Le stock de bitcoin à la circulation : Tout ce que vous devez savoir

Bitcoin stock to flow- Tout ce que vous devez savoir

Qu'est-ce que Bitcoin ?

Avant de vous mettre au courant de tout ce que vous devez savoir sur le stock bitcoin à écouler, rafraîchissons un peu votre mémoire.

Bitcoin a suscité beaucoup d'intérêt depuis son lancement en 2009. Et pour votre information, bitcoin est le premier actif numérique qui ne peut être copié, piraté, dupliqué ou contrefait. Ce sont ces attributs incroyables qui rendent bitcoin unique par rapport aux autres classes d'actifs. 

Alors que bitcoin est le premier actif numériquement rare que nous ayons rencontré. Dans son fonctionnement interne se trouve un incroyable mécanisme mathématique qui garantira que la crypto-monnaie numéro un en termes de capitalisation boursière continuera à prendre de la valeur. 

Pour commencer, il est important que vous sachiez que chaque bitcoin est miné ce que l'on appelle des blocs. Bien que le concept de bloc puisse sembler assez déroutant, nous aimerions vous mettre au courant de tout ce que vous devez savoir sur les blocs bitcoin. Pour commencer, un bloc est un élément d'information de 1 Mo qui abrite et décrit toutes les transactions exécutées au cours d'une période donnée. En termes de conception, le réseau bitcoin est conçu pour générer un nouveau bloc toutes les 10 minutes environ. 

Depuis le bitcoin lancé il y a plusieurs années, il a continué à générer de nouveaux blocs de manière ininterrompue. Le premier bloc Bitcoin, appelé bloc Genesis, a été extrait le 3 janvier 2009. Ce bloc était accompagné d'une récompense minière de 50 bitcoin. Bien que chaque bloc suivant ait reçu la même récompense minière, après la génération de 210 000 blocs, le réseau bitcoin passe par un processus appelé "minage". couper en deux. Cet événement réduit essentiellement de moitié la récompense pour la découverte de nouveaux blocs. En termes simples, une fois que 210 000 blocs ont été extraits, la récompense est divisée par deux et passe à 25 BTC. De même, une fois que 420 000 blocs ont été extraits, une autre réduction de moitié a lieu, ramenant la récompense à 12,5 BTC. Le processus se poursuit jusqu'à ce que le dernier bitcoin soit extrait. Et comme les blocs sont extraits toutes les 10 minutes, cela signifie que les événements de réduction de moitié se produisent toutes les 35 000 heures ou tous les quatre ans. 

Pourquoi les événements de réduction de moitié sont-ils importants ?

Les divisions en deux font partie intégrante du réseau bitcoin et le processus se poursuivra jusqu'à ce que la récompense des mineurs atteigne 0 BTC. Comme la valeur de bitcoin comporte 8 décimales, cela signifie que la valeur de la récompense atteindra 0 BTC après la 33e division en deux. Avec 33 moitiés et 4 ans entre chaque moitié, cela signifie qu'il faudra près de 132 ans pour que la dernière moitié de bitcoin ait lieu. Pour ceux qui sont encore un peu confus quant à nos explications ci-dessus, cela signifie que ce dernier bitcoin sera extrait de la mine précisément en l'an 2140. Et oui, il s'agira du 21 millionième bitcoin à exister et le dernier. Une fois que la dernière bitcoin aura été minée, il sera impossible d'en créer d'autres. À partir de ce moment-là, la crypto-monnaie numéro un deviendra véritablement déflationniste, car il ne sera plus possible d'imprimer, de miner ou de frapper de nouvelles pièces. Et si les propriétaires de bitcoin continuent à perdre leurs clés privées, comme c'est le cas actuellement, cela signifie que l'offre de bitcoin continuera à se dégonfler en fonction du ratio de clés perdues. 

Flux d'actions en bitcoin : Qu'est-ce que c'est ?

Bitcoin Le flux de stock est un nombre qui montre combien d'années, au taux de production actuel, sont nécessaires pour atteindre le stock actuel. Et oui, plus ce chiffre est élevé, plus le prix est élevé. 

Pourquoi ce graphique repose-t-il sur une période de 463 jours ?

Preston Pysh est le cerveau derrière le nombre 463. Et c'est parce qu'il croyait que les cycles bitcoin se déroulent en trois phases. Nous avons le Bull Run, la correction et le retour à la moyenne. 

Faisons le calcul, voulez-vous ?

Formule 

(200000/3)144=463

Comment cela affecte-t-il le prix de bitcoin ?

Comme nous l'avons mentionné dès le départ, il est impossible de dupliquer, copier ou falsifier les bitcoin, surtout si l'on considère que l'offre maximale de bitcoin est limitée. Et puisque toutes les transactions qui ont lieu sur le bitcoin blockchain sont écrits en blocs et sont modifiables, cela signifie que personne ne peut dépenser des pièces qui appartiennent à l'adresse de quelqu'un d'autre. 

