Dove si fondono cripto e politica geopolitica?

In un paio di recenti scritti, il politologo Ian Bremmer sostiene che le imprese Big Tech trasformeranno l’ordine globale, mentre l’editorialista del FP Stephen Walt ribatte che gli Stati resteranno dominanti. Noi adottiamo una terza posizione: la tecnologia non solo sta trasformando l’ordine globale, ma sta anche cambiando il carattere delle imprese e delle nazioni. Il ventunesimo secolo non appartiene alla Cina o agli Stati Uniti, né alle imprese informatiche consolidate. È proprietà di Internet e delle Crypto è sempre più una riserva di ricchezza.

Questo è vero per una serie di ragioni, la più importante delle quali è la crescita di protocolli decentralizzati come Crypto (Bitcoin e Ethereum), che non sono controllati né dalle nazioni né dalle imprese. Bremmer li cita, ma continua a sottovalutarne l’importanza. Molti dei punti deboli discussi sia da Bremmer che da Walt – il fatto che le aziende tecnologiche globali siano tipicamente domiciliate negli Stati Uniti o in Cina, che si affidino a queste giurisdizioni per l’esecuzione dei contratti, che non abbiano la legittimità politica di uno Stato e che il loro esercizio di potere abbia già provocato un contraccolpo globale – sono affrontati dall’introduzione dei protocolli crittografici, che possono salvaguardare la proprietà ed eseguire i contratti oltre i confini delle nazioni tradizionali.

Tuttavia, la minaccia della tecnologia alla geopolitica convenzionale si estende oltre i protocolli crittografici, le aziende tecnologiche e persino lo stesso spazio digitale, poiché ha iniziato a rimodellare il mondo reale. I nuovi tipi di denaro digitale potrebbero diventare vettori geostrategici. Ciò è dovuto al fatto che i pagamenti all’estero sono un caso d’uso cruciale sia per le valute digitali delle banche centrali (CBDC) sia per le criptovalute private. Costi di transazione sempre più bassi, regolamenti efficaci e rapidi e tracciabilità, se adeguatamente regolamentati, sono solo alcune delle caratteristiche che contribuiscono alla loro globalizzazione.

I governi del G7 sono ben consapevoli dei vantaggi della tecnologia finanziaria digitale, ma sono anche profondamente preoccupati per i rischi di politica pubblica e geopolitica posti da questa innovazione potenzialmente dirompente, in particolare le cosiddette “monete stabili globali” (GSC) gestite da colossi tecnologici non finanziari e poco regolamentati, ma denominate in valute nazionali. Queste nazioni hanno riconosciuto la necessità di una collaborazione internazionale su come gestire le valute digitali private, non da ultimo perché l’alternativa – una libera concorrenza a livello mondiale – potrebbe essere caotica e dannosa.

Ritengono inoltre che le valute digitali (criptovalute) ben regolamentate possano apportare significativi benefici pubblici in termini di maggiore efficienza e minori costi per i sistemi di pagamento nazionali e, in particolare, internazionali, nonché contribuire a garantire che i servizi finanziari raggiungano le centinaia di milioni di persone – in particolare nei Paesi in via di sviluppo – che non dispongono di conti bancari.

Che impatto avranno le valute digitali sulla geopolitica?

La crescita delle grandi aziende tecnologiche nella finanza globale è ancora agli inizi. Tuttavia, con la crescita di questi colossi e con l’espansione delle istituzioni, la tecnologia finanziaria trasformerà non solo il mondo commerciale ma anche quello geopolitico. L’ex consigliere per la sicurezza nazionale del Regno Unito, Sir Mark Lyall Grant, ha recentemente messo in guardia dalla minaccia finanziaria cinese rappresentata da un renminbi digitale, scrivendo che l’introduzione di uno “yuan digitale” darebbe alla Cina la “capacità di aggirare i sistemi bancari tradizionali del mondo e quindi di sfidare la posizione preminente del dollaro”.

Nel 2019, l’ex governatore della Banca d’Inghilterra Mark Carney ha messo in guardia dallo “squilibrio destabilizzante” del sistema monetario internazionale, lamentando il “predominio del dollaro” e lasciando intendere che è in corso una conversazione attiva sul possibile impatto delle valute digitali (CRYPTO) sulla politica globale. La geopolitica tradizionale della scuola di pensiero di Mackinder riguarda la posizione perpetua delle potenze territoriali. Le convinzioni di Russia e Giappone possono cambiare nel tempo, ma la loro geografia rimane coerente.

