Le banche centrali stanno esplorando le valute digitali CBDC

Le banche centrali stanno esplorando le valute digitali delle banche centrali, o CBDC.

A CBDC è una moneta digitale emessa e controllata da una banca centrale. Si differenzia da altre forme di moneta digitale perché è sostenuta da riserve detenute presso la banca centrale.

L’idea di un CBDC può essere esplorata in diversi modi, ma l’obiettivo è quello di creare un sistema di pagamento più efficiente per i consumatori e le imprese. Un CBDC potrebbe anche contribuire a stabilizzare il sistema finanziario in tempi di crisi, fornendo liquidità alle banche commerciali nei periodi di stress.

Secondo un nuovo rapporto di Bloomberg, le banche centrali stanno valutando la possibilità di lanciare una propria valuta digitale (CBDC) per integrare il contante che attualmente forniscono.

Secondo il rapporto, le banche centrali di Singapore, Svezia e Canada sono all’avanguardia in questo campo. Anche la Banca del Giappone ha preso in considerazione la questione, ma non ha ancora intrapreso alcuna azione.

L’idea è che una CBDC sia una versione digitale del denaro contante, utilizzabile per i pagamenti da parte di privati o aziende. Sarebbe sostenuta da depositi presso banche commerciali, il che la renderebbe più sicura rispetto ad altre criptovalute come bitcoin e ethereum.

L’idea è che una CBDC sia più sicura e stabile di altre forme di denaro digitale, come ad esempio bitcoin e l’etere.

Tuttavia, le CBDC non sono completamente anonime: devono ancora essere collegate a un’identità per poter effettuare transazioni.

In alcuni Paesi dove c’è un alto livello di corruzione o di abuso di fondi da parte dei funzionari governativi, le CBDC possono avere dei vantaggi rispetto al contante quando si tratta di combattere il crimine e il terrorismo; tuttavia, possono anche avere degli svantaggi se non sono adeguatamente regolamentate dalle autorità.

Le CBDC affondano le loro radici nella crisi finanziaria globale del 2008, quando molte banche non erano in grado di fornire fondi ai clienti che li desideravano. Anche le banche non erano in grado di fornire prestiti a causa del congelamento dei mercati del credito e della mancanza di liquidità. Con le valute fiat tradizionali, come il dollaro e l’euro, le banche centrali sono in grado di agire come prestatori di ultima istanza, ma con le criptovalute come l’bitcoin non c’è un’autorità centrale che possa agire in questo modo.

Di conseguenza, molti economisti ritengono che se le criptovalute venissero adottate su larga scala, potrebbero causare un’altra crisi finanziaria simile a quella di 10 anni fa, perché non ci sarebbe modo per i governi o le aziende private di fornire liquidità durante una recessione economica senza far crollare completamente il mercato.

Le banche centrali stanno esplorando i CBDC perché vogliono mantenere il controllo sulla loro politica monetaria e mantenere stabile l’offerta di moneta. Inoltre, vogliono evitare che le persone utilizzino le criptovalute al posto del denaro fiat.

I CBDC sono stati discussi per anni e non c’è ancora un consenso su come dovrebbero essere implementati esattamente e su quale dovrebbe essere il loro scopo.

Storia:

Il primo CBDC fu emesso dal governo degli Stati Uniti durante la Grande Depressione, nel 1933, quando iniziò a emettere certificati d’argento per contribuire a mitigare gli effetti della deflazione e dare più potere d’acquisto ai cittadini. Questi certificati potevano essere riscattati in qualsiasi momento in dollari d’argento, ma alla fine vennero sospesi a causa delle preoccupazioni sul loro utilizzo come strumento inflazionistico – in altre parole, perché la gente li avrebbe spesi rapidamente invece di risparmiarli.

La storia delle CBDC può essere fatta risalire al 1964, quando il Federal Reserve Board degli Stati Uniti pubblicò un documento sulla moneta elettronica. Il primo utilizzo effettivo di questa tecnologia risale al 2009, quando la Banca d’Inghilterra iniziò a esplorarne il potenziale per la creazione di una moneta elettronica chiamata RSCoin.

Nel 2011, la Banca d’Inghilterra ha annunciato che stava valutando la possibilità di emettere una propria valuta digitale per migliorare l’efficienza e ridurre i costi. Questo ha seguito annunci simili da parte di altre banche centrali in tutto il mondo. Nel 2015, la Riksbank svedese ha annunciato l’intenzione di emettere una propria valuta digitale chiamata “e-krona”, che consentirebbe ai cittadini di effettuare pagamenti istantanei utilizzando smartphone o computer ovunque in Svezia.

Nel 2016, la Banca Popolare Cinese ha pubblicato un rapporto sui CBDC in cui si discutevano questioni quali i rischi di implementazione e i vantaggi dell’uso dei CBDC rispetto al contante o alle carte di credito.