Pour les personnes qui ne connaissent pas l'écosystème bitcoin, il sera intéressant de savoir que l'adresse bitcoin est assez similaire à un compte bancaire traditionnel. En utilisant cette adresse, vous pouvez effectuer des dépôts. La seule différence entre une adresse bitcoin et votre compte bancaire ordinaire est qu'avec les comptes bancaires, vous n'avez pas besoin de clés privées avant de pouvoir dépenser l'argent sur votre compte bancaire. Et comme bitcoin est conçu pour être rare, vous pouvez vous attendre à ce que sa valeur continue d'augmenter. 

La définition du dictionnaire de la rareté fait référence à quelque chose qui est difficile à trouver, assez similaire au métal précieux. Dès qu'une chose devient rare à dessein, elle a de la valeur et peut être utilisée comme monnaie. Le rapport entre le stock et le flux est défini comme une relation entre la production et le stock actuel qui existe. 

Formule

S/F= Stock / Flux

Pour obtenir le rapport stock/flux correct, vous devez diviser le stock total par la production annuelle (flux). Ce chiffre nous indique essentiellement combien d'années sont nécessaires, au taux de production actuel, pour produire ce qui se trouve dans le stock actuel. Par exemple, le métal précieux qu'est l'or a un taux de production de près de 3 000 tonnes métriques. En ce qui concerne l'or, le stock actuel dans le monde entier est estimé à 185 000 tonnes métriques. À cet effet, si l'on prend en compte cette donnée en utilisant la formule précédente, on obtient quelque chose comme ceci : 

Formule

185,000/3000= 62

Au rythme actuel de production, il faudra près de 62 ans au monde entier pour extraire tout l'or actuellement en circulation. Et comme nous l'avons mentionné, plus ce chiffre est élevé, plus la rareté est grande. Maintenant que nous avons examiné de près le stock d'or par rapport au flux, prenons une minute pour faire le lien avec bitcoin. À l'heure actuelle, il y a plus de 18 millions de bitcoin en circulation, avec près de 1 800 BTC générés chaque jour (657 000 par an). À cette fin, si nous mettons ces chiffres en stock à la formule de flux : 

Formule

18,000,000/657,000=27

Cela signifie que nous aurons besoin de 27 ans au taux de production actuel de bitcoin pour produire le stock actuel. Bien que ce chiffre soit bien inférieur à celui de l'or, la bitcoin a quelque chose qui manque à l'or : les divisions en deux dont nous avons parlé plus tôt. Après le dernier événement de division en deux de bitcoin qui a eu lieu en mai 2020, les bitcoin produits quotidiennement ont chuté à 900 BTC par jour. À cette époque, il y avait près de 18 375 000 BTC en circulation. Après cette réduction de moitié, le rapport entre le stock et le flux est passé à 52, ce qui le rapproche un peu plus de l'or. Avec la prochaine division en deux prévue pour 2024, le stock to flow atteindra 113. Alors que l'or a un stock to flow de seulement 62, il lui manque des événements de réduction de moitié. Maintenant, le contraste entre le dynamique stock to flow de bitcoin et celui de l'or, ne va probablement pas augmenter. Pour vous montrer la situation dans son ensemble, imaginez ce qui arriverait au prix de l'or s'il était un jour divisé par deux ?

Modèle

En 2019, il y avait un grand article écrit sur le modèle de flux de stock bitcoin avec le modèle mathématique utilisé pour calculer le prix du modèle pendant le temps :

Formule

ModelPrice USD= exp(-184). SF3.36

Supposons un instant que nous incluions la valeur actuelle du flux d'actions dans la formule ci-dessus, nous obtiendrons une valeur de 10 750. N'oubliez pas que ce prix n'est pas généré au hasard mais par le modèle. Néanmoins, il y a encore un autre élément que nous devons inclure dans le calcul. Il existe de nombreuses théories selon lesquelles Satoshi Nakamoto aurait extrait 1 million de bitcoin au cours de la première année de son lancement. Nous ne pouvons pas dire si ces pièces sont perdues ou si Satoshi attend simplement de les vendre plus tard, mais d'après les données disponibles, ces pièces n'ont pas bougé depuis. C'est la raison de la correction dans le calcul du modèle stock-flux. Ce que nous avons fait est simplement de diminuer le montant du stock de 1 million de BTC. À cette fin, la valeur du stock-flux serait : 

Formule

17,000,000/657,000= 25.8

Et avec la formule du modèle appliquée, nous obtenons le prix du modèle en USD :

Formule

exp(-1.84) .S/F3.36= 8,879 USD

Si vous regardez le graphique présenté dans ce post, vous pouvez clairement voir cette formule en action. Elle calcule le prix du modèle à partir de 2010 ( puisque bitcoin n'était pas négocié avant cela. De plus, les informations sur les prix sont difficiles à obtenir) jusqu'en 2026. Nous allons vous donner une description plus détaillée ci-dessous : 

Prix de fin de journée

Les points de couleur sur notre graphique sont utilisés pour représenter le prix réel de fin de journée (axe Y, côté droit) dans la devise sélectionnée. Les différentes couleurs représentent également le nombre de jours restants jusqu'à ce que le prochain événement de réduction de moitié de bitcoin ait lieu. Sur le graphique, vous pouvez clairement voir l'échelle de couleurs présentée sur le côté droit du graphique. 