InternetIl sistema di comunicazione, d’altra parte, sta apportando una nuova dimensione a tutto ciò. Non si tratta solo di uno strato di dati passivo che gli Stati abilitano e contestano, ma di un nuovo tipo di geografia con la stessa scala del mondo reale. Consideriamola un’Atlantide digitale, un nuovo continente che fluttua nel cyberspazio dove si scontrano vecchi poteri e ne emergono di nuovi. All’interno di questo continente cloud, l’unità di distanza tra due individui è costituita dai gradi di separazione nelle loro reti sociali piuttosto che dal tempo di viaggio tra i loro punti nel mondo.

Ciò implica che chiunque può avvicinarsi a chiunque altro semplicemente seguendolo sui social media, o tenere lontani gli altri disabilitando i loro account sulle stesse piattaforme, senza bisogno di biglietti aerei. Qualsiasi creatura fluttuante all’interno di questo continente di nuvole può anche cercare di connettersi con qualsiasi altra persona inviando un ping agli indirizzi IP appropriati, per qualsiasi cosa, dagli acquisti alle invasioni informatiche: non è necessaria alcuna vicinanza preliminare.

Ogni cittadino del vecchio mondo, purché dotato di connessione a Internet, può facilmente diventare un cittadino del nuovo mondo telelavorando attraverso i propri schermi per trascorrere qualche ora al giorno nel cloud, come già fanno miliardi di persone, senza bisogno di immigrazione fisica. La crittografia agisce come l’analogo digitale delle fortificazioni fisiche del cloud, consentendo a qualsiasi utente di difendere la propria proprietà digitale senza ricorrere alle munizioni tradizionali: non è necessaria la forza fisica.

In conclusione, la vicinanza della rete ha superato la geografia fisica: La vicinanza della rete ha superato la geografia fisica, così come le nozioni geopolitiche fondamentali sulla cittadinanza, la migrazione e la proiezione di potere. L’uso della forza deve essere ripensato per il mondo digitale.

Il Bitcoin non può ignorare la geopolitica

Viviamo in un periodo contraddittorio e nulla rappresenta questi conflitti più delle criptovalute. Le tanto decantate blockchain La tecnologia di cui sopra è utilizzata in questo approccio futuro per i pagamenti virtuali anonimi via Internet. In sintesi, ogni criptovaluta utilizza un database pubblico che registra ogni attività commerciale nella sua rete utilizzando un codice quasi impossibile da falsificare.

L’obiettivo è quello di creare un sistema finanziario di fiducia implicita, ma le borse internet, non adeguatamente regolamentate, che consentono queste transazioni sono regolarmente violate. Il valore di molte monete è salito e crollato dal 50 al 100 per cento molte volte nell’ultimo anno. La scarsità è incorporata nell’algoritmo del Bitcoin, che si sta avvicinando al limite di 21 milioni di monete.

È una delle cause dell’elevata domanda speculativa di questa criptovaluta di punta. Tuttavia, la crescita ha inondato il mercato con quasi 8.000 nuove criptovalute. Anche escludendo quelle che esistono semplicemente per truffare ignari investitori principianti, è probabile che poche di esse svilupperanno mai un valore considerevole o vedranno un uso diffuso di fronte a una tale concorrenza.

Nella loro pubblicità online, i sostenitori della criptovaluta usano un tono tecno-utopico, immaginando un futuro in cui la criptovaluta eviti sia le manipolazioni delle banche centrali e dei bilanci nazionali, sia il potere della polizia sui beni personali, “togliendo così la politica dal denaro”. I due autori sollevano la questione libertaria se in futuro i governi nazionali dovranno guidare, o addirittura controllare, la finanza del settore privato.

Nuovi giocatori

L’ex Segretario di Stato Hillary Clinton ha lanciato un forte avvertimento sull’emergere delle criptovalute nel novembre 2019 durante un panel intitolato “Great Power Competition: The Emerging World Order”. “Gli Stati nazionali inizieranno a prestare maggiore attenzione… all’emergere delle criptovalute, perché [esse] hanno il potenziale di minare le valute, di minare la funzione del dollaro come valuta di riserva, di destabilizzare le nazioni – possibilmente iniziando da quelle piccole, ma diventando molto più grandi”, ha avvertito. Ha poi spiegato che “sembra che la Cina stia per proibire ai sistemi di pagamento tecnologici stranieri, come lo sviluppo delle criptovalute, di giocare un ruolo importante all’interno della Cina perché… hanno riconosciuto… che questo potrebbe essere un pericolo diretto per la sovranità”.

