Het belangrijkste onderscheid tussen Altcoins & Stablecoins

Wat is precies een altcoin?
Een “altcoin” is een munt die een alternatief is voor Bitcoin of een andere cryptocurrency dan Bitcoin (BTC). Altcoins vormen een aanzienlijk deel van de cryptocurrency-industrie en zijn vaak bedoeld om qua functionaliteit te concurreren met de marktleider, Bitcoin. Altcoins kunnen worden ingewisseld op een altcoinbeurs of op elke grote cryptocurrencybeurs.

Dit artikel analyseert altcoins en stablecoins, hun belangrijkste verschillen en hun talrijke toepassingen. Het artikel eindigt met een analyse van zes van de populairste stablecoins die momenteel in omloop zijn.

Wat is een stablecoin?

Stablecoins zijn altcoins die proberen de prijsstabiliteit op de cryptocurrency markt te handhaven. Een stablecoin probeert zijn waarde te behouden ongeacht de marktvolatiliteit.

Zo is de DAI-stalcoin ten opzichte van de Amerikaanse dollar vastgesteld op $1. Bijgevolg is één DAI altijd één dollar waard.

Technisch gezien kan de marktwaarde van een stablecoin worden gekoppeld aan om het even welk actief. Bijgevolg zijn er geen “beste” stablecoins, ondanks het feit dat de waarde ervan aan de Amerikaanse dollar is gekoppeld. Het is ook mogelijk om een stablecoin algoritmisch aan een andere cryptocurrency te koppelen. Tether (USDT) wordt vaak beschouwd als de eerste stablecoin, maar er zijn er meer.

Belangrijkste verschillen tussen altcoins en stablecoins

Het primaire onderscheid tussen altcoins en stablecoins is hun doel, en dus functionaliteit. Omdat cryptocurrencies kwetsbaar zijn voor extreme prijsschommelingen, zijn stablecoins ontworpen om enige stabiliteit te bieden als een hedge. Er zij op gewezen dat stablecoins een vaste hoeveelheid hebben.

Het is belangrijk op te merken dat stablecoins een vaste hoeveelheid monetaire reserves hebben.

Altcoins onderscheiden zich van Bitcoin door innovatieve en extra functies aan te bieden, met name toegang tot gedecentraliseerde financiële instrumenten (DeFi). Deze functies worden beschikbaar gemaakt via slimme contracten, die ook snellere transacties en lagere kosten mogelijk maken in vergelijking met Bitcoin.

Altcoins zijn, net als Bitcoin, gevoelig voor prijsschommelingen. Door het initiële consensusproces van Bitcoin te verbeteren, hebben de grootste altcoins het potentieel om een groot marktaandeel te verwerven. Daardoor kunnen vroege investeerders een groot rendement op hun investering verwachten.

De ROI op stablecoins is aanzienlijk lager. Hoewel de rente op stablecoins tussen 5% en 20% ligt, is dat niet het voornaamste wat handelaren aantrekt. Er zijn verschillende voordelen aan het gebruik van stablecoins, waaronder gemak (gebruikers)

(Gebruikers hoeven niet met contant geld op te rijden) en de mogelijkheid om unieke ontwerpwijzigingen in de crypto penning.

Hoewel stablecoins niet zo voordelig zijn voor beleggers, maakt hun constante prijs ze essentieel voor bitcoin transacties die afhankelijk zijn van snelheid voor winstgevendheid.

Is Ethereum een cryptocurrency?

Ether (ETH) is de meest gebruikte altcoin in termen van handel volume en totale waarde vergrendeld (TVL). (ETH, het native token, draait op het Ethereum netwerk).

Sommige beleggers hebben er bezwaar tegen dat ETH wordt ingedeeld bij andere altcoins, omdat Ethereum de eerste blockchain was die smart contracts ondersteunde, waardoor BTC en ETH ’s werelds twee populairste cryptocurrencies zijn. Hoe dan ook, Ethereum is per definitie een altcoin.

Wanneer moet u altcoins aanhouden versus stablecoins?
Vanwege hun verschillende gebruiksmogelijkheden heeft het opslaan van zowel altcoins als stablecoins voordelen. Een belegger kan ervoor kiezen een portefeuille aan te houden met een groter aandeel altcoins dan stablecoins, en omgekeerd. De portefeuilleverdeling wordt bepaald door de doelstellingen, de risicotolerantie en de marktomstandigheden van de belegger.

