Bitcoin: Inteligentny hedging?

Odbyło się wiele debat na temat Bitcoin jako inteligentne zabezpieczenie przed inflacją. Podczas gdy liczni entuzjaści Bitcoin są zdania, że Bitcoin jest bardzo inteligentnym zabezpieczeniem, nie-entuzjaści różnili się znacznie powołując się na ostatni gwałtowny spadek jego wartości. 

Pytanie brzmi: "Czy ten spadek jest wystarczający, aby spisać hedging Bitcoina na straty jako niewiarygodną inwestycję? Na to pytanie stara się odpowiedzieć niniejszy artykuł. 

Jednym z wiodących głosów w debacie na temat Bitcoin jako smart hedge jest głos miliardera, inwestora Barry'ego Sternlichta. Sternlicht, prezes Starwood Capital Group powiedział, że rządy wciąż drukują pieniądze, ale nikt nie może zrobić więcej z Bitcoin.

Dalej zauważył, że w świecie z taką polityką fiskalną, jedynym "smart hedge" jest Bitcoin.

Według magnata, 2-3% jego wartości netto jest w kryptowalutach, a cena BTC ma potencjał, aby wzrosnąć do $1,000,000.

Pomimo około 12% spadku wartości Bitcoin w tym tygodniu i ponad 20% w ciągu ostatnich 30 dni, inwestor miliarder powiedział, że Bitcoin pozostał "inteligentnym hedgingiem".

Pomysłodawca i prezes Starwood Capital Group powiedział to podczas wydarzenia w Miami niedawno, dodając, że wszystko to wynika z fundamentów kryptowalut, a także nienasyconego apetytu rządów na drukowanie pieniędzy.

Bitcoin jest "inteligentnym hedgingiem"

Ponadto Sternlicht wypowiedział się na temat USA i tego, jak a dewaluacja standardu dolara może być złą wiadomością dla inwestorów.

Namalował on sytuację, w której Chiny i inne kraje łączą siły w polityce gospodarczej mającej na celu dewaluację dolara. Jeśli tak się stanie, powiedział, byłoby najlepiej dla inwestorów, gdyby część ich inwestycji była utrzymywana w Bitcoin.

Chociaż utrzymywał, że Bitcoin "nie ma innej funkcji niż [jako] magazyn wartości", Sternlicht doradził, że byłoby mądrze mieć go jako część inwestycji jako "sprytny mały hedging".

W analizie porównawczej Bitcoin i złotoInwestor wyjaśnił, że metal szlachetny zbyt, nie ma żadnej realnej wartości poza tym, co zostało wykonane z niego. Postawił, że podczas gdy ludzie mogą mieć swoją złotą biżuterię, to samo może dotyczyć innych metali, czy to srebra, tytanu lub platyny.

BTC do $1 mln

Mówiąc o przyszłej cenie Bitcoina, zauważył, że podczas gdy zmienność pozostaje, benchmark kryptokurrencyPo zeszłotygodniowym spadku poniżej $50.000 wartość akcji może ponownie spaść.

Niemniej jednak, jest on głęboko przekonany, że rynek jest nastawiony na odwrócenie i że Bitcoin ostatecznie wzrośnie do ponad $1,000,000. Uważa on, że wszyscy (nie tylko amerykańscy inwestorzy) będą wkrótce pożądać aktywa, którego nikt nie może "zrobić więcej", a które pomoże Bitcoinowi. Cena Bitcoin.

Zauważył on, że dzięki niewielkiej ekspozycji na kryptowaluty, spadek cen do zera nie będzie zbyt szkodliwy. Jednakże, nie inwestowanie w nim, a potem trafia do $1 miliona, to byłby wielki wstrząs.

Amerykański miliarder jest przebiegłym przedsiębiorcą, z bogatą listą Forbes na rok 2021 szacuje jego wartość netto na około $4,4 miliarda. Mówi, że ma 2-3% swojej wartości netto w kryptowalutach.

Starwood Capital Group obecnie nadzoruje ponad $100 miliardów w zarządzanych aktywach.

Potentat podzielił się swoimi poglądami na temat bitcoin i perspektyw rynkowych podczas "The Future of Global Financial Centers", wydarzenia w Miami zorganizowanego przez giganta medialnego Bloomberg.

