Les principales distinctions entre les altcoins et les stablecoins

Qu’est-ce qu’un altcoin exactement ?
Une « altcoin » est une pièce de monnaie qui est une alternative à Bitcoin ou toute crypto-monnaie qui n’est pas le bitcoin (BTC). Les altcoins représentent une part importante du secteur des crypto-monnaies et sont souvent destinés à concurrencer le leader du marché, le bitcoin, en termes de fonctionnalités. Les altcoins peuvent être échangés sur une bourse d’altcoins ou sur n’importe quelle grande bourse de crypto-monnaies.

Cet article analyse altcoins et les monnaies stables, leurs principales distinctions et leurs nombreuses applications. L’article se termine par une analyse de six des monnaies stables les plus populaires actuellement en circulation.

Qu’est-ce qu’un stablecoin ?

Les stablecoins sont des altcoins qui tentent de maintenir la stabilité des prix sur le marché des crypto-monnaies. Un stablecoin cherche à maintenir sa valeur indépendamment de la volatilité du marché.

Par exemple, la valeur de la monnaie stable DAI est fixée à $1 par rapport au dollar américain. Par conséquent, un DAI vaut toujours un dollar.

Techniquement, la valeur marchande d’un stablecoin peut être liée à n’importe quel actif. Par conséquent, il n’y a pas de « meilleurs » stablecoins, bien que la fixation de leur valeur au dollar américain ait été une pratique conventionnelle. Il est également possible de lier un stablecoin à une autre cryptocurrency de manière algorithmique. Le Tether (USDT) est souvent considéré comme le premier stablecoin, mais il en existe d’autres.

Distinctions essentielles entre altcoins et les monnaies stables

La principale distinction entre les altcoins et les stablecoins est leur objectif, et donc leur fonctionnalité. Les crypto-monnaies étant vulnérables aux fluctuations extrêmes de leur cours, les stablecoins sont conçus pour offrir une certaine stabilité en tant qu’alternative aux altcoins. couverture. Il convient de noter que les stablecoins ont une quantité fixe.

Il est important de noter que les monnaies stables ont une quantité fixe de réserves monétaires.

Les altcoins se distinguent du bitcoin en offrant des fonctionnalités innovantes et supplémentaires, notamment l’accès à des instruments financiers décentralisés (DeFi). Ces fonctionnalités sont mises à disposition par le biais de contrats intelligents, qui permettent également d’accélérer les transactions et de réduire les coûts par rapport au bitcoin.

Les altcoins, comme le bitcoin, sont sujets à des fluctuations de prix. En améliorant le processus de consensus initial du bitcoin, les plus grands altcoins ont le potentiel d’acquérir une grande part de marché. Par conséquent, les premiers investisseurs peuvent s’attendre à d’importants retours sur investissement (ROI).

Le retour sur investissement des stablecoins est nettement inférieur. Bien que les taux d’intérêt des stablecoins varient entre 5% et 20%, ils ne sont pas le principal facteur d’attraction des traders. L’utilisation de stablecoins présente divers avantages, notamment la commodité (utilisateurs)

(les utilisateurs n’ont pas besoin d’utiliser de l’argent liquide), ainsi que la possibilité d’intégrer des modifications de conception uniques dans le système d’information de l’UE. crypto de jetons.

Si les stablecoins ne sont pas aussi avantageux pour les investisseurs, leur prix constant les rend essentiels pour les transactions bitcoin dont la rentabilité repose sur la rapidité.

Est Ethereum une crypto-monnaie ?

L’Ether (ETH) est l’altcoin le plus utilisé en termes de commerce volume et valeur totale bloquée (TVL). (ETH, le jeton natif, fonctionne sur le réseau Ethereum).

Certains investisseurs s’opposent à ce que l’ETH soit classé avec les autres altcoins, car l’Ethereum a été le premier blockchain à prendre en charge les contrats intelligents, ce qui explique pourquoi le BTC et l’ETH sont les deux crypto-monnaies les plus populaires au monde. Quoi qu’il en soit, l’Ethereum est une altcoin par définition.

Quand devez-vous détenir des altcoins par rapport à des monnaies stables ?
En raison de leurs cas d’utilisation distincts, le stockage des altcoins et des stablecoins présente des avantages. Un investisseur peut choisir de conserver un portefeuille qui contient une plus grande proportion de altcoins que de stablecoins, et vice versa. La répartition du portefeuille est déterminée par les objectifs de l’investisseur, sa tolérance au risque et les conditions du marché.