Stock à écouler 10 jours

Le stock to flow 10 jours sur notre graphique est indiqué par une ligne violette montrant ce que le prix est dans la devise sélectionnée. Comme nous l'avons mentionné précédemment, le stock to flow est une relation entre le total bloqué et la production annuelle. En regardant la ligne des 10 jours, nous prenons 10 jours de production, nous les divisons par 10, puis nous les multiplions par 365 pour arriver à la production annuelle estimée. Une fois que nous avons fait cela, nous calculons le flux de stock. 

Comme beaucoup d'autres lecteurs, vous vous demandez peut-être pourquoi cette ligne n'apparaît pas un peu plus plate. La raison en est que le temps entre les blocs est de 10 minutes seulement, dans le cas réel. Bien qu'il puisse parfois être inférieur, il peut aussi être supérieur. Alors que dans l'idéal, nous devrions avoir au moins 144 bitcoins minés par jour, dans la réalité, ce n'est pas toujours le cas. 

Certains jours, il y a plus de blocs, tandis que d'autres en ont moins. La raison en est que la puissance de traitement de tout le matériel informatique dans le monde ne fonctionne pas toujours de manière optimale. La réalité est que les nouveaux matériels de minage sont mis en service et hors service à chaque minute. À cette fin, les blocs ne seront pas minés au même rythme. Par exemple, si du matériel supplémentaire est ajouté au réseau minier bitcoin, cela augmentera le taux de hachage total, ce qui permettra de générer des blocs plus rapidement. Cela dit, le réseau bitcoin a mis en place un mécanisme unique pour gérer ce problème en ajustant les niveaux de difficulté. De même, ce bloc est beaucoup plus plat pour les jours à venir et c'est parce que nous ne pouvons pas dire avec certitude combien de blocs seront générés. Néanmoins, nous partons de l'hypothèse qu'il sera très probablement égal au temps moyen entre les blocs au cours des 365 derniers jours. 

Stock à flux 463 jours

Le stock to flow pour 463 jours est indiqué par une ligne bleue sur notre graphique. Comparé au stock to flow pour 10 jours, celui-ci semble être plus plat, car dans ce cas, nous examinons les 463 jours précédant le jour observé sur le graphique pour compter le nombre total de bitcoins produits. Une fois que nous avons cela, nous pouvons maintenant calculer la valeur du stock par rapport au flux. 

Prix du modèle Diff

La valeur de la différence de prix du modèle est indiquée par une ligne rouge sur le graphique. Cette ligne rouge indique le prix du modèle en fonction de la difficulté. La formule utilisée pour calculer la difficulté est 0,000 * difficulté ^ 0,51. Pour calculer la difficulté, on utilise la valeur moyenne quotidienne. 

Les quatre cartes sous le tableau

S/F actuel 

Celui-ci indique la valeur la plus récemment calculée de l'action par rapport au flux. Il comporte deux chiffres. Le premier, (10d) affiche la valeur calculée sur la base de 10 jours de production, divisée par 10 et multipliée par 365 jours. Vous pouvez également voir le moment où elle a été calculée sur la 4ème carte appelée la dernière mise à jour. 

Prix du modèle actuel

Cette section fournit des informations permettant de calculer le prix du modèle dans une devise sélectionnée sur la base des données les plus récentes. Elle affiche deux valeurs. Alors que la première est calculée sur dix jours, la seconde est calculée sur la base de la production des 365 derniers jours. 

Prochaines estimations de réduction de moitié

Elle indique le jour exact où le prochain événement de division en deux sera facturé. Cette estimation est obtenue sur la base d'un intervalle moyen entre les blocs au cours des 365 derniers jours. Et comme nous l'avons mentionné précédemment, dans un scénario réel, les blocs ne sont pas générés dans des intervalles de 10 minutes. C'est pourquoi nous utilisons la moyenne des 365 derniers jours. Le petit chiffre entre parenthèses indique le nombre de jours restants. 

Dernière mise à jour

Cette section affiche la date de la dernière mise à jour du graphique. 

CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ

Nous conseillons vivement aux lecteurs de ne pas considérer les informations contenues dans cette page comme des conseils financiers. Avant de prendre une décision, il est toujours judicieux de faire preuve de diligence raisonnable. 

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