Bitcoin en Ethereum zijn beter dan Crypto Index met lager risico

Al meer dan twintig jaar zijn index- en exchange-traded funds (ETF) een van de populairste vormen van beleggen gebleken. Dat komt omdat ze beleggers een passieve manier bieden om blootstelling te verwerven aan een korf van aandelen, in plaats van alleen maar te beleggen in individuele aandelen, wat overigens het risico op verliezen verhoogt. 

Sinds 2018 blijven index- en exchange-traded funds massaal aandacht krijgen, zelfs als producten zoals de Bitwise 10 Large Cap Crypto Index (BITX) blijft het totaalrendement bijhouden van de top tien grote capped crypto’s, waaronder, BitcoinEthreum, Cardano, Bitcoin Cash, Litecoin, Solana, Chainlink, Polygon, Stellar en Uniswap. 

Het ongelooflijke potentieel om rechtstreeks vanuit één enkele gewogen gemiddelde marktkapitalisatie-index toegang te krijgen tot meerdere topprojecten klinkt als een opwindende kans om risico’s te spreiden en naadloos toegang te krijgen tot een gevarieerde korf van activa. 

De vraag van één miljoen dollar is nu of deze producten beleggers een beter rendement in termen van winst opleveren. Beschermen ze beleggers ook tegen volatiliteit, vooral in vergelijking met de cryptocurrencies van topklasse?

Holding vs crypto manden?

Delphi Digital heeft de prestaties van de Bitwise 10 vergeleken met de prestaties van Bitcoin, na de dalende markt van 2018. Terwijl uit de resultaten blijkt dat BITX iets minder volatiel was, Bitcoin bleek winstgevender te zijn gedurende deze periode. 

Rapporten suggereren dat indexen niet verondersteld worden het beter te doen dan individuele activa, in plaats daarvan zijn ze bedoeld om te fungeren als portefeuilles met een lager risico dan het aanhouden van individuele activa. Het is dan ook niet verwonderlijk dat Bitcoin het op kostenbasis beter doet dan BITX. 

Hoewel de index beperkte neerwaartse risico’s bood aan beleggers na de sell-off in mei, was het verschil mager. Terwijl BTC een maximale daling van 53% liet optekenen, bleef Bitwise steken op 50%

Als u naar deze cijfers kijkt, zult u het met me eens zijn dat de algemene voordelen van beleggen in een index ten opzichte van Bitcoin niet zo groot zijn. En dat komt door de volatiele aard van de cryptocurrency markt. Meer zelfs, frequente en grote geldopnamen hebben een aanzienlijke invloed op altcoins. 

Over hun bevindingen zei Delphi Digital: “Crypto-indices zijn nog steeds een werk-in-uitvoering. Het kiezen van activa, toewijzingen en herbalanceringsdrempels is een moeilijke taak voor een opkomende activaklasse zoals crypto. Maar naarmate de sector volwassener wordt, verwachten we dat er efficiëntere indices zullen opduiken en aan tractie zullen winnen.”

Ethreum blijkt rendabeler te zijn dan DeFi basekts

Gedecentraliseerde financiering is een van de snelst groeiende en heetste crypto-sectoren voor 2021. Deze sector wordt geleid door gedecentraliseerde uitwisselingen zoals SushiSwap (SUSHI), Uniswap (UNI) en populaire kredietplatforms zoals Compound en AAVE. 

Met de toenemende adoptie van gedecentraliseerde financiering (DeFi), hebben projecten zoals DeFI Pulse Index als doel om in te haken op de snelle groei van deze sector. Dit heeft geresulteerd in de lancering van de DPI-token die 14 tokens herbergt, waaronder AAVE, COMP, UNI, SUSHI, Maker (MKR), Yearn.finance (YFI), Synthetic (SNX)

Vergelijking van de prestaties van DPI met Ethreum sinds de lancering van de index, Ethereum presteerde beter dan DPI in termen van winstgevendheid en volatiliteit. Terwijl Ethereum een drawdown had van 57% na de massale sell-off in mei, had DPI een drawdown van 65%.

Hoewel dit een onvolmaakte vergelijking is, vooral gezien het feit dat “het risico en de volatiliteit van DeFi tokens hoger zijn dan die van Ether,” benadrukt de vergelijking niettemin dat alle traditionele voordelen van indices niet worden weerspiegeld door op crypto’s gebaseerde mandjes. 

Volgens Delphi Digital, “had je gewoon ETH kunnen HODL-en voor een superieur risico-rendementsprofiel.”