Wanneer moet u Altcoins houden?
Veel cryptocurrency ondernemingen verschijnen in een alarmerend tempo op de markt. Deze cryptocurrencies zijn aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar de volgende kenmerken:

Beleggingen die goedkoper zijn. De twee grootste cryptocurrencies, Bitcoin en Ethereum, zijn onbetaalbaar geworden. Andere cryptocurrencies met een kleinere marktomvang zijn daarentegen meestal minder duur. Nieuwere beleggers die worden afgeschrikt door de bitcoin markt kunnen aan de slag.

Wanneer moet u altcoins aanhouden versus stablecoins?
Vanwege hun verschillende gebruiksmogelijkheden heeft het opslaan van zowel altcoins als stablecoins voordelen. Een belegger kan ervoor kiezen een portefeuille aan te houden met een groter percentage altcoins versus stablecoins, en omgekeerd. De portefeuilleverdeling wordt bepaald door de doelstellingen en de risicotolerantie van de belegger, alsook door de marktsituatie.

Wanneer Altcoins houden
Veel initiatieven op het gebied van cryptocurrencies verschijnen in een alarmerend tempo op de markt. Deze cryptocurrencies zijn aantrekkelijk voor beleggers die de volgende kenmerken zoeken:

Meer goedkope investeringen. Bitcoin en Ethereum, de twee populairste cryptocurrencies, zijn onbetaalbaar geworden. Andere cryptocurrencies met een kleinere marktwaarde zijn daarentegen minder duur. Nieuwere beleggers die schrikken van de ruimte kunnen hun bitcoin reis beginnen.

Nieuwere beleggers die afgeschrikt worden door de sector kunnen hun bitcoin avontuur beginnen in deze meer gastvrije omgeving.

De winsten kunnen aanzienlijk zijn. Investeren in nieuwe of opkomende activa kan onmiddellijke winst opleveren. Beleggers die zich aangetrokken voelen tot hoge potentiële rendementen moeten de meest succesvolle cryptocurrencies in de gaten houden om regelmatig te kopen voor de hoogste winsten.

Beleggingen op lange termijn Kortetermijnhandelaren zouden kunnen overwegen om te beleggen in altcoins. Ether (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC) en Polygon zijn enkele van de cryptocurrencies om in 2022 te kopen. (MATIC).

Altcoins met een goede reputatie worden verhandeld op grote cryptocurrency beurzen zoals Coinbase en Binance.

Wat is precies het Altcoin-seizoen?
Een populaire overtuiging is dat cryptocurrencies beter presteren onmiddellijk na een Bitcoin-piek. Dit staat bekend als een “altcoin seizoen.” Dit patroon is gebaseerd op

Als BTC stagneert, is het tijd voor altcoins om omhoog te schieten.

Een altcoin seizoen treedt op wanneer de meerderheid van de top 50 altcoins beter presteert dan Bitcoin gedurende de voorgaande 90 dagen. Andere altcoin-seizoensindicaties zijn als volgt:

Seizoensgebonden indicaties voor altcoins

De prijzen in de cryptowereld kunnen echter snel verschuiven.

Wanneer moet u stablecoins aanhouden?

Stablecoins worden vaak gebruikt als afdekking tegen inflatie of om prijsschommelingen van cryptocurrency’s te vermijden. Het is een goed idee om stablecoins te bewaren voor handel en escrow.

Handel

Stablecoins zijn een populaire keuze onder cryptocurrency exchanges en handelaren die een volatiele cryptocurrency token willen verlaten zonder deze om te zetten in geld.

Wanneer cryptocurrencies aanzienlijke prijsschommelingen ondergaan, kunnen beleggers een deel van hun bezit omzetten in stablecoins, waardoor de waarde van hun kapitaal behouden blijft. Daarna kan de handelaar zijn stablecoins vergrendelen in een protocol voor een maximaal rendement. De handelaar kan de stablecoins dan herinvesteren in een andere cryptocurrency zonder verlies te lijden.

Hefboomwerking

Sommige margeprotocollen, zoals dYdX, laten gebruikers stablecoins gebruiken als onderpand en marginetransacties uitvoeren met een hefboom tot 5x. Hierdoor kunnen cryptohandelaren rechtstreeks vanuit hun cryptowallet long- en shortposities openen, wat een aantal voordelen biedt, waarvan het meest in het oog springende het gemak is.

De DAI stablecoin van MakerDAO, USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) en Terra USD behoren tot de populairste stablecoins (UST).
Waarom is de rente op stablecoins zo hoog?
De vraag naar stablecoin is regelmatig groter dan het aanbod. Maar omdat de DeFi-protocollen de economische opbrengsten beperken, zijn de rentetarieven voor stablecoins hoger dan die van fiatvaluta’s. Bovendien moeten deze regels investeerders verleiden om liquiditeit te leveren, wat verklaart waarom de rentetarieven zo hoog zijn. (Naarmate de TVL van deze procedures groeit, zouden ook hun tarieven moeten stijgen).