Le osservazioni di Hillary Clinton evidenziano l’importanza strategica che le criptovalute, in particolare bitcoin, stanno acquisendo sulla scena mondiale. La sfida del Bitcoin alla sovranità, alle valute nazionali e alla posizione del dollaro USA come valuta di riserva mondiale ha il potenziale per cambiare i rapporti di forza globali. I Paesi che possono assorbire e adattare il bitcoin attraverso quadri giuridici razionali avranno un vantaggio su quelli che non sono in grado di scendere a compromessi a causa dei loro sistemi centralizzati. Di conseguenza, gli Stati Uniti possono ospitare società quotate in borsa con partecipazioni in bitcoin, ETF bitcoin e una parte sostanziale del settore, ma la Cina è stata costretta a ricorrere a un divieto.

Considerate cosa è successo ai giornali: Tutti hanno iniziato ad andare online. Poi Google News li ha indicizzati tutti. Infine, i giornali locali hanno scoperto che i loro monopoli geografici erano svaniti, poiché non era più necessario inviare i giornali fisici via camion.

Le valute nazionali subiranno un destino simile. Le valute nazionali sono già in concorrenza con le criptovalute perché individui e istituzioni mantengono portafogli digitali contenenti una varietà di beni che possono essere scambiati tra loro. Questa tendenza non potrà che accelerare se verranno implementate le valute digitali delle banche centrali (CBDC). Ogni asset, compresi i CBDC, sarà scambiato con ogni altro asset in un’enorme tabella nota come “matrice defi” (defi è l’abbreviazione di finanza decentralizzata).

Stiamo per entrare in un periodo di rivalità monetaria globale in cui le valute nazionali dovranno guadagnarsi una posizione nel portafoglio di qualcuno ogni ora di ogni giorno, anche tra gli abitanti dei loro stessi Paesi. La controparte digitale dello yen giapponese si confronterà con il franco svizzero, il real brasiliano e qualsiasi altro asset con un conto capitale aperto, compreso il Bitcoin. Tutti, in ogni momento, diventano commercianti di valuta estera e solo le più grandi valute nazionali – o criptovalute – sono detenute da chiunque.

Piuttosto che l’atmosfera esistente di libertà di inflazione e la svalutazione competitiva, la matrice di defi nizione impone un nuovo tipo di disciplina alle valute nazionali, consentendo a miliardi di persone di scegliere quali valute tenere o non tenere.

Nuovo gioco, nuovo rivale e nuovi sistemi

Il dollaro statunitense ha raggiunto questo status dopo la Seconda Guerra Mondiale, quando era ancora sostenuto dall’oro. La possibilità di scambiare i dollari con l’oro è ciò che ha portato la comunità internazionale a considerare l’oro come la moneta sana del mondo e come riserva di valore. Nonostante l’abbandono del gold standard nel 1971, nessuna valuta nazionale concorrente è stata in grado di detronizzare il dollaro statunitense. Da allora, la maggior parte, se non tutti, i governi hanno svilito le loro valute nello stesso modo e non è sorta alcuna alternativa credibile di moneta solida. Il Bitcoin, invece, ha finalmente presentato un’alternativa come riserva di valore grazie alla sua offerta immutabile e alla crescente base di utenti.

Il Bitcoin, come riserva di ricchezza, diventerà sempre più interessante per una popolazione più ampia nell’attuale contesto di inflazione globale incontrollabile. Inoltre, farà appello alle nazioni che cercano l’indipendenza dal dollaro e dalle sue distruttive politiche monetarie e fiscali del governo statunitense. Si sentiranno sempre più oppressi dal peso degli eccessi monetari statunitensi e cercheranno l’unica alternativa possibile. A questo proposito, El Salvador potrebbe essere il canarino nella miniera di carbone, con altri Paesi che seguiranno a breve. Se un numero sufficiente di individui e nazioni accetterà il bitcoin come riserva di valore, il ruolo del dollaro come valuta di riserva mondiale verrà meno. Questo, a sua volta, avrebbe enormi ramificazioni geopolitiche. Il dollaro potrebbe essere sostituito da un rivale, oppure nessuno dovrebbe assumere il ruolo di custode della valuta di riserva mondiale.

