Genesis a besoin de $1 milliard d’euros de liquidités d’ici lundi et Gemini prévoit d’importants investissements dans le secteur de l’énergie. bitcoin des retraits alors que les craintes d’insolvabilité s’étendent à l’ensemble du secteur.

Genesis cherche à obtenir une injection de liquidités
Si vous n’êtes pas familier avec Genesis Tradingvous devriez l’être. Ils sont la colonne vertébrale de l’infrastructure institutionnelle.
Les investisseurs dans le bitcoin et le plus grand crypto marchés Genesis Commerce était la société de courtage qui facilitait toutes les activités de prêt, de négociation, de couverture, de rendement des échanges et autres dans cet espace. Rappelez-vous les rendements juteux de la BlockFi et Gemini Earn dans cet espace ? Genesis joue le rôle d’intermédiaire entre ces plates-formes et couverture afin de créer ce revenu.

Genesis a appelé brièvement ses clients pour leur annoncer la suspension des rachats, des retraits et des nouveaux prêts. Exposée à FTX et Alameda Research, l’entreprise a maintenant besoin d’une autre injection de liquidités après avoir immobilisé environ $175 millions dans un compte de négociation avec FTX. En guise de première réponse, la société mère de Grayscale, Digital Currency Group (DCG), a investi $140 millions dans l’entreprise afin de maintenir le bon fonctionnement de l’entreprise. Néanmoins, Genesis est maintenant à la recherche de fonds supplémentaires. C’est pourquoi Gemini Earn a dû cesser les retraits.

Alors que Gemini a déclaré que le reste de ses opérations est opérationnel comme d’habitude, la restriction du produit Gemini Earn et les interruptions de service sur le site semblent avoir déclenché une petite ruée pour retirer bitcoin de l’échange : Au cours des dernières 24 heures, 13% de la totalité du solde de bitcoin ont été épuisés. Comme indiqué précédemment,

Comme nous l’avons dit précédemment, les échanges ne sont pas l’endroit où stocker votre bitcoin, surtout lorsqu’il y a une forte probabilité qu’un autre échange (ou peut-être plusieurs) échoue.

Genesis a besoin d’une injection de liquidités de $1 milliard d’ici lundi, tandis que Gemini prévoit des retraits massifs de bitcoin en raison de la volatilité du marché.

Dans tout le secteur, la faillite s’est répandue.

Pour vous donner une idée de l’échelle, pendant le sommet du marché en 2021, Genesis a enregistré $50 milliards de montages de prêts en un trimestre et un portefeuille de prêts actifs de $12,5 milliards. Cependant, les montages de prêts et le portefeuille de prêts actifs ont tous deux baissé de manière significative au troisième trimestre de cette année, tombant à $8,4 milliards et $2,8 milliards, respectivement. En juillet, Genesis a déposé une réclamation de $1,2 milliard contre Three Arrows Capital, qui a été reprise par DCG afin de maintenir l’impact hors des livres de Genesis. Les prêts étaient partiellement garantis par des actions de jetons GBTC, ETHE, AVAX et NEAR.

D’après l’activité sur la chaîne, Genesis a effectué plusieurs transactions avec Alameda, Gemini et BlockFi via leur OTC.

Le FTT était également un jeton populaire reçu et envoyé dans la salle des marchés. Nous ne connaissons pas l’ampleur de l’exposition et de l’argent nécessaire pour rembourser les clients avant que Genesis ne partage des informations supplémentaires. Cependant, le fait que la société mère DCG ne soit pas encore intervenue pour injecter des liquidités supplémentaires est un signal d’alarme quant à l’issue possible de cette affaire. Genesis a annoncé qu’elle cherchait à obtenir immédiatement une facilité de prêt de $1 milliard. Ce n’est pas bon.

Dans la situation la plus grave, l’absence de liquidités fournies par le GDC pourrait susciter des inquiétudes quant à la disponibilité d’actifs liquides. Le GDC et Grayscale ont déjà dissous des fiducies, et cette possibilité n’est pas à exclure. C’est une approche improbable, mais elle vaut la peine d’être notée car Grayscale est le plus grand détenteur de bitcoin.
Grayscale Bitcoin Trust, qui possède environ 633 600 bitcoin. Il pourrait bien s’agir d’un problème de réglementation ou d’une autre contrainte (que nous ignorons) qui empêche DCG de fournir un financement à Genesis.

Circle, la société derrière le stablecoin USDC, est également liée à Genesis. Néanmoins, ils soulignent que leur produit Circle Yield ne représente que $2,6 millions de prêts garantis en cours, ce qui, si c’est exact, est assez mineur.

Nous en saurons certainement plus sur Genesis dans les jours à venir, car ils veulent/ont besoin de l’infusion d’argent d’ici lundi. Si les retraits sont bloqués et que l’argent reste gelé, ce serait un coup terrible pour un grand nombre d’entités du secteur. Genesis explique pourquoi la propagation générale du FTX et pourtant l’effondrement d’Alameda Research ne se sont pas encore produits. Les défaillances et les insolvabilités se produisent par vagues plutôt que toutes en même temps. Il faut parfois des semaines ou des mois pour déterminer où se trouvent les plus grands écarts et qui connaît des problèmes de liquidité, de contrepartie et/ou d’insolvabilité.

En outre, pratiquement tous les participants importants et les teneurs de marché ont retiré leurs liquidités des bourses afin de renforcer leurs propres bilans et de réduire le risque de contrepartie. La liquidité du marché est faible, et le décor est planté pour la volatilité. Malgré le fait que le marché semble avoir trouvé un plancher temporaire parmi toutes les nouvelles défavorables de la semaine précédente, le risque de baisse inconnu l’emporte toujours sur le potentiel de hausse à court terme.

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Natasha Dean

With an eye for detail and understanding of this exciting industry. My experience has given me an understanding of crypto trends and how to effectively break them down. I have a soft spot for NFTs and the Metaverse.