Quand faut-il détenir des altcoins ?
De nombreuses crypto-monnaies apparaissent sur le marché à un rythme alarmant. Ces crypto-monnaies attirent les investisseurs à la recherche des caractéristiques suivantes :

Des investissements qui sont plus peu coûteux. Les deux plus grandes crypto-monnaies, le Bitcoin et l’Ethereum, sont devenues d’un coût prohibitif. Les autres crypto-monnaies dont la taille du marché est moindre, en revanche, ont tendance à être moins chères. Les nouveaux investisseurs qui sont effrayés par le marché bitcoin peuvent se lancer.

Quand devez-vous détenir des altcoins par rapport à des monnaies stables ?
En raison de leurs cas d’utilisation distincts, le stockage des altcoins et des stablecoins présente des avantages. Un investisseur peut choisir de conserver un portefeuille avec un pourcentage plus important de altcoins par rapport aux stablecoins, et vice versa. La répartition du portefeuille est déterminée par les objectifs et la tolérance au risque de l’investisseur, ainsi que par la situation du marché.

Quand détenir des Altcoins
De nombreuses initiatives de crypto-monnaies apparaissent sur le marché à un rythme alarmant. Ces crypto-monnaies attirent les investisseurs qui recherchent les caractéristiques suivantes :

Des investissements plus avantageux. Le Bitcoin et l’Ethereum, les deux crypto-monnaies les plus populaires, sont devenus d’un coût prohibitif. D’autres crypto-monnaies dont la valeur marchande est plus faible, en revanche, sont moins chères. Les nouveaux investisseurs qui sont effrayés par cet espace peuvent commencer leur voyage bitcoin.

Les nouveaux investisseurs qui sont effrayés par l’industrie peuvent commencer leur aventure bitcoin dans cet environnement plus accueillant.

Les bénéfices peuvent être substantiels. Investir dans des actifs frais ou émergents pourrait se traduire par des profits immédiats. Les investisseurs attirés par des rendements potentiels élevés doivent garder un œil sur les crypto-monnaies les plus performantes afin d’acheter régulièrement pour obtenir les profits les plus élevés.

Investissements à long terme Les traders à court terme pourraient envisager d’investir dans altcoins. Ether (ETH), Ripple (XRP), Solana (SOL), Litecoin (LTC) et Polygon sont quelques-unes des crypto-monnaies à acheter en 2022. (MATIC).

Les altcoins ayant une bonne réputation sont négociés sur les principales bourses de crypto-monnaies comme Coinbase et Binance.

Qu’est-ce que la saison des altcoins ?
Une croyance populaire veut que les crypto-monnaies performent mieux immédiatement après un pic de Bitcoin. C’est ce qu’on appelle une « saison altcoin ». Ce modèle est basé sur

Lorsque le BTC devient stagnant, il est temps pour altcoins de monter en flèche.

Une saison altcoin se produit lorsque la majorité des 50 premières altcoins surperforment le bitcoin au cours des 90 jours précédents. Les autres indications de la saison altcoin sont les suivantes :

Indications saisonnières pour altcoins

Cependant, les prix dans le monde des crypto-monnaies peuvent changer rapidement, et une saison altcoin est difficile à prévoir.

Quand faut-il conserver les monnaies stables ?

Les stablecoins sont fréquemment employés comme couverture contre l’inflation ou pour éviter les fluctuations de prix des crypto-monnaies. C’est une bonne idée de conserver des stablecoins pour le commerce et le séquestre.

Commerce

Les Stablecoins sont un choix populaire parmi les échanges de crypto-monnaies et les traders qui cherchent à sortir d’un jeton de crypto-monnaie volatile sans le convertir en argent.

Lorsque les cryptocurrences connaissent des fluctuations de prix importantes, les investisseurs peuvent convertir une partie de leurs avoirs en stablecoins, qui préservent la valeur de leur capital. Ensuite, le trader peut verrouiller ses stablecoins dans un protocole pour un rendement maximal. Le trader peut ensuite réinvestir les stablecoins dans une autre cryptocurrency sans subir de pertes.

Effet de levier

Certains protocoles de marge, comme dYdX, permettent aux utilisateurs d’utiliser des stablecoins comme garantie et d’effectuer des transactions de marge avec un effet de levier allant jusqu’à 5 fois. Cela permet aux opérateurs de crypto-monnaies d’ouvrir des positions longues et courtes directement à partir de leurs portefeuilles de crypto-monnaies, ce qui offre un certain nombre d’avantages, dont le plus évident est la commodité.

Le stablecoin DAI de MakerDAO, USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) et Terra USD figurent parmi les stablecoins (UST) les plus populaires.
Pourquoi les taux d’intérêt des stablescoins sont-ils si élevés ?
La demande de stablecoins a régulièrement dépassé l’offre. Cependant, comme les protocoles DeFi réduisent les rentes économiques, les taux d’intérêt des stablecoins sont supérieurs à ceux des monnaies fiduciaires. En outre, ces règles doivent inciter les investisseurs à fournir des liquidités, ce qui explique pourquoi les taux d’intérêt sont si élevés. (Plus la TVL de ces procédures augmente, plus leurs taux devraient augmenter).