Om nieuwe geldschieters te lokken, bieden cryptocurrency-beurzen die stablecoin-liquiditeit nodig hebben, hoge rentetarieven aan. Handelsplatforms zijn bereid om consumenten hogere rentetarieven te bieden voor stablecoins omdat deze hun vaste waarde behouden.

Beurzen bieden doorgaans lagere rentetarieven voor andere cryptocurrencies vanwege hun aanzienlijke prijsvolatiliteit, waardoor ze een riskantere opslagplaats van geld zijn. De rente op cryptocurrencies zoals ETH varieert van 5% tot 8%. Ter vergelijking, stablecoins hebben vaak rentetarieven van 10% of hoger.

Hoe Stablecoins gebruiken als bescherming tegen inflatie
Inflatie is een ernstig probleem voor fiatvaluta’s. De sterkte van de Amerikaanse dollar, de euro en zelfs de Japanse yen wordt bepaald door de fiscale beleidsbeslissingen van hun respectieve regeringen en centrale banken.

De waarde van de munt van een land wordt ook beïnvloed door het vertrouwen van de bevolking. (“Fiat” betekent letterlijk “Het zal zijn” in het Latijn, zoals de waarde van de munt van een land wordt bepaald door de regering.) Wanneer mensen het vertrouwen verliezen in de regering die de munt uitgeeft, verliest deze zijn waarde. Omdat veel van de fiatvaluta’s in de wereld lijden onder hoge inflatie, hebben ze in vergelijking weinig waarde.

8%. Stablecoins daarentegen trekken vaak rentes aan van 10% of hoger.

Hoe stablecoins te gebruiken als inflatiehedge
Inflatie is een belangrijk probleem voor fiatmunten. De waarde van de Amerikaanse dollar, de euro of de Japanse yen wordt bepaald door de fiscale beleidsbeslissingen van hun respectieve regeringen en centrale banken.

De waarde van de munt van een land wordt mede bepaald door het vertrouwen van het volk. (“Fiat” betekent letterlijk “Het zal zijn” in het Latijn, zoals de waarde van de munt van een land wordt bepaald door zijn regering). Als mensen het vertrouwen verliezen in de regering die de munt uitgeeft, kan deze waardeloos worden. Veel van de fiatvaluta’s in de wereld hebben weinig waarde ten opzichte van goud, vanwege de hoge inflatie.

In vergelijking met sterkere valuta

Stablecoins fungeren op de volgende manieren als inflatieafdekking. Traditionele banksystemen kunnen het omzetten van een gedevalueerde lokale valuta in een stabiele vreemde valuta lastig maken.

Met Stablecoins daarentegen kan iedereen met een internetverbinding overal ter wereld 1:1 fiat-equivalente activa kopen. Het is de bedoeling dat de tokens altijd gelijk zijn aan de prijs van de hun toegewezen valuta. Bijgevolg past een op USD gebaseerde stablecoin zijn koppeling altijd aan de waarde van de Amerikaanse dollar aan.

Deze stablecoins kunnen tijdens perioden van extreme volatiliteit worden bewaard en indien nodig tegen contant geld worden ingewisseld. Daardoor stellen stablecoins mensen in staat hun koopkracht te behouden terwijl ze weinig beperkingen opleggen.

Hoe stablecoins beschermen tegen de volatiliteit van de cryptocurrency markt
In het volgende voorbeeld zullen we zien hoe stablecoins kunnen worden gebruikt om zich in te dekken tegen de volatiliteit van de cryptomarkt:

Stel dat ETH $3.000 waard is. Door marktschommelingen keldert de waarde echter om de paar dagen tot $2.000. Om zich in te dekken tegen verliezen zouden handelaars hun Ether kunnen verkopen voor een stablecoin rond de piek van de markt. Daardoor kopen ze misschien 3.000 USDT voor $1 per stuk. Zo kunnen ze de $3.000 houden, zelfs als ETH daalt tot $2000. Op dat moment kunnen investeerders ervoor kiezen om te herinvesteren.

stablecoins gebruiken als bescherming tegen de volatiliteit van de cryptocurrency markt

Problemen met Stablecoins

Zijn stablecoins gedekt door hun equivalent in USD in een fysieke kluis? Dit is een onderwerp van discussie geweest in de context van stablecoins. Om een $1 koppeling per munt te garanderen,
Fiat-gesteunde stablecoins vereisen echte financiële reserves om de digitale activa te ondersteunen.