Bitcoin inteligentnym zabezpieczeniem? Co mówią inni

Wraz z przełamaniem błędnej interpretacji, że inflacja w gospodarce USA jest "tymczasowa", inwestorzy stali się bardziej zdeterminowani, aby znaleźć zabezpieczenia przed nią. Jak podaje Motley Fool:

"Stopa inflacji budzi ostatnio niepokój wśród inwestorów, ponieważ Fed wpadł w szał drukowania. Pojawiły się apele o zatrzymanie tempa drukowania, ale jak na razie jest ono kontynuowane, powodując wystrzeliwanie w górę wskaźników inflacji."

Rosnący chór głosów rozpoczął się touting Bitcoin jako uczciwy hedge, w tym:

Paul Tudor Jones. Miliarder inwestor powiedział, że postrzega kryptowalutę jako lepsze zabezpieczenie przed inflacją niż złoto, wymieniając Bitcoin jako "dobry sposób na ochronę bogactwa w dłuższej perspektywie", nazywając go "magazynem bogactwa jak złoto". 

Podążając tym samym tokiem myślenia;

JP Morgan. W październikowym raporcie firma inwestycyjna powiedziała swoim klientom, że "inwestorzy instytucjonalni wydają się wracać do Bitcoina, widząc w nim znacznie lepsze zabezpieczenie przed inflacją niż złoto." Raport powoływał się na zapewnienia amerykańskich decydentów, że mogą nie zakazać korzystania lub wydobywania kryptowalut, tak jak zrobiły to Chiny.

Są też głosy sprzeciwu, ale niezależnie od tego, po której stronie debaty się skłaniasz, jedno jest pewne - inflacja w USA i innych krajach pomaga w zwiększeniu aktywności inwestycyjnej w kryptowaluty.

Z drugiej strony złoto, które kiedyś było ulubioną metodą zabezpieczania się przed inflacją wśród inwestorów, nie służy już celowi, który kiedyś spełniało. Dlatego uwaga inwestorów przesuwa się w kierunku aktywów cyfrowych, a tym, co łatwo przychodzi na myśl, jest Bitcoin. 

Czy Bitcoin jest dobrym zabezpieczeniem przed inflacją?

Ponieważ inflacja wciąż rośnie, niektórzy inwestorzy skupiają się na Bitcoinie. Bitcoin jest zwykle postrzegany jako forma "cyfrowego złota" ze względu na jego potencjał do zabezpieczenia przed inflacją. Jednak to, czy Bitcoin jest rzeczywiście dobrym zabezpieczeniem przed inflacją, jest funkcją kilku czynników.

Niedawno Motley Fool wydał rzadki alert "All In" Buy Alert:

W miarę jak cena Bitcoina (CRYPTO:BTC) wznosi się na nowe wyżyny, inflacja dodatkowo rośnie w rekordowym tempie.

Bitcoin osiągnął ostatnio rekordowy poziom ponad $68.000 za token, co oznacza wzrost o prawie 300% w ciągu ostatniego roku. Tymczasem w październiku wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrósł o 6,2% w stosunku do roku ubiegłego, najwyżej od ponad 30 lat.

Potencjał Bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją

Jedną z najważniejszych przewag Bitcoina nad innymi kryptowaluty - a nawet waluty fiat, takie jak dolar amerykański - jest to, że mówi się, że zabezpiecza przed inflacją w czasie.

Całkiem inaczej niż w przypadku innych walut, istnieje ograniczona podaż tokenów Bitcoin. W obiegu będzie tylko 21 milionów tokenów i według obecnych szacunków, powinniśmy osiągnąć ten pułap około roku 2140. Ponieważ istnieje skończona podaż tokenów, to teoretycznie powinno pomóc Bitcoinowi zachować swoją wartość w czasie.

Tradycyjnie, złoto uważane jest za najsilniejsze zabezpieczenie przed inflacją. Podaż złota pozostaje względnie stała w czasie, a złoto ma tendencję do posiadania odwrotnej relacji do inflacji - w miarę wzrostu inflacji, a tym samym utraty siły nabywczej przez dolara amerykańskiego, wartość złota ma tendencję do rozszerzania się.

Jednakże, gdy inflacja wzrosła w ciągu ostatniego roku, złoto nie radziło sobie najlepiej. Podczas gdy wszystko, od cen mieszkań, przez benzynę po koszty energii, gwałtownie wzrosło, wartość złota w ciągu ostatnich 12 miesięcy spadła.

