Qu'est-ce que le Crypto Lending ? Une explication.

 

 

 

Dans cet article, vous apprendrez...

  • comment fonctionne le crypto-prêt,
  • une explication simple de la raison pour laquelle les comptes d'épargne en crypto-monnaies rapportent des taux d'intérêt relativement élevés,
  • pourquoi les prêts cryptographiques constituent la prochaine étape de l'évolution du marché des prêts,
  • et pourquoi vous devriez vous renseigner dès aujourd'hui sur cette nouvelle forme d'investissement.

La technologie blockchain pourrait s'avérer être l'une des inventions révolutionnaires du XXIe siècle. Les visionnaires prédisent que blockchain pourrait changer le monde comme l'a fait internet, peut-être même davantage. Elle pourrait fournir l'infrastructure technologique pour la prochaine vague d'adoption du numérique et perturber des industries et des modèles commerciaux entiers comme l'a fait le World Wide Web au cours des 20 dernières années.

Les cryptocurrencies ont déjà émergé comme une classe d'actifs entièrement nouvelle. Au fur et à mesure que cette nouvelle classe d'actifs s'installe dans le grand public, les entreprises développent des produits financiers pour les crypto-monnaies - l'un d'entre eux est le crypto-prêt.

Sur les plateformes de crypto prêt, les utilisateurs trouveront deux offres :

"Si vous ne trouvez pas un moyen de gagner de l'argent pendant votre sommeil, vous travaillerez jusqu'à votre mort". - Warren Buffet

Les crypto-prêts expliqués : Comment fonctionnent les crypto-prêts

Lorsque les emprunteurs demandent un prêt avec leur banquePour obtenir un prêt, ils doivent d'abord prouver leur solvabilité en fournissant au moins leur source de revenus et leur historique de crédit. Sur les plateformes de crypto prêt, les emprunteurs n'ont qu'à déposer des crypto-monnaies comme garantie pour obtenir un prêt. Cela signifie que les emprunteurs prennent la décision consciente de ne pas vendre leurs crypto-monnaies mais de les mettre en gage afin de pouvoir les récupérer plus tard - un peu comme un prêteur sur gages. Une meilleure comparaison est le prêt traditionnel basé sur des titres : Un investisseur dépose un titre, par exemple une action, comme garantie auprès d'un courtier ou d'une banque et reçoit un prêt en retour. Sur les plateformes de prêt de crypto-monnaies, les emprunteurs de crypto-monnaies déposent également un actif comme garantie (par ex, bitcoin) et obtenir un prêt (par exemple, des euros ou des dollars américains) en retour.

Vous vous demandez peut-être pourquoi un emprunteur ne vend pas simplement ses cryptocurrencies pour obtenir des liquidités ?

Pour les "hodlers" (investisseurs en crypto à long terme) qui s'attendent à une hausse des prix des crypto, les prêts crypto sont un moyen d'obtenir des liquidités sans vendre leurs crypto-monnaies. C'est aussi un moyen d'éviter de payer des impôts sur les plus-values, qu'ils pourraient avoir à payer s'ils vendaient leurs crypto-monnaies.

Mais les hodlers ne sont qu'une minorité parmi les emprunteurs de crypto prêt. Le principal groupe d'emprunteurs est constitué d'investisseurs institutionnels et d'entreprises qui travaillent avec des crypto-monnaies, par exemple, des fermes de minage de crypto-monnaies. Ces entreprises ont souvent un accès limité aux marchés traditionnels des capitaux d'emprunt, ce qui rend le coût du capital dans l'industrie de la crypto significativement plus élevé par rapport à Wall Street. La raison en est que les lois régissant la nouvelle classe d'actifs ne sont pas encore bien développées dans de nombreuses juridictions, il est donc difficile pour les banques d'évaluer les modèles d'affaires des sociétés de crypto. Dans certains cas, les sociétés de crypto ne peuvent même pas ouvrir un compte bancaire, car les banques ne veulent pas prendre de risques réglementaires en traitant avec ces clients. Le prêt de crypto fournit donc un moyen pour les sociétés de crypto d'obtenir un financement à un prix raisonnable.

Pour éviter tout malentendu : Les prêts en crypto-monnaies ne sont pas les mêmes que les prêts P2P. Le prêt P2P finance généralement des projets individuels et ne nécessite souvent pas de garantie - et certainement pas sous la forme de crypto-monnaies.