Om openheid te behouden zijn onafhankelijke controleurs van het geld essentieel. Cryptocurrencies daarentegen zijn voornamelijk ongecontroleerd. Analisten menen dat tal van opmerkelijke stablecoin-projecten wellicht niet over de financiële middelen beschikken om de waarde van hun tokens te garanderen, vandaar dat fiat-pegged stablecoins onder de loep zijn genomen.

Tether (USDT)

Het geschil over Tether (USDT) is een goed voorbeeld van deskundigen die zich afvragen of de stablecoin wordt gedekt door echte activa die ergens in een kluis zijn opgeslagen.

De website van Tether veranderde in maart 2019 zijn bewering dat het 100% ondersteund werd door USD, wat impliceert dat het alleen ondersteund werd door contante activa. Tether is nu “100% gesteund door reserves,” wat alles kan omvatten van contanten tot niet-geldelijke activa, kasequivalente activa en leningen, volgens de website.

Tether veranderde in april 2019 opnieuw van koers en beweerde te worden ondersteund door 74% “contanten en kasequivalenten”. Nadat het kantoor van de procureur-generaal van New York de beweringen van het bedrijf begon te onderzoeken, stemde het bedrijf er wettelijk mee in om in februari 2021 een boete van $18,5 miljoen te betalen. Tether verstrekte een attest van zijn onderpand als onderdeel van zijn schikking met het kantoor van de procureur-generaal van New York.

Volgens de vrijgegeven statistieken maken de contanten slechts 2,9% van de onderliggende activa uit. Dit is echter geen professionele audit, en deze gegevens moeten nog onafhankelijk worden gevalideerd door een erkend auditbedrijf.

USD munt

Sommige beleggers en financiers verkiezen USDC boven USDT. USDC is omarmd door financiële instellingen zoals Visa en Moneygram zijn twee voorbeelden. Het moederbedrijf van Circle heeft ook financiering opgehaald bij belangrijke bedrijven als Fidelity, Marshall Wace en Bloomberg.

Dus hoewel USDC eveneens gebonden is aan de Amerikaanse dollar, is het transparanter dan Tether, waardoor het een meer betrouwbare asset-backed stablecoin is voor traders en beleggers. Circle publiceert eens per maand een onafhankelijke verificatie van zijn dollarreserves. Grant Thornton LLP, het op vijf na grootste accountantskantoor in de Verenigde Staten, heeft deze verificaties afgetekend.

DAI, MakerDAO’s stablecoin
De volatiliteit wordt verminderd met debt-backed stablecoins zoals USDC, maar de kans op volledig waardeverlies neemt toe. Met algoritmische, crypto-ondersteunde stablecoins zoals DAI is dit minder waarschijnlijk. Algoritmische stablecoins zorgen voor prijsstabiliteit door het aanbod te beheren.

Als de prijs van een token te laag wordt, kopen algoritmische stablecoins tokens terug om het aanbod te verminderen, waardoor schaarste ontstaat. Als de prijs te hoog wordt, worden nieuwe tokens te koop aangeboden om het aanbod aan te vullen.

De DAI stablecoin gebruikt Ethereum smart contracts om deze procedure te automatiseren. Het gebruik van een algoritme is minder duur dan het aanhouden van reserves. In perioden van grote marktvolatiliteit kan het algoritme echter niet goed functioneren, waardoor de prijs van de stablecoin ook kan schommelen, met arbitragemogelijkheden tot gevolg.

Belangrijkste verschillen tussen altcoins en stablecoins
Hoewel altcoins waardevolle activa zijn voor bitcoin beleggers, fluctueren hun prijzen dramatisch. Een cryptocurrency kan een rendement van 10x opleveren, maar kan ook plotseling dalen. Bovendien is de cryptocurrency-markt oververzadigd geraakt met ondernemingen van lage kwaliteit.

Stablecoins daarentegen beperken de verliezen, maar zijn niet zonder discussie. Veel mensen zijn sceptisch dat prominente stablecoin-initiatieven hun aangegeven waarde kunnen behouden tijdens momenten van aanzienlijke marktvolatiliteit. Of consumenten moeten investeren in altcoins of stablecoins wordt bepaald door een aantal criteria, waaronder hun risicotolerantie en het uiteindelijke doel van hun portefeuille.

Gevorderde beleggers kunnen ook een mix van beide kiezen om een delta-neutrale portefeuille te verkrijgen en tegelijkertijd de verliezen te minimaliseren.

Volgens één raming wordt echter slechts ongeveer 60% van de USDC gedekt door liquide middelen. De overige activa zijn een combinatie van financiële instrumenten op korte en lange termijn, zoals obligaties en Amerikaans schatkistpapier.