Negli ultimi anni si è registrato un crescente interesse per i CBDC da parte dei banchieri centrali e delle autorità di regolamentazione di tutto il mondo. Solo nel 2019 il tema è stato discusso in conferenze negli Stati Uniti, in Canada e in Germania.

Uno dei motivi principali per cui i CBDC vengono studiati è che offrono molti vantaggi potenziali sia ai consumatori che alle imprese. Ad esempio, potrebbero dare agli utenti un maggiore controllo sul proprio denaro.

I vantaggi delle CBDC comprendono:

-Il vantaggio principale è che per le banche centrali sarebbe più facile fornire servizi finanziari ed effettuare pagamenti a privati e aziende. Ciò potrebbe includere l’emissione di prestiti, l’effettuazione di pagamenti tra conti di banche diverse o anche il pagamento di fornitori e dipendenti.

– I CBDC potrebbero contribuire a ridurre le attività ad alto rischio, come il riciclaggio di denaro e il finanziamento del terrorismo, consentendo alle autorità un controllo maggiore sulle transazioni rispetto a quello che hanno ora con le transazioni in contanti. Potrebbero anche aiutare a prevenire le frodi, perché tutte le transazioni sarebbero tracciabili.

– Può anche essere più facile per le banche centrali intervenire in tempi di crisi, come ad esempio quando si verifica una corsa ai depositi da parte dei depositanti che temono di perdere i loro risparmi se la loro banca fallisce a causa di procedure di insolvenza o fallimento (liquidità) o quando la liquidità del sistema finanziario di un’economia è insufficiente a causa di problemi di disponibilità di credito (adeguatezza patrimoniale).

– Possono essere utilizzati come mezzo di scambio presso i punti vendita, come qualsiasi altra valuta.

– Possono essere utilizzate per le rimesse internazionali a costi inferiori rispetto ai metodi tradizionali, perché non c’è il rischio di cambio che comporta la conversione in un’altra valuta prima di effettuare i pagamenti all’estero.

– Potrebbero facilitare l’attuazione della politica monetaria da parte delle banche centrali, fornendo un accesso immediato ai dati in tempo reale sull’attività economica nelle diverse regioni del Paese o addirittura a livello globale (ad esempio, i tassi di interesse sui prestiti o sui depositi). Ciò potrebbe contribuire a ridurre gli squilibri macroeconomici tra le regioni, che tradizionalmente hanno rappresentato un problema nell’affidarsi al contante fisico anziché ai pagamenti digitali, a causa degli elevati costi di transazione associati alla raccolta di informazioni da ogni singola filiale bancaria (ad esempio, i controlli sugli stipendi).

– I consumatori avranno accesso al loro denaro 24 ore su 24, 7 giorni su 7, indipendentemente dalla loro ubicazione nel mondo; ciò significa che potranno ricevere il loro stipendio direttamente sul loro conto bancario anche se sono in viaggio all’estero o lavorano su una remota piattaforma petrolifera nel mezzo del nulla! Lo stesso vale per le aziende, che potranno pagare i loro fornitori senza doversi preoccupare di tasse di mora o altri problemi legati al trasferimento di fondi oltre confine.

– I CBDC potrebbero ridurre drasticamente i costi delle transazioni per i consumatori e le imprese, perché non ci sarebbe più bisogno di terze parti (come le banche) quando si effettuano i pagamenti; ciò significa che rimarrà più denaro dopo aver pagato debiti come carte di credito o prestiti!

Da qualche tempo le banche centrali stanno esplorando la possibilità di emettere moneta digitale della banca centrale (CBDC). In effetti, stanno già testando le acque con le loro blockchains e criptovalute private. Tuttavia, i CBDC presentano alcuni svantaggi che potrebbero impedirne la diffusione a breve.

Il primo grande svantaggio è che la tecnologia alla base dei CBDC non è ancora abbastanza avanzata per gestire l’elevato volume di transazioni che deriverebbe da un’adozione diffusa. Vi sono inoltre preoccupazioni in merito alla sicurezza, alla privacy e alla trasparenza.

Uno dei principali svantaggi è che le banche centrali avrebbero bisogno di molto tempo per sviluppare le proprie valute digitali e per educare i consumatori al riguardo, il che potrebbe richiedere anni o addirittura decenni. Un altro svantaggio è che le valute digitali potrebbero non essere in grado di soddisfare le esigenze e le aspettative di tutti i consumatori, perché probabilmente saranno progettate per prodotti o servizi specifici, invece di essere di uso generale come le forme di denaro tradizionali.

Inoltre, ci sono preoccupazioni su come queste valute digitali saranno regolamentate dai governi e sull’impatto che potrebbero avere sui sistemi esistenti, come le banche o le carte di credito.