Une autre chose à garder à l'esprit lorsque l'on parle de crypto-prêts est la différence entre les fournisseurs CeFi ("Centralized Finance") et DeFi ("Decentralized Finance"). Les fournisseurs centralisés sont détenus et gérés par des entreprises privées. Les plates-formes décentralisées, en revanche, sont basées sur une blockchain protocole développé par une communauté plutôt que par une entreprise privée. En d'autres termes : Si vous donnez vos crypto-monnaies à une plateforme CeFi, vous faites confiance à une entreprise ; avec une plateforme DeFi, vous faites confiance au protocole. Il serait utile que vous compreniez les différences entre les deux avant de choisir une plateforme, car les deux ont leurs avantages et leurs inconvénients.

Comment fonctionne la crypto-collatéralisation ?

Lorsque vous souscrivez un prêt adossé à une cryptomonnaie, vous devez accepter un certain ratio prêt/valeur. Le ratio Loan-to-Value (LTV) détermine le montant de la garantie requise. Ce ratio peut varier en fonction de la plateforme. Il décrit le rapport entre le montant du prêt et la garantie : Avec un LTV de 50%, le montant du prêt sera égal à la moitié de la garantie déposée, ce qui signifie que l'emprunteur doit déposer des cryptocurrences valant deux fois le montant du prêt.

Si le ratio prêt/valeur dépasse 50% pendant la durée du prêt - par exemple, parce que la valeur de marché de la garantie déposée chute - la plateforme déclenche un appel de marge. Elle demandera alors à l'emprunteur de déposer des garanties supplémentaires dans un délai donné (par exemple 72 heures) afin de rétablir le ratio prêt/valeur convenu dans le contrat de prêt. L'emprunteur peut également rembourser le solde de son prêt jusqu'à ce que le ratio prêt/valeur convenu soit rétabli. 

Si l'emprunteur ne se conforme pas à cette demande - ou si le LTV dépasse une valeur critique (sur la plupart des plateformes, cette valeur se situe entre 80% et 90%) - la plateforme de prêt liquidera automatiquement une partie de la garantie et l'utilisera pour rembourser le prêt jusqu'à ce que sa valeur par rapport à la valeur de la garantie soit réduite à la marge de sécurité convenue au préalable. Ce site automatisé protège le fournisseur de la plateforme et ses utilisateurs contre les risques de défaillance, car la garantie dépasse toujours le montant du prêt et est automatiquement liquidée dès que la valeur de la garantie se rapproche du solde du prêt. Ainsi, les prêts adossés à des crypto-monnaies sont toujours surcollatéralisés.

Que sont les comptes d'épargne en cryptomonnaie ?

Crypto prêt plates-formes financent leurs prêts grâce aux garanties déposées par les emprunteurs et aux crypto-monnaies déposées par les épargnants sur des comptes d'épargne en crypto-monnaies. Ces comptes d'épargne en crypto-monnaies ont généralement une valeur plus haut intérêt que les comptes bancaires traditionnels. Les épargnants reçoivent généralement des intérêts quotidiens, hebdomadaires ou mensuels, en fonction de la plateforme. Ils peuvent généralement déposer des crypto-monnaies flottantes comme le Bitcoin ou l'Ethereum, des stablecoins (crypto-monnaies rattachées à un actif stable comme le dollar américain ou l'or), ou dans certains cas également des devises fiduciaires comme le dollar américain ou l'euro. Les conditions et les modalités des comptes d'épargne en crypto-monnaies peuvent différer considérablement d'une plateforme à l'autre.

Les comptes d'épargne en crypto-monnaies vous offrent donc la possibilité de générer des revenus passifs. Alors que vous ne pouvez pratiquement plus obtenir d'intérêts sur les dépôts bancaires - dans certaines banques, les taux sont même négatifs - des rendements à deux chiffres sont possibles sur les comptes d'épargne en crypto-monnaies. La plupart des plateformes de prêt proposent des taux d'intérêt allant de 4% à 12% - comparez cela à 0,5% sur les dépôts bancaires ou aux obligations d'État qui ne rapportent plus aucun intérêt. La possibilité d'obtenir des taux élevés dans un environnement de taux d'intérêt nuls est attrayante pour les épargnants et les investisseurs institutionnels. Toutefois, ce rendement plus élevé a également un prix plus haut risqueCes risques sont liés à des facteurs tels que les fluctuations de prix des garanties, le risque d'insolvabilité du fournisseur de la plateforme et les risques techniques.

Les plateformes de prêt de crypto-monnaies et leurs conditions individuelles dans un tableau d'évaluation sur CryptoStudio.comCryptominded compare les principales plateformes en détail

Taux d'intérêt élevés dans les prêts en crypto-monnaies : une explication simple.

Nous avons déjà évoqué plus haut le coût du capital dans l'écosystème des crypto-monnaies, qui explique en partie la haut intérêt tarifs. Prenez, par exemple, les fermes d'extraction de crypto-monnaies : Ce sont des entreprises qui gagnent de l'argent en extrayant de nouvelles bitcoin. Si les mineurs s'attendent à ce que le prix des crypto-monnaies augmente, ils peuvent ne pas vouloir vendre leurs crypto-monnaies au prix actuel - ils veulent donc gagner des intérêts sur leurs crypto-monnaies tout en les détenant - mais ils ont également besoin de liquidités sous forme de monnaie fiduciaire pour faire fonctionner leurs fermes minières. Comme ils ne peuvent pas obtenir de prêt (ou seulement un prêt très coûteux) auprès des banques traditionnelles, les crypto prêts constituent une source de financement intéressante malgré des taux d'intérêt plus élevés. Les taux comparativement plus élevés de ces prêts sont moins problématiques pour le mineur, car il peut également investir une partie de ses crypto-monnaies à des taux d'intérêt plus élevés dans des comptes d'épargne en crypto-monnaies. Le calcul fonctionne !

Comme les taux des prêts sont élevés, les plateformes peuvent également payer des taux élevés sur les comptes d'épargne. Mais il y a plus que cela. Avant de nous y plonger, vous devez comprendre comment exactement les plateformes de crypto prêt gagnent de l'argent :

Les plateformes de prêt de crypto-monnaies reçoivent les crypto-monnaies des épargnants et des emprunteurs. Revenons à la comparaison avec un courtier en valeurs mobilières : Ici, un investisseur achète un titre et le dépose auprès d'un courtier, et ce dernier prête ensuite ce titre à des traders et des investisseurs institutionnels qui, à leur tour, donnent des garanties et paient une commission. Comme le courtier gagne de l'argent de cette manière, il peut offrir des frais de transaction plus bas que les banques. Sur les marchés financiers traditionnels, cette forme de prêt de titres avec garantie est considérée comme une transaction relativement sûre, et la plupart des grands courtiers et institutions financières y participent.

Les plateformes de prêt de crypto-monnaies fonctionnent de manière similaire : Elles prêtent des crypto-monnaies à des investisseurs sous la forme de prêts crypto surcollatéralisés via leurs plateformes, comme déjà expliqué ci-dessus. Elles prêtent également des crypto-monnaies à des investisseurs institutionnels dans le cadre de transactions de gré à gré, tout comme les courtiers en valeurs mobilières. Ces investisseurs institutionnels comprennent des entreprises comme les bourses de crypto-monnaies, les teneurs de marché ou les fonds spéculatifs qui ont besoin de crypto-monnaies pour leurs activités quotidiennes, par exemple pour fournir des liquidités aux traders ou pour la vente à découvert.

La raison principale pour laquelle vous pouvez obtenir des taux d'intérêt aussi élevés sur votre épargne en crypto-monnaies est que les plateformes peuvent gagner de l'argent en prêtant vos crypto-monnaies aux institutions. Pour les institutions elles-mêmes, cela peut valoir la peine de payer des frais élevés pour emprunter des crypto-monnaies. Comme les marchés de crypto-monnaies ne sont pas encore aussi efficaces que les marchés financiers traditionnels, il y a de fortes chances pour que le taux d'intérêt soit élevé. profit les marges. Prenez le trading d'arbitrage, par exemple. La liquidité diffère d'une bourse à l'autre, ce qui signifie que la même crypto-monnaie se négocie parfois à des prix différents. Les traders peuvent alors l'acheter à un prix bas sur une bourse et la vendre plus cher sur une autre. Ces inefficacités structurelles peuvent conduire à des gains d'arbitrage de 10% - 20%. Si les traders achètent ensuite les liquidités nécessaires auprès de fournisseurs de crypto prêts pour un intérêt de 8%, ils font encore une bonne affaire.

Il est également important de se rappeler que les Occidentaux sont généralement habitués à des taux d'intérêt bas. Même si les taux d'intérêt des crypto prêts semblent très élevés d'un point de vue européen ou américain, ils sont en réalité modérés en comparaison internationale. Dans de nombreux marchés émergents et en développement, les taux d'intérêt à deux chiffres - tant pour les épargnants que pour les emprunteurs - sont la norme.

Comparaison des taux d'intérêt des prêts en crypto-monnaiesTaux d'intérêt cryptés dans notre tableau de révision

Le prêt cryptographique est la prochaine étape de l'évolution du marché du prêt.

Le prêt de crypto-monnaies joue un rôle de plus en plus important dans l'écosystème des crypto-monnaies. car il fournit des liquidités aux participants au marché. Et en plus de cela, le crypto lending connecte également la crypto et les industries financières traditionnelles, ce qui signifie qu'il a également une pertinence économique au-delà de l'industrie de la crypto. Les investisseurs de tous types peuvent utiliser les prêts de crypto-monnaies pour générer des revenus passifs et participer à la nouvelle classe d'actifs - sans la forte volatilité du bitcoin.... investissement.