Z drugiej strony Bitcoin, był świadkiem, jak jego cena wciąż rośnie, gdy inflacja wspina się coraz wyżej. Wydaje się więc, że Bitcoin może być prostszym zabezpieczeniem przed inflacją niż złoto. Mimo to, istnieją inne czynniki, które mogą wpłynąć na długoterminowy potencjał Bitcoina jako zabezpieczenia przed inflacją.

Jak Bitcoin poradzi sobie w dłuższej perspektywie?

Chociaż Bitcoin miał znakomity rok i udało mu się zabezpieczyć przed inflacją w ostatnich miesiącach, jest zbyt wcześnie, aby powiedzieć, jak będzie radzić sobie przez dziesięciolecia.

Bitcoin istnieje dopiero od 2009 roku, podczas gdy złoto jest cenne od setek lat. Z tak krótkiej historii, to jest trudne do poinformowania, czy Bitcoin będzie miał równoważną wytrzymałość jak złoto.

Ponadto, podczas gdy złoto jest powszechnie akceptowane jako zabezpieczenie przed inflacją, wielu z nas jest nadal sceptycznie nastawionych do Bitcoina. Nie wszyscy wierzą w jego potencjał, a w chwili obecnej jest to wciąż inwestycja spekulacyjna. Jeśli ogół społeczeństwa nie chce po prostu zaakceptować Bitcoina (lub kryptowaluty w ogóle), prawdopodobnie nie przetrwa on w przyszłości.

Bitcoin jest dodatkowo niezwykle zmienny, co może wpłynąć na jego potencjał jako zabezpieczenie przed inflacją. Istnieje wiele czynników poza inflacją, które wpłyną na wartość Bitcoin, a także może być kilka sił w grze, gdy chodzi o jego niedawny wzrost.

W skrócie, nikt nie wie na pewno, jak Bitcoin będzie działał jako zabezpieczenie przed inflacją w czasie. Chociaż natychmiast wydaje się to obiecujące, tylko czas pokaże, czy nadal będzie dobrze funkcjonować w dłuższej perspektywie.

Kilku analityków uważa, że Bitcoin BTC/USD ostatecznie obali złoto. Anthony Scaramucci ze SkyBridge Capital, na przykład, twierdzi, że podczas gdy złoto ma 5,500-letnią historię jako magazyn wartości, rosnące przejęcie technologii kryptowalutowych pozostawia złoto z bardzo niewielką szansą na konkurowanie w dłuższej perspektywie.

Los złota został porównany do tego, co spotkało DVD po pojawieniu się Netflixa i streamingu na żywo. Pojawienie się Bitcoina przyniosło nową erę świata. Analitycy coraz częściej stoją na stanowisku, że właściwości techniczne związane z BTC są nieskończenie lepsze od złota.

Jest to bezpieczniejsze w manewrowaniu Bitcoin od jednej osoby do innej osoby z powodu jego wirtualnych właściwości. Ponadto technologia księgi głównej, która stoi za tym wynalazkiem, jest prawie niemożliwa do zhakowania. Niedobór BTC - 21 milionów monet - gwarantuje jego wzrostową trajektorię pod względem użyteczności. Ta rzadkość i związane z nią właściwości techniczne sprawią, że BTC ostatecznie wyprzedzi złoto.

Eksperci z branży kryptowalutowej przewidują, że wartość BTC będzie kontynuowała swoją obecną wykładniczą ścieżkę wzrostu. Podczas gdy kapitalizacja rynkowa BTC wynosząca $1.178 bilionów jest ułamkiem (jedną dziesiątą) $11 bilionów złota, eksperci przewidują przyszłość, w której BTC będzie dominować. Niektórzy posuwają się nawet do porównywania długoterminowej przyszłości złota do losu telefonów obrotowych po pojawieniu się smartfonów. Scaramucci uważa jednak, że złoto nie jest całkowicie skazane na zagładę; zamiast tego, jego wyniki będą po prostu stagnować do płaskiej linii. Jego zdaniem, będzie ono również lekko rosło, podczas gdy BTC i inne kryptowaluty, takie jak Ethereum (ETH/USD) odnotują wykładniczy wzrost ze względu na skalowalność i jakość, którą zapewniają.

Biorąc pod uwagę wszystkie powyższe scenariusze, można racjonalnie stwierdzić, że kryptowaluty prześcigną złoto, jest to tylko kwestia czasu, a Bitcoin w szczególności będzie działał jako bardzo inteligentne zabezpieczenie przed inflacją.

Powiązane

pl_PLPolish