, borrowers only need to deposit cryptocurrencies as collateral to get a loan. That means borrowers make a conscious decision not to sell their cryptocurrencies but to pledge them as collateral so that they can retrieve them later – similar to a pawnshop. A better comparison is traditional securities-based-lending: An investor deposits a security, for example, a stock, as collateral with a broker or a bank and receives a loan in return. On crypto lending platforms, crypto borrowers also deposit an asset as collateral (e.g., bitcoin) i otrzymują w zamian pożyczkę (np. w euro lub dolarach amerykańskich).

Być może zastanawiasz się, dlaczego kredytobiorca nie sprzedaje po prostu swoich kryptowalut, aby uzyskać płynność?

Dla "hodlerów" (długoterminowych inwestorów kryptowalutowych), którzy oczekują wzrostu cen kryptowalut, pożyczki kryptowalutowe są sposobem na uzyskanie gotówki bez sprzedaży swoich kryptowalut. Jest to również sposób na uniknięcie płacenia podatków od zysków kapitałowych, które mogliby zapłacić, gdyby sprzedali swoje kryptowaluty.

Ale hodlerzy to tylko mniejszość wśród pożyczkobiorców kryptowalut. Główną grupą pożyczkobiorców są inwestorzy instytucjonalni i firmy, które pracują z kryptowalutami, na przykład farmy wydobywcze kryptowalut. Firmy te często mają ograniczony dostęp do tradycyjnych rynków kapitału dłużnego, co sprawia, że koszt kapitału w branży kryptowalutowej jest znacznie wyższy w porównaniu z Wall Street. Powodem jest to, że prawa regulujące nową klasę aktywów nie są jeszcze dobrze rozwinięte w wielu jurysdykcjach, więc bankom trudno jest wycenić modele biznesowe firm kryptowalutowych. W niektórych przypadkach firmy kryptowalutowe nie mogą nawet otworzyć konta bankowego, ponieważ banki nie chcą podejmować ryzyka regulacyjnego w kontaktach z tymi klientami. Pożyczki kryptowalutowe zapewniają więc firmom kryptowalutowym sposób na uzyskanie finansowania po rozsądnej cenie.

Aby uniknąć nieporozumień: Pożyczanie kryptowalut nie jest tym samym, co P2P Lending. P2P Lending zazwyczaj finansuje indywidualne projekty i często nie wymaga zabezpieczenia - a już na pewno nie w postaci kryptowalut.

Kolejną rzeczą, o której należy pamiętać, mówiąc o pożyczkach kryptowalutowych, jest różnica między dostawcami CeFi ("Centralized Finance") i DeFi ("Decentralized Finance"). Scentralizowani dostawcy są własnością i są zarządzani przez prywatne firmy. Zdecentralizowane platformy, z drugiej strony, są oparte na blockchain protokół opracowany przez społeczność, a nie przez prywatną firmę. Innymi słowy: Jeśli przekazujesz swoje kryptowaluty na platformę CeFi, ufasz firmie; z DeFi-platformą, ufasz protokołowi. Byłoby pomocne, gdybyś zrozumiał różnice między tymi dwoma przed wyborem platformy, ponieważ obie mają swoje zalety i wady.

Jak działa kolateralizacja kryptowalut?

Zaciągając pożyczkę zabezpieczoną kryptowalutą, musisz zgodzić się na określony współczynnik Loan-to-Value. Współczynnik Loan-to-Value (LTV) określa kwotę wymaganego zabezpieczenia. Stosunek ten może się różnić w zależności od platformy. Opisuje on stosunek kwoty pożyczki do wartości zabezpieczenia: Przy LTV wynoszącym 50%, kwota pożyczki będzie równa połowie zdeponowanego zabezpieczenia, co oznacza, że pożyczkobiorca musi zdeponować kryptowaluty warte dwa razy więcej niż kwota pożyczki.

Jeśli LTV wzrośnie powyżej 50% w trakcie trwania okresu kredytowania - na przykład z powodu spadku wartości rynkowej zastawionego zabezpieczenia - platforma uruchomi wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Wówczas platforma zażąda od kredytobiorcy wniesienia dodatkowego zabezpieczenia w określonym czasie (np. 72 godziny), aby przywrócić LTV uzgodnione w umowie kredytowej. Alternatywnie, kredytobiorca może również spłacić saldo kredytu do czasu przywrócenia wcześniej uzgodnionego LTV. 