Per garantire la propria stabilità in caso di crisi finanziaria, una banca centrale deve essere in grado di stampare denaro a seconda delle necessità senza doversi preoccupare di inflazione o deflazione. Un modo per farlo è l’attività bancaria a riserva frazionaria, ovvero la creazione di una quantità di denaro superiore a quella effettivamente disponibile nei conti di risparmio o nelle riserve di denaro, ma questa pratica comporta dei rischi.

Un’altra possibilità è che una banca centrale emetta la propria moneta digitale (CBDC). Ciò le consentirebbe di avere un maggiore controllo sulla quantità di denaro che può creare, senza doversi affidare a pratiche bancarie a riserva frazionaria che potrebbero portare a una “strada inflazionistica” in cui i prezzi aumentano perché viene stampata più moneta di quella necessaria ai consumatori che la desiderano.

Lo svantaggio maggiore di una CBDC è che eliminerebbe la necessità per i consumatori di utilizzare contanti o altro denaro fisico per effettuare transazioni. Se tutti utilizzassero le valute digitali, le banche centrali non sarebbero più in grado di stampare banconote e monete fisiche e questo potrebbe avere conseguenze negative per le loro economie. Se le persone perdono fiducia nelle valute sostenute dai governi (come i dollari), potrebbero iniziare a utilizzare altre forme di pagamento, come le criptovalute come il Bitcoin.

Sebbene ci siano ancora molte domande senza risposta sul fatto che l’emissione di una CBDC possa effettivamente giovare all’economia – e se sia sicura – è importante notare che questa tecnologia potrebbe fornire altri vantaggi oltre alla politica monetaria e alla stabilità finanziaria:

-Potrebbe aumentare l’efficienza nell’elaborazione dei pagamenti, perché le transazioni avverrebbero in tempo reale invece di richiedere giorni o settimane come avviene oggi a causa dei ritardi nel trasferimento dei fondi tra conti di istituzioni diverse (ad esempio, le banche).

Pur essendo una piattaforma promettente, la Cbdc presenta alcune limitazioni. Ad esempio, è difficile utilizzare il Cbdc per eseguire transazioni di grandi dimensioni a causa della sua elevata latenza. Inoltre, la versione attuale del protocollo può elaborare messaggi solo in lotti di massimo 50 transazioni contemporaneamente. Ciò significa che se un utente vuole inviare più transazioni contemporaneamente, dovrà farlo in lotti separati.

Queste limitazioni vengono affrontate nelle nuove versioni del protocollo attualmente in fase di sviluppo da parte dei ricercatori dell’Università di Stanford e di altre istituzioni. Ad esempio, una soluzione in fase di studio è chiamata “sidechain federate”, in cui più blockchains possono essere collegati insieme in un’unica grande rete. Ciò consentirebbe agli utenti di inviare simultaneamente più transazioni su più blockchains senza dover attendere che tutte vengano elaborate prima di inviare un’altra serie di transazioni.

Le Banche Centrali di tutto il mondo stanno esplorando da anni il potenziale dei Cbdc, ma questa tecnologia presenta ancora molti limiti.

In primo luogo, c’è una mancanza di fiducia nel sistema dovuta alla sua relativa novità e alla mancanza di un’adozione diffusa. Inoltre, manca la comprensione del suo funzionamento e dei problemi che possono derivare dal suo utilizzo.

In secondo luogo, i Cbdc non sono ancora abbastanza scalabili da poter essere utilizzati da un gran numero di persone o aziende. Per funzionare richiedono grandi quantità di potenza di calcolo e di elettricità, che possono essere difficili da reperire quando non ci sono ancora molte persone che le utilizzano.

In terzo luogo, si teme che i Cbdc siano davvero sicuri quando si tratta di memorizzare dati sensibili come criptovaluta portafogli o numeri di previdenza sociale. Queste preoccupazioni includono attacchi di hacking/phishing che potrebbero esporre informazioni private a malintenzionati o addirittura distruggere completamente la vostra identità digitale!

Infine, ci sono dubbi sul fatto che i Cbdc siano effettivamente in grado di sostituire la moneta fisica; alcuni sostengono che il denaro contante non andrà da nessuna parte a breve, perché le persone preferiscono ancora avere qualcosa di tangibile in mano piuttosto che affidarsi a una semplice moneta. algoritmo con i loro soldi!

La conclusione è che le Cbdc sono uno strumento utile per le banche centrali nella conduzione della politica monetaria.

Le Cbdc sono state utilizzate con successo in alcuni Paesi ma non in altri, e le ragioni del successo o del fallimento della valuta variano in base alla situazione economica di ciascun Paese. I fattori più importanti sembrano essere l’esistenza di altre valute in concorrenza con la Cbdc e l’aumento degli investimenti causato dall’introduzione di una nuova valuta.