Pour attirer de nouveaux prêteurs, les bourses de crypto-monnaies qui ont besoin de liquidités en stablecoins proposent des taux d’intérêt élevés. Les plateformes commerciales sont prêtes à offrir aux consommateurs des taux d’intérêt plus élevés pour les stablecoins puisqu’ils conservent leur valeur fixe.

Les bourses offrent généralement des taux d’intérêt inférieurs pour les autres crypto-monnaies en raison de la volatilité importante de leur prix, ce qui en fait une réserve d’argent plus risquée. Les taux d’intérêt sur les crypto-monnaies telles que l’ETH varient entre 5% et 8%. En comparaison, les stablecoins attirent fréquemment des taux d’intérêt de 10% ou plus.

Comment utiliser les Stablecoins pour se protéger de l’inflation
L’inflation est un problème sérieux pour les monnaies fiduciaires. La force du dollar américain, de l’euro et même du yen japonais est déterminée par les décisions de politique budgétaire prises par leurs gouvernements et banques centrales respectifs.

La valeur de la monnaie d’un pays est également affectée par la confiance populaire. (« Fiat » signifie littéralement « Il sera » en latin, comme dans le cas où la valeur de la monnaie d’une nation est déterminée par son gouvernement). Lorsque les individus perdent confiance dans le gouvernement qui émet la monnaie, celle-ci perd de sa valeur. Comme de nombreuses monnaies fiduciaires dans le monde souffrent d’une forte inflation, elles ont peu de valeur en comparaison.

8%. Les monnaies stables, quant à elles, attirent fréquemment des taux d’intérêt de 10% ou plus.

Comment utiliser les monnaies stables pour se protéger de l’inflation ?
L’inflation est un problème important pour les monnaies fiduciaires. La valeur du dollar américain, de l’euro ou du yen japonais est déterminée par les décisions de politique budgétaire prises par leurs gouvernements et banques centrales respectifs.

La valeur de la monnaie d’un pays est en partie déterminée par la confiance populaire. (« Fiat » signifie littéralement « Il sera » en latin, comme dans le cas où la valeur de la monnaie d’un pays est déterminée par son gouvernement). Si les gens perdent confiance dans le gouvernement qui émet la monnaie, celle-ci peut devenir sans valeur. De nombreuses monnaies fiduciaires dans le monde ont peu de valeur par rapport à l’or en raison de l’inflation élevée.

Par rapport à des monnaies plus fortes

Les Stablecoins agissent comme une couverture contre l’inflation de la manière suivante. Les systèmes bancaires traditionnels peuvent rendre difficile la conversion d’une monnaie locale dévaluée en une monnaie étrangère stable.

Les Stablecoins, quant à eux, permettent à toute personne disposant d’une connexion Internet d’acheter un actif équivalent à une monnaie fiduciaire à l’échelle mondiale. Les jetons sont censés être toujours égaux au prix de la monnaie qui leur est attribuée. Par conséquent, un stablecoin basé sur le dollar américain ajuste toujours sa parité pour refléter la valeur du dollar américain.

Ces monnaies stables peuvent être conservées pendant les périodes d’extrême volatilité et échangées contre des espèces si nécessaire. Par conséquent, les monnaies stables permettent aux gens de conserver leur pouvoir d’achat tout en leur imposant peu de contraintes.

Comment les monnaies stables protègent-elles contre la volatilité du marché des crypto-monnaies ?
Dans l’exemple suivant, nous allons voir comment les stablecoins peuvent être utilisés pour se couvrir contre la volatilité du marché des crypto-monnaies :

Supposons que l’ETH vaut $3,000. Cependant, les fluctuations du marché font chuter sa valeur à $2,000 tous les quelques jours. Pour se prémunir contre les pertes, les traders peuvent vendre leur Ether pour un stablecoin au moment où le marché est au plus haut. En conséquence, ils peuvent acheter 3 000 USDT pour $1 pièce. De cette façon, ils peuvent garder les 3 000 USDT même si l’ETH tombe à $2000. À ce moment-là, les investisseurs peuvent choisir de réinvestir.

Utiliser des monnaies stables pour se protéger de la volatilité du marché des crypto-monnaies.

Problèmes liés aux monnaies stables

Les monnaies stables sont-elles garanties par leur équivalent en USD dans un coffre-fort physique ? Cette question a fait l’objet de discussions dans le contexte des monnaies stables. Pour assurer une parité de $1 par pièce,
Les monnaies stables adossées à des devises nécessitent des réserves financières du monde réel pour soutenir l’actif numérique.