Jeśli pożyczkobiorca nie spełni tego żądania - lub jeśli LTV przekroczy wartość krytyczną (na większości platform wartość ta mieści się w przedziale 80% - 90%) - platforma pożyczkowa automatycznie upłynni część zabezpieczenia i wykorzysta je do spłaty pożyczki do momentu, gdy jego wartość w stosunku do wartości zabezpieczenia spadnie do ustalonego wcześniej marginesu bezpieczeństwa. Ten zautomatyzowany Mechanizm ten chroni dostawcę platformy i jej użytkowników przed ryzykiem niewykonania zobowiązania, ponieważ zabezpieczenie zawsze przekracza kwotę pożyczki i jest automatycznie upłynniane, gdy tylko wartość zabezpieczenia zbliży się do salda pożyczki. W ten sposób pożyczki zabezpieczone kryptowalutami są zawsze nadmiernie zabezpieczone.

Czym są kryptowalutowe konta oszczędnościowe?

Crypto użyczanie platformy finansują swoje pożyczki poprzez zabezpieczenia złożone przez kredytobiorców i kryptowaluty zdeponowane przez oszczędzających na kontach oszczędnościowych kryptowalut. Te kryptowalutowe konta oszczędnościowe zwykle mają znacznie wyżej odsetki than traditional bank accounts. Savers usually receive daily, weekly or monthly interest, depending on the platform. They can usually deposit free-floating cryptocurrencies such as Bitcoin or Ethereum, stablecoins (cryptocurrencies that are pegged to a stable asset such as the U.S. dollar or gold), or in some cases also fiat currencies such as the U.S. dollar or the Euro. The conditions and terms of crypto savings accounts can differ significantly from platform to platform.

Konta oszczędnościowe kryptowalut oferują zatem możliwość generowania pasywnego dochodu. Podczas gdy na lokatach bankowych nie można już uzyskać prawie żadnych odsetek - w niektórych bankach stopy są nawet ujemne - na kontach oszczędnościowych kryptowalut możliwe są dwucyfrowe zyski. Większość platform pożyczkowych oferuje oprocentowanie w zakresie od 4% do 12% - porównaj to z 0,5% na lokatach bankowych lub z obligacjami rządowymi, które nie przynoszą już żadnych odsetek. Możliwość uzyskania wysokich stóp procentowych w warunkach zerowych stóp procentowych jest atrakcyjna zarówno dla oszczędzających, jak i dla inwestorów instytucjonalnych. Jednak wyższe zyski wiążą się również z wyżej ryzyko, takie jak wahania cen zabezpieczeń, ryzyko niewypłacalności dostawcy platformy oraz ryzyko techniczne.

Platformy pożyczek kryptowalutowych i ich indywidualne warunki w tabeli recenzji na CryptoStudio.comCryptominded szczegółowo porównuje wiodące platformy

Wysokie stopy procentowe w pożyczkach kryptowalutowych: proste wyjaśnienie

Powyżej poruszyliśmy już temat kosztu kapitału w ekosystemie kryptowalutowym, co częściowo wyjaśnia wysoka odsetki stawki. Weźmy na przykład farmy wydobywcze kryptowalut: Są to firmy, które zarabiają pieniądze poprzez wydobywanie nowych bitcoin. Jeśli górnicy spodziewają się wzrostu cen kryptowalut, mogą nie chcieć sprzedawać swoich kryptowalut po obecnej cenie - więc chcą zarabiać na odsetkach od swoich kryptowalut podczas ich posiadania - ale potrzebują również płynności w postaci waluty fiat, aby uruchomić swoje farmy wydobywcze. Ponieważ nie mogą uzyskać kredytu (lub tylko bardzo drogiego) od tradycyjnych banków, pożyczki kryptowalutowe są atrakcyjnym źródłem finansowania pomimo wyższych stóp procentowych. Stosunkowo wyższe oprocentowanie tych pożyczek jest mniejszym problemem dla górników, ponieważ mogą oni również zainwestować część swoich kryptowalut przy wyższych stopach procentowych na kontach oszczędnościowych kryptowalut. Matematyka działa!

Ponieważ oprocentowanie kredytów jest wysokie, platformy mogą również płacić wysokie oprocentowanie na kontach oszczędnościowych. Ale jest w tym trochę więcej. Zanim się w to zagłębimy, musisz zrozumieć, jak dokładnie zarabiają platformy pożyczkowe kryptowalut:

Platformy pożyczkowe kryptowalut otrzymują kryptowaluty zarówno od oszczędzających, jak i pożyczkobiorców. Wróćmy do porównania z brokerem papierów wartościowych: Tutaj inwestor kupuje papier wartościowy i deponuje go u brokera, a broker następnie pożycza ten papier wartościowy handlowcom i inwestorom instytucjonalnym, którzy z kolei zastawiają zabezpieczenie i płacą opłatę. Ponieważ broker zarabia pieniądze w ten sposób, może oferować niższe opłaty transakcyjne niż banki. Na tradycyjnych rynkach finansowych, ta forma zabezpieczonych pożyczek papierów wartościowych jest uważana za stosunkowo bezpieczną transakcję, a większość głównych brokerów i instytucji finansowych jest w nią zaangażowana.

Platformy pożyczkowe kryptowalut działają w podobny sposób: Pożyczają kryptowaluty inwestorom w formie overcollateralized crypto loans za pośrednictwem swoich platform, jak już wyjaśniono powyżej. Pożyczają również kryptowaluty inwestorom instytucjonalnym w transakcjach pozagiełdowych, podobnie jak brokerzy papierów wartościowych. Ci inwestorzy instytucjonalni obejmują firmy takie jak giełdy kryptowalut, animatorzy rynku lub fundusze hedgingowe, które potrzebują kryptowalut do codziennej działalności, na przykład w celu zapewnienia płynności dla handlowców lub krótkiej sprzedaży.

Tak więc kluczowym powodem, dla którego możesz zarobić tak wysokie oprocentowanie swoich oszczędności w kryptowalutach, jest to, że platformy mogą zarabiać pieniądze, pożyczając swoje kryptowaluty instytucjom. Dla samych instytucji, może to być warte płacenia wysokich opłat za pożyczanie kryptowalut. Ponieważ dzisiejsze rynki kryptowalut nie są jeszcze tak wydajne jak tradycyjne rynki finansowe, istnieją znaczące zysk marże. Weźmy na przykład handel arbitrażowy. Płynność różni się w zależności od giełdy, co oznacza, że ta sama kryptowaluta będzie czasami sprzedawana po różnych cenach. Traderzy mogą wtedy kupić ją po niskiej cenie na jednej giełdzie i sprzedać drożej na innej. Takie strukturalne nieefektywności mogą prowadzić do zysków z arbitrażu w wysokości 10% - 20%. Jeśli handlowcy następnie kupują niezbędną płynność od dostawców pożyczek kryptowalutowych za 8% odsetek, nadal otrzymują dobrą ofertę.

Ważne jest również, aby pamiętać, że ludzie na Zachodzie są ogólnie przyzwyczajeni do niskich stóp procentowych. Nawet jeśli stopy procentowe dla pożyczek kryptowalutowych wydają się bardzo wysokie z europejskiego lub amerykańskiego punktu widzenia, są one w rzeczywistości umiarkowane w porównaniu międzynarodowym. Na wielu rynkach wschodzących i rozwijających się dwucyfrowe stopy procentowe - zarówno dla oszczędzających, jak i pożyczkobiorców - są standardem.

Porównanie oprocentowania pożyczek kryptowalutowychKryptomindowane stopy procentowe w naszej tabeli przeglądów

Pożyczki pod zastaw kryptowalut to kolejny krok ewolucyjny rynku pożyczkowego

Crypto lending odgrywa coraz ważniejszą rolę w ekosystemie kryptowalutowym ponieważ zapewnia płynność uczestnikom rynku. A poza tym, pożyczanie kryptowalut łączy również kryptowaluty i tradycyjne branże finansowe, co oznacza, że ma również znaczenie ekonomiczne poza branżą kryptowalutową. Inwestorzy wszystkich typów mogą korzystać z pożyczek kryptowalutowych w celu generowania pasywnego dochodu i uczestniczenia w nowej klasie aktywów - bez wysokiej zmienności Bitcoina inwestowanie.