Les caractéristiques technologiques de la classe d'actifs cryptographiques, et son haut degré d'automatisation, offrent des avantages décisifs par rapport aux services bancaires traditionnels. Puisqu'aucune vérification de crédit n'est requise, l'ensemble du processus est beaucoup plus rapide et n'engendre pratiquement aucun coût. En outre, les prêts en crypto-monnaies favorisent également l'inclusion financière : Ceux qui ont de mauvais antécédents en matière de crédit, ceux qui ne peuvent (ou ne veulent) pas fournir leurs sources de revenus, ou ceux qui n'ont pas accès au système bancaire - par exemple, les emprunteurs des pays émergents et en développement - peuvent toujours contracter des prêts adossés à des crypto-monnaies sans aucune exigence autre que le nantissement de crypto-monnaies.

Les prêts cryptographiques deviendront beaucoup plus pertinents pour l'économie globale une fois que les actifs seront tokenisés à grande échelle - et ce n'est qu'une question de temps avant que cela n'arrive. Aujourd'hui déjà, il est possible de représenter numériquement des biens immobiliers, des obligations, des actions et presque tout autre actif sous forme de jetons de sécurité (titres basés sur blockchain). Une fois que davantage d'actifs sont tokenisés, les investisseurs peuvent déposer ces actifs comme garantie de prêt. Au lieu d'hypothéquer votre maison, vous pourriez alors mettre en gage un jeton immobilier qui représente numériquement votre maison. Si tout est numérique, plus aucune bureaucratie ne sera nécessaire. Vous n'avez pas besoin de payer pour une évaluation de votre maison ou pour qu'un avocat rédige un contrat ; tout se passe numériquement et en quelques fractions de seconde. Tout cela peut ressembler à de la science-fiction, mais ce n'est pas le cas ; c'est déjà techniquement réalisable aujourd'hui.

"Il se peut très bien que [les actions] deviennent toutes des jetons".
Jay Clayton, président de la Commission boursière américaine.
L'essentiel : Le prêt de crypto-monnaie est un nouveau type de produit financier pour une nouvelle classe d'actifs.

Les plateformes de crypto prêt ont un pied dans les deux mondes, celui de la crypto finance et celui de l'industrie financière traditionnelle. Elles offrent aux épargnants des taux d'intérêt élevés qu'ils ne peuvent obtenir dans aucune banque. Dans le même temps, elles fournissent des liquidités à l'écosystème crypto en permettant aux emprunteurs d'accéder à des fonds sans vendre leurs cryptocurrences. Elles prêtent également des crypto-monnaies aux crypto-bourses et aux investisseurs institutionnels, leur permettant ainsi d'utiliser ces actifs sans avoir à les acheter.

Le prêt de crypto-monnaies est similaire au modèle économique des courtiers en valeurs mobilières. Les plateformes travaillent avec les garanties qu'elles reçoivent des épargnants et des emprunteurs, ce qui explique notamment pourquoi les épargnants peuvent obtenir des taux d'intérêt élevés. Une autre explication de ces taux élevés est que le prêt de crypto est un nouveau type de produit financier dans une classe d'actifs qui n'est pas encore établie, de sorte que le coût du capital dans l'industrie de la crypto est plus élevé que dans la finance traditionnelle. En plus de cela, les épargnants gagnent une prime de risque supplémentaire, car ils investissent leur capital dans un nouveau marché qui a encore peu d'offre et qui est soumis à des incertitudes technologiques. En tant qu'investisseur, vous devez comprendre comment fonctionne le prêt en crypto et comment les plateformes diffèrent les unes des autres.

 

 

 
Dans cet article, vous avez appris ...
  • ce qu'est le prêt de crypto-monnaie et comment il fonctionne,
  • que les plateformes de prêt de crypto-monnaies reçoivent des crypto-monnaies des emprunteurs et des épargnants et les prêtent aux investisseurs institutionnels,
  • que les prêts de crypto-monnaies sont intéressants pour les hodlers car ils reçoivent des liquidités sans avoir à vendre leurs crypto-monnaies,
  • que les taux d'intérêt sur les comptes d'épargne en cryptomonnaies sont élevés parce que le coût du capital dans le secteur des cryptomonnaies est différent de celui de la finance traditionnelle.
 

Laissez une réponse

Aidez-nous à conserver de grandes ressources

À propos de

CryptoMinded est un répertoire de ressources, de services et d'outils liés à la cryptographie et aux chaînes de blocs.

Cliquez pour nous rejoindre sur Slack →
Réactions et suggestions →
Faites de la publicité sur Cryptominded.com →

fr_FRFrench