Les banques centrales explorent les monnaies numériques Les CBDC

Les banques centrales étudient la possibilité de créer des monnaies numériques de banque centrale, ou CBDC.

A CBDC est une monnaie numérique qui est émise et contrôlée par une banque centrale. Elle diffère des autres formes de monnaie numérique en ce qu’elle est adossée à des réserves détenues par la banque centrale.

Il existe plusieurs façons d’explorer l’idée d’une CBDC, mais l’objectif est de créer un système de paiement plus efficace pour les consommateurs et les entreprises. Une CBDC pourrait également contribuer à stabiliser le système financier en temps de crise en fournissant des liquidités aux banques commerciales pendant les périodes de stress.

Les banques centrales envisagent de lancer leur propre monnaie numérique (CBDC) pour compléter les liquidités qu’elles fournissent actuellement, selon un nouveau rapport de Bloomberg.

Le rapport indique que les banques centrales de Singapour, de Suède et du Canada sont à l’avant-garde de cette évolution. La Banque du Japon l’a également envisagée, mais n’a pas encore pris de mesures.

L’idée est qu’une CBDC serait une version numérique de l’argent liquide qui pourrait être utilisée pour les paiements des particuliers ou des entreprises. Elle serait garantie par des dépôts dans des banques commerciales, ce qui la rendrait plus sûre que d’autres crypto-monnaies comme le dollar américain. bitcoin et ethereum.

L’idée est qu’une CBDC sera plus sûre et plus stable que d’autres formes de monnaie numérique, telles que bitcoin et de l’éther.

Cependant, les CBDC ne sont pas totalement anonymes – elles doivent toujours être liées à une identité pour pouvoir effectuer des transactions.

Dans certains pays où il existe un niveau élevé de corruption ou de mauvaise utilisation des fonds par les fonctionnaires, les CBDC peuvent présenter des avantages par rapport à l’argent liquide lorsqu’il s’agit de lutter contre la criminalité et le terrorisme ; toutefois, elles peuvent également présenter des inconvénients si elles ne sont pas correctement réglementées par les autorités.

Les CBDC trouvent leur origine dans la crise financière mondiale de 2008, lorsque de nombreuses banques ont été incapables de fournir des fonds aux clients qui en voulaient. Les banques étaient également incapables de fournir des prêts en raison du gel des marchés du crédit et du manque de liquidités. Avec les monnaies fiduciaires traditionnelles comme le dollar et l’euro, les banques centrales sont en mesure d’agir comme prêteur en dernier ressort, mais avec les crypto-monnaies comme le bitcoin, il n’y a pas d’autorité centrale qui puisse agir de cette manière.

Par conséquent, de nombreux économistes pensent que si les crypto-monnaies étaient largement adoptées, elles pourraient provoquer une nouvelle crise financière semblable à celle que nous avons connue il y a dix ans, car il n’y aurait aucun moyen pour les gouvernements ou les entreprises privées de fournir des liquidités en cas de ralentissement économique sans faire s’effondrer complètement le marché.

Les banques centrales explorent les CBDC parce qu’elles veulent garder le contrôle de leur politique monétaire et maintenir la stabilité de la masse monétaire. Elles veulent également empêcher les gens d’utiliser des crypto-monnaies à la place de la monnaie fiduciaire.

Les CBDC font l’objet de discussions depuis des années maintenant et il n’y a toujours pas de consensus sur la manière exacte dont elles devraient être mises en œuvre et sur leur objectif.

Histoire :

La première CBDC a été émise par le gouvernement américain pendant la Grande Dépression en 1933, lorsqu’il a commencé à émettre des certificats d’argent pour aider à atténuer les effets de la déflation et donner plus de pouvoir d’achat aux gens. Ces certificats étaient échangeables contre des dollars d’argent à tout moment, mais ils ont finalement été abandonnés en raison de préoccupations quant à leur utilisation comme outil inflationniste – en d’autres termes, parce que les gens les auraient dépensés rapidement plutôt que de les épargner.

L’histoire des CBDC remonte également à 1964, lorsque la Réserve fédérale américaine a publié un document sur la monnaie électronique. La première utilisation réelle de cette technologie a eu lieu en 2009, lorsque la Banque d’Angleterre a commencé à explorer son potentiel pour créer une monnaie électronique appelée RSCoin.

En 2011, la Banque d’Angleterre a annoncé qu’elle étudiait la possibilité d’émettre sa propre monnaie numérique afin d’améliorer son efficacité et de réduire ses coûts. Cette annonce a suivi des annonces similaires faites par d’autres banques centrales dans le monde. En 2015, la Riksbank de Suède a annoncé son intention d’émettre sa propre monnaie numérique appelée « e-krona », qui permettrait aux citoyens d’effectuer des paiements instantanés à l’aide de smartphones ou d’ordinateurs partout en Suède.