Cechy technologiczne klasy aktywów kryptowalutowych i jej wysoki stopień automatyzacji oferują decydujące zalety w porównaniu z tradycyjną bankowością. Ponieważ nie jest wymagane sprawdzenie zdolności kredytowej, cały proces jest znacznie szybszy i nie ponosi prawie żadnych kosztów. Dodatkowo, pożyczki kryptowalutowe zwiększają również integrację finansową: Ci, którzy mają słabą historię kredytową, ci, którzy nie mogą (lub nie chcą) podać swoich źródeł dochodu, lub ci, którzy nie mają dostępu do systemu bankowego - na przykład kredytobiorcy z krajów wschodzących i rozwijających się - nadal mogą zaciągać pożyczki zabezpieczone kryptowalutami bez żadnych wymagań poza zastawieniem zabezpieczenia kryptowalutowego.

Pożyczki kryptowalutowe staną się o wiele bardziej istotne dla całej gospodarki, gdy aktywa zostaną tokenizowane na dużą skalę - i jest to tylko kwestia czasu, aż tak się stanie. Już dziś można cyfrowo reprezentować nieruchomości, obligacje, akcje i prawie każdy inny składnik aktywów jako tokeny bezpieczeństwa (papiery wartościowe oparte na blockchain). Gdy więcej aktywów zostanie tokenizowanych, inwestorzy mogą zdeponować te aktywa jako zabezpieczenie kredytu. Zamiast zastawiać swój dom pod hipotekę, możesz zastawić token nieruchomości, który cyfrowo reprezentuje Twój dom. Jeśli wszystko jest cyfrowe, nie będzie już potrzebna żadna biurokracja. Nie trzeba będzie płacić za wycenę domu ani za sporządzenie umowy przez prawnika; wszystko odbędzie się cyfrowo i w ułamku sekundy. Wszystko to może brzmieć jak science fiction, ale tak nie jest; już dziś jest to technicznie wykonalne.

"Bardzo dobrze może być tak, że [akcje] wszystkie staną się tokenizowane".
Jay Clayton, przewodniczący amerykańskiej Komisji Giełdy Papierów Wartościowych.
Podsumowanie: Pożyczki kryptowalutowe to nowy rodzaj produktu finansowego dla nowej klasy aktywów

Platformy pożyczkowe kryptowalut mają jedną nogę w obu światach, świecie finansowym kryptowalut i tradycyjnej branży finansowej. Oferują oszczędzającym wysokie stopy procentowe, których nie mogą uzyskać w żadnym banku. Jednocześnie zapewniają płynność dla ekosystemu kryptowalutowego, dając pożyczkobiorcom dostęp do funduszy bez konieczności sprzedaży swoich kryptowalut. Pożyczają również kryptowaluty giełdom kryptowalutowym i inwestorom instytucjonalnym, umożliwiając im korzystanie z tych aktywów bez konieczności ich zakupu.

Pożyczanie kryptowalut jest podobne do modelu biznesowego brokerów papierów wartościowych. Platformy pracują z zabezpieczeniem, które otrzymują od oszczędzających i pożyczkobiorców, co jest jednym z powodów, dla których oszczędzający mogą uzyskać wysokie stopy procentowe. Innym wyjaśnieniem wysokich stóp jest to, że pożyczki kryptowalutowe to nowy rodzaj produktu finansowego w klasie aktywów, która nie jest jeszcze ugruntowana, więc koszt kapitału w branży kryptowalutowej jest wyższy niż w tradycyjnych finansach. Na dodatek oszczędzający zarabiają dodatkową premię za ryzyko, ponieważ inwestują swój kapitał na nowym rynku, który wciąż ma niewielką podaż i podlega niepewności technologicznej. Jako inwestor, powinieneś zrozumieć, jak działa pożyczanie kryptowalut i czym różnią się od siebie platformy.

 

 

 
W tym artykule, dowiedziałeś się ...
  • czym jest i jak działa pożyczanie kryptowalut,
  • że platformy pożyczek kryptowalutowych otrzymują kryptowaluty od pożyczkobiorców i oszczędzających i pożyczają je inwestorom instytucjonalnym,
  • że pożyczki kryptowalutowe są atrakcyjne dla hodlerów, ponieważ otrzymują płynność bez konieczności sprzedaży swoich kryptowalut,
  • że oprocentowanie kont oszczędnościowych w kryptowalutach jest wysokie, ponieważ koszt kapitału w branży kryptowalutowej różni się od tradycyjnych finansów.
 

Zostaw odpowiedź

Pomóż nam kurateliować wielkie zasoby

O Nas

CryptoMinded jest kuratorowanym katalogiem zasobów, usług i narzędzi związanych z kryptokurrency & blockchain.

pl_PLPolish