All’inizio di quest’anno, Peter Thiel ha descritto l’bitcoin come un'”arma finanziaria” impiegata dalla Cina contro gli Stati Uniti. Nonostante il fatto che l’bitcoin sia decentralizzato, per molto tempo è rimasto il rischio che la Cina dominasse la rete bitcoin, con conseguenze geopolitiche. Nelle sue ambizioni di diventare la forza dominante del mondo, detronizzare il dollaro USA come valuta di riserva mondiale ha senso. Per raggiungere questo obiettivo, la Cina ha già tagliato gli acquisti di titoli del Tesoro americano, ha incrementato le sue riserve d’oro e ha creato la Belt and Road Initiative.

Mantenere e capitalizzare la propria posizione dominante nella rete bitcoin potrebbe aver favorito gli obiettivi geopolitici della Cina. In una prima fase, potrebbe aver promosso l’adozione diffusa delle criptovalute tra gli individui e i governi. A livello sovrano, ciò potrebbe aver riguardato i Paesi che cercano di liberarsi dalla dipendenza dagli Stati Uniti e dalle istituzioni finanziarie internazionali controllate dagli USA, nonché quelli che si trovano in difficoltà finanziarie. La Cina potrebbe poi aver convinto altri Paesi più grandi ad aderire. Ciò può essere avvenuto attraverso la diplomazia o creando crisi economiche seguite da manifestazioni e sconvolgimenti.

Qualunque sia la causa, il divieto dell’bitcoin potrebbe rivelarsi un disastro storico. La Cina ha sacrificato uno strumento cruciale nella sua ricerca della supremazia globale in un atto di autolesionismo geostrategico. Con la Cina fuori dai giochi, l’estrazione di bitcoin si è diffusa in una gamma più ampia di Paesi, decentralizzando ulteriormente la rete. Questo non eliminerà l’bitcoin dall’arena geopolitica, ma piuttosto gli permetterà di rimodellarla completamente.

Un sistema economico globale multipolare o non polare potrebbe emergere se nessun paese dominasse il tasso di hash dell’bitcoin e se l’bitcoin fosse universalmente riconosciuto come riserva di valore globale. In questo sistema nessun governo o istituzione sarebbe in grado di imporre la propria volontà armando questa forma di valore economico. Questa nuova parità di condizioni eliminerebbe uno degli squilibri di potere del mondo, favorendo forse la diplomazia e il compromesso nelle questioni internazionali.

Inoltre, la crittografia, per impostazione predefinita, sostiene le democrazie liberali decentralizzate a scapito dei regimi autoritari. Le democrazie liberali sono in grado di adottare sistemi decentralizzati come l’bitcoin a livello sistemico. I governi centralizzati e autoritari, invece, si oppongono a una decentralizzazione senza ostacoli perché mina il loro potere. Per questo motivo, sotto i governi autoritari, la stampa, Internet e i social media sono ampiamente regolamentati.

Inoltre, creando un sistema monetario alternativo, la criptovaluta limita la capacità di un governo di utilizzare il benessere finanziario dello Stato per perseguire obiettivi politici che non sono nell’interesse della comunità. Questo è particolarmente importante per i governi autoritari che sono inclini a provocare situazioni di iperinflazione stampando denaro per alimentare spese eccessive, corruzione e guerre a scapito del potere d’acquisto dei loro cittadini.

Vogliamo puntare alla cooperazione valutaria o al conflitto valutario?

L’uso diffuso delle valute digitali ha il potenziale per cambiare completamente il sistema finanziario globale. Nel gennaio 2020, un gruppo di banche centrali ad economia avanzata – Canada, Regno Unito, Giappone, Svezia, Svizzera e Banca Centrale Europea – ha annunciato una collaborazione sulle valute digitali delle banche centrali sotto l’egida della Banca dei Regolamenti Internazionali (BRI).

Il Federal Reserve Board degli Stati Uniti ha ora aderito, anche se la Cina, nonostante abbia iniziato a sperimentare un RMB digitale locale, non sembra essere un membro dell’organizzazione. L’imminente pericolo geopolitico della Cina è certamente una motivazione che spinge altri a collaborare. La criptovaluta è diventata un fenomeno geopolitico. Potrebbe mettere a rischio la funzione del dollaro USA come valuta di riserva mondiale e, di conseguenza, come riserva di valore riconosciuta a livello internazionale.

Insieme al recente divieto della Cina, la maggiore decentralizzazione della rete e la sua dispersione a livello mondiale rendono meno probabile il suo sfruttamento da parte di un singolo governo. Questo potrebbe ridurre al minimo le tensioni geopolitiche mettendo le nazioni su un piano finanziario di parità, incoraggiando il dialogo e il compromesso. Questi cambiamenti potrebbero essere già avvenuti quando i politici si renderanno conto delle conseguenze geopolitiche della criptovaluta.