En 2016, la Banque populaire de Chine a publié un rapport sur les CBDC qui abordait des questions telles que les risques de mise en œuvre et les avantages de l’utilisation des CBDC par rapport à l’argent liquide ou aux cartes de crédit ; cependant, il n’y avait pas de détails spécifiques sur le moment où la Chine introduirait de telles cartes ou si elle le ferait.

Au cours des dernières années, les banquiers centraux et les régulateurs du monde entier ont manifesté un intérêt croissant pour les CBDC. Rien qu’en 2019, le sujet a été abordé lors de conférences aux États-Unis, au Canada et en Allemagne.

L’une des principales raisons pour lesquelles les CBDC sont étudiées est qu’elles offrent de nombreux avantages potentiels aux consommateurs et aux entreprises. Par exemple, elles pourraient donner aux utilisateurs un plus grand contrôle sur leur argent.

Les avantages des CBDC sont les suivants :

-Le principal avantage est qu’il serait plus facile pour les banques centrales de fournir des services financiers et d’effectuer des paiements aux particuliers et aux entreprises. Il peut s’agir d’octroyer des prêts, d’effectuer des paiements entre les comptes de différentes banques, ou même de payer les fournisseurs et les employés.

– Les CBDC pourraient contribuer à réduire les activités à haut risque telles que le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme en permettant aux autorités d’exercer une plus grande surveillance sur les transactions qu’elles ne le font actuellement avec les transactions en espèces. Cela pourrait également contribuer à prévenir la fraude car toutes les transactions seraient traçables.

– Il peut également être plus facile pour les banques centrales d’intervenir en temps de crise, par exemple lorsqu’il y a une ruée sur les dépôts des déposants qui craignent de perdre leurs économies si leur banque fait faillite en raison d’une procédure d’insolvabilité ou de faillite (liquidité) ou lorsqu’il y a une liquidité insuffisante dans le système financier d’une économie en raison de problèmes de disponibilité du crédit (adéquation des fonds propres).

– Ils peuvent être utilisés comme moyen d’échange au point de vente comme toute autre monnaie.

– Ils peuvent être utilisés pour les envois de fonds internationaux à un coût moindre que les méthodes traditionnelles, car il n’y a pas de risque de change lié au fait de les convertir d’abord dans une autre devise avant d’effectuer les paiements à l’étranger.

– Ils pourraient faciliter la mise en œuvre de la politique monétaire par les banques centrales en leur donnant un accès immédiat à des données en temps réel sur l’activité économique des différentes régions du pays, voire du monde entier (par exemple, les taux d’intérêt sur les prêts ou les dépôts). Cela pourrait contribuer à réduire les déséquilibres macroéconomiques entre les régions, ce qui a toujours été un problème lorsque l’on s’appuie sur des espèces physiques plutôt que sur des paiements numériques, en raison des coûts de transaction élevés associés à la collecte d’informations auprès de chaque succursale bancaire (par exemple, les chèques de paie).

– Les consommateurs auraient accès à leur argent 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, quel que soit l’endroit où ils se trouvent dans le monde ; cela signifie qu’ils pourraient recevoir leur salaire directement sur leur compte bancaire, même s’ils voyagent à l’étranger ou travaillent sur une plate-forme pétrolière isolée au milieu de nulle part ! Il en va de même pour les entreprises : elles pourront payer leurs fournisseurs sans avoir à se soucier des frais de retard ou d’autres problèmes liés au transfert de fonds au-delà des frontières.

– Les CBDC pourraient réduire considérablement les coûts de transaction pour les consommateurs et les entreprises, car il ne serait plus nécessaire de faire appel à des tiers (comme les banques) pour effectuer des paiements, ce qui signifie qu’il resterait plus d’argent après avoir remboursé des dettes telles que des cartes de crédit ou des prêts !

Les banques centrales étudient depuis quelque temps déjà la possibilité d’émettre une monnaie numérique de banque centrale (CBDC). En fait, elles tâtent déjà le terrain avec leurs propres blockchains et crypto-monnaies privées. Toutefois, les CBDC présentent certains inconvénients qui pourraient les empêcher de se généraliser dans un avenir proche.

Le premier inconvénient majeur est que la technologie qui sous-tend les CBDC n’est pas encore assez avancée pour traiter le volume élevé de transactions qui découlerait d’une adoption généralisée. La sécurité, la confidentialité et la transparence suscitent également des inquiétudes.

L’un des principaux inconvénients est que les banques centrales auraient besoin de beaucoup de temps pour développer leurs propres monnaies numériques et pour sensibiliser les consommateurs à leur sujet, ce qui pourrait prendre des années, voire des décennies. Un autre inconvénient est que les monnaies numériques pourraient ne pas être en mesure de répondre aux besoins et aux attentes de tous les consommateurs, car elles seront probablement conçues autour de produits ou de services spécifiques au lieu d’être polyvalentes comme les formes traditionnelles de monnaie.

En outre, on s’inquiète de la manière dont ces monnaies numériques seront réglementées par les gouvernements et de l’impact qu’elles pourraient avoir sur les systèmes existants, tels que les banques ou les cartes de crédit.

Afin d’assurer sa propre stabilité en cas de crise financière, une banque centrale doit être en mesure d’imprimer de la monnaie selon les besoins sans avoir à s’inquiéter de l’évolution de la situation. l’inflation ou la déflation. L’un des moyens d’y parvenir est de recourir aux réserves fractionnaires, c’est-à-dire de créer plus d’argent qu’il n’y en a sur les comptes d’épargne ou dans les réserves de liquidités, mais cette pratique comporte ses propres risques.

Une autre option consiste pour une banque centrale à émettre sa propre monnaie numérique (CBDC). Cela lui permettrait de mieux contrôler la quantité d’argent qu’elle peut créer sans avoir à s’appuyer sur des pratiques bancaires à réserves fractionnaires qui pourraient mener sur une « route inflationniste » où les prix augmentent parce qu’on a imprimé plus d’argent que n’en avaient besoin les consommateurs qui en voulaient.

Le plus grand inconvénient d’une CBDC est qu’elle éliminerait la nécessité pour les consommateurs d’utiliser de l’argent liquide ou autre monnaie physique pour effectuer des transactions. Si tout le monde utilisait des monnaies numériques, les banques centrales ne seraient plus en mesure d’imprimer des billets et des pièces physiques, ce qui pourrait avoir des conséquences négatives sur leurs économies. Si les gens perdent confiance dans les monnaies garanties par leur gouvernement (comme le dollar), ils pourraient commencer à utiliser d’autres formes de paiement à la place, comme les crypto-monnaies telles que le bitcoin.

Bien que de nombreuses questions restent sans réponse quant à savoir si l’émission d’une CBDC serait réellement bénéfique pour l’économie – et si elle serait sûre -, il est important de noter que cette technologie pourrait offrir d’autres avantages que la politique monétaire et la stabilité financière :

-Il pourrait accroître l’efficacité du traitement des paiements, car les transactions se feraient en temps réel au lieu de prendre des jours ou des semaines comme c’est le cas actuellement en raison des retards dans le transfert des fonds entre les comptes de différentes institutions (par exemple, les banques).

Bien que le Cbdc soit une plateforme prometteuse, il présente certaines limites. Par exemple, il est difficile d’utiliser le Cbdc pour exécuter de grandes transactions en raison de sa latence élevée. En outre, la version actuelle du protocole ne peut traiter que des messages par lots de 50 transactions au maximum à la fois. Cela signifie que si un utilisateur souhaite envoyer plusieurs transactions à la fois, il devra le faire dans des lots séparés.

Ces limites sont prises en compte dans les nouvelles versions du protocole qui sont actuellement en cours de développement par des chercheurs de l’université de Stanford et d’autres institutions. Par exemple, l’une des solutions explorées est appelée « chaînes latérales fédérées », où plusieurs blockchains peuvent être connectées ensemble en un seul grand réseau. Cela permettrait aux utilisateurs d’envoyer plusieurs transactions simultanément sur plusieurs blockchains sans avoir à attendre qu’elles soient toutes traitées avant d’envoyer un autre lot de transactions.

Les banques centrales du monde entier explorent le potentiel des Cbdc depuis des années, mais cette technologie présente encore de nombreuses limites.

Tout d’abord, il y a un manque de confiance dans le système en raison de sa relative nouveauté et de l’absence d’adoption généralisée. De plus, il y a un manque de compréhension de son fonctionnement et des problèmes qui peuvent découler de son utilisation.

Deuxièmement, les Cbdc ne sont pas encore assez évolutifs pour être utilisés par un grand nombre de personnes ou d’entreprises. Leur fonctionnement nécessite de grandes quantités de puissance de calcul et d’électricité, qui peuvent être difficiles à trouver lorsque peu de personnes les utilisent encore.

Troisièmement, on s’interroge sur le degré de sécurité réel des CBDC lorsqu’il s’agit de stocker des données sensibles telles que les données sur la santé. crypto-monnaie les portefeuilles ou les numéros de sécurité sociale. Ces inquiétudes concernent notamment les attaques de piratage/phishing qui pourraient exposer des informations privées à des personnes malveillantes ou même détruire entièrement votre identité numérique !

Enfin, certains se demandent si les Cbdc seront en mesure de remplacer la monnaie physique. Certains affirment que l’argent liquide n’est pas près de disparaître, car les gens préfèrent encore avoir quelque chose de tangible entre les mains plutôt que de faire confiance à une carte de crédit. algorithme avec leur argent !

La conclusion est que les Cbdc sont un outil utile pour les banques centrales dans la conduite de leur politique monétaire.

Les Cbdc ont été utilisées avec succès dans certains pays mais pas dans d’autres, et les raisons du succès ou de l’échec de la monnaie varient en fonction de la situation économique de chaque pays. Les raisons du succès ou de l’échec de la monnaie varient en fonction de la situation économique de chaque pays. Les facteurs les plus importants semblent être l’existence d’autres monnaies en concurrence avec la Cbdc et l’augmentation des investissements provoquée par l’introduction d’une nouvelle monnaie.