Pour maintenir l’ouverture, des contrôleurs indépendants de la monnaie sont essentiels. Les crypto-monnaies, quant à elles, sont principalement non contrôlées. Les analystes estiment que de nombreux projets de stablecoins notables pourraient ne pas disposer des fonds nécessaires pour garantir la valeur de leurs jetons, d’où l’examen des stablecoins indexés sur la monnaie fiduciaire.

Tether (USDT)

Le différend sur Tether (USDT) est un excellent exemple d’experts qui se demandent si le stablecoin est soutenu par des actifs réels stockés quelque part dans un coffre-fort.

Le site Web de Tether a modifié son affirmation selon laquelle il était 100% adossé à l’USD en mars 2019, laissant entendre qu’il était uniquement soutenu par des actifs en espèces. Tether est maintenant « 100% adossé à des réserves », ce qui pourrait inclure tout ce qui va des actifs en espèces aux actifs non monétaires, aux actifs équivalents à des espèces et aux prêts, selon le site Web.

Tether a changé de cap une fois de plus en avril 2019, affirmant être soutenu par 74% « espèces et équivalents d’espèces ». Après que le bureau du procureur général de New York a commencé à enquêter sur les allégations de la société, celle-ci a accepté légalement de payer une amende de $18,5 millions en février 2021. Tether a fourni une attestation de ses garanties dans le cadre de son règlement avec le bureau du procureur général de New York.

Selon les statistiques qu’ils ont publiées, les liquidités ne représentent que 2,9% des actifs sous-jacents. Néanmoins, il ne s’agit pas d’un audit professionnel, et ces données n’ont pas encore été validées de manière indépendante par une société d’audit reconnue.

Pièce de monnaie en USD

Certains investisseurs et financiers préfèrent l’USDC à l’USDT. L’USDC a été adopté par des institutions financières comme Visa et Moneygram en sont deux exemples. La société mère de Circle, Circle, a également levé des fonds auprès de sociétés importantes comme Fidelity, Marshall Wace et Bloomberg.

Ainsi, même si l’USDC est également lié au dollar américain, il est plus transparent que Tether, ce qui en fait un stablecoin adossé à des actifs plus fiable pour les traders et les investisseurs. Circle publie une fois par mois une vérification indépendante de ses réserves en dollars. Grant Thornton LLP, le sixième plus grand cabinet comptable des États-Unis, a signé ces attestations.

DAI, la monnaie stable de MakerDAO
La volatilité est réduite avec les monnaies stables adossées à des dettes comme l’USDC, mais le risque de perte de valeur totale est accru. Avec les monnaies stables algorithmiques adossées à des crypto-monnaies comme DAI, ce risque est moindre. Les monnaies stables algorithmiques assurent la stabilité des prix en gérant l’offre.

Lorsque le prix d’un jeton est trop bas, les monnaies stables algorithmiques rachètent des jetons pour réduire l’offre, ce qui établit la rareté. Lorsque les prix sont trop élevés, de nouveaux jetons sont produits pour être vendus afin de reconstituer l’offre.

Le stablecoin DAI utilise les smart contracts d’Ethereum pour automatiser cette procédure. L’utilisation d’un algorithme est moins coûteuse que la conservation de réserves. Cependant, pendant les périodes de forte volatilité du marché, l’algorithme peut ne pas être en mesure de fonctionner correctement, ce qui fait que le prix du stablecoin fluctue également, entraînant des possibilités d’arbitrage.

Principales différences entre altcoins et les monnaies stables
Bien que les altcoins soient des actifs précieux pour les investisseurs bitcoin, leurs prix fluctuent de façon spectaculaire. Une crypto-monnaie peut offrir un retour sur investissement de 10x, mais elle peut aussi chuter soudainement. En outre, le marché des crypto-monnaies est devenu sursaturé d’entreprises de faible qualité.

Les monnaies stables, quant à elles, limitent les pertes, mais ne sont pas sans susciter des débats. De nombreuses personnes sont sceptiques quant à la capacité des initiatives importantes en matière de stablecoins à conserver leur valeur déclarée dans les moments de forte volatilité du marché. La question de savoir si les consommateurs doivent investir dans des altcoins ou des stablecoins est déterminée par un certain nombre de critères, notamment leur tolérance au risque et l’objectif final de leur portefeuille.

Les investisseurs avancés peuvent également choisir un mélange des deux pour obtenir un portefeuille delta-neutre tout en minimisant les pertes.

Néanmoins, selon une estimation, seuls quelque 60% de l’USDC sont adossés à des liquidités et équivalents de liquidités. Le reste des actifs est une combinaison d’instruments financiers à court et à long terme tels que des obligations et des bons du Trésor américain.