Litecoin a été publié afin d'aborder plusieurs questions que le fondateur Charlie Lee a vu avec le potentiel de Bitcoin d'agir comme une monnaie courante. Il s'agissait notamment de réduire la durée du bloc à 2,5 minutes (contre 10 minutes pour Bitcoin) et d'augmenter le plafond à 84 millions de pièces. Enfin, Litecoin a mis en œuvre l'algorithme de hachage Scrypt au lieu de SHA-256 pour supprimer l'avantage des GPU dans l'exploitation minière.