El criptoinvierno es difícil. Aquí hay 5 consejos cruciales de supervivencia

La criptomoneda está experimentando uno de los mercados bajistas más severos en sus 13 años de existencia. Aquí están nuestros principales consejos de supervivencia en el mercado para los inversores que esperan gestionar el mercado y salir fortalecidos después de que las nubes se levanten.

Puntos clave importantes

Mercados bajistas es donde se gana el dinero, por lo que participar e implicarse es fundamental para tener éxito en crypto.

A la hora de planificar la siguiente etapa, el pensamiento de segundo orden y el valor anticipado son dos modelos mentales útiles que hay que emplear.

Los mercados bajistas pueden durar años, y los valores de los criptoactivos pueden caer por debajo de las expectativas de todos, por lo que la paciencia es clave para capear el criptoinvierno.
Los criptoinversores han tenido un año difícil. Tras una prolongada subida del mercado que hizo que el valor del mercado mundial de criptodivisas alcanzara los $3 billones a finales de 2021, Bitcoin y otros activos digitales se han visto golpeados por la incertidumbre macroeconómica, sufriendo una caída que ha hecho huir a muchos de los nuevos usuarios de criptomonedas del año pasado. En la actualidad, el mercado está valorado en algo menos de $1 billones, con Bitcoin y Etéreo comercio más de 70% por debajo de sus máximos históricos.

Aunque este año ha puesto a prueba incluso a los más fervientes creyentes en las criptomonedas, los primeros en adoptarlas se han acostumbrado a una gran volatilidad en ambas direcciones. Históricamente, las criptomonedas han florecido cada cuatro años, a medida que los nuevos participantes descubren la tecnología y se desarrolla el entusiasmo, pero siempre se han producido importantes caídas después de que el frenesí del mercado llegue a un punto álgido. Estos descensos se han denominado etapas de «criptoinvierno» y se caracterizan por grandes caídas en la actividad y el interés del mercado, el abandono de proyectos y las dramáticas ventas. Aunque pocos entusiastas de las criptomonedas disfrutan de los mercados bajistas, pueden ser una oportunidad ideal para descansar y reagruparse antes del siguiente ciclo de mercado. En este artículo ofrecemos nuestras cinco principales sugerencias para sobrevivir al actual invierno de las criptomonedas. Aquellos que las sigan deberían estar bien posicionados para prosperar si la criptodivisa gana tracción.

Cuando los mercados son malos, quedan aniquilados. Al mismo tiempo, la industria cambia su atención de la acción de precios, el marketing y el hoopla a los productos y el crecimiento de la empresa. Algunos de los proyectos de criptomonedas más destacados de la actualidad, como Solana, Cosmos y Uniswap, se diseñaron y lanzaron durante los mercados bajistas. Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, debutó en 2015, en medio del mercado bajista de Bitcoin, y cotizó por debajo de $10 hasta el ciclo alcista de 2017. En la cola de ese ciclo, en enero de 2018, Ethereum alcanzó un máximo de $1,430, ofreciendo sorprendentes beneficios a los primeros inversores.

Esto nos lleva a la segunda razón por la que mantenerse firme es fundamental para sobrevivir al criptoinvierno y prosperar en el próximo ciclo. Muchas criptodivisas respetables son caracterizadas incorrectamente como esquemas Ponzi.

No se mueva durante el criptoinvierno
Aunque el invierno de la criptodivisa puede ser difícil, es crucial recordar que en los mercados bajistas es cuando muchos individuos generan importantes riquezas. Esto es especialmente cierto en el caso de la criptodivisa por dos razones.

Una categoría que incluye a las empresas que carecen de fundamentos, no se ajustan al producto-mercado o son fraudes flagrantes son las ventajas del «tonto mayor». La idea del tonto más grande en finanzas propone que los inversores pueden beneficiarse ocasionalmente de activos «sobrevalorados» vendiéndolos a otra persona (el «tonto») por un precio más alto posteriormente. Esta dinámica psicológica, exacerbada por la mentalidad de rebaño, conduce a auges económicos seguidos de enormes correcciones. Aunque todos los mercados son vulnerables a la volatilidad, los criptoactivos son más vulnerables, lo que subraya la importancia de ser precoces.

Ser precoz en las criptomonedas también implica mantenerse activo, aprender y estudiar el mercado durante un ciclo bajista. Aquellos que resistieron el mercado bajista de 2014-2016 estuvieron entre los inversores más exitosos durante el mercado alcista de 2017. Del mismo modo, muchos de los que ganaron una fortuna en 2021 perseveraron durante el arduo período de 2018 a 2021.
Por encima de todo, mantenerse firme es el ingrediente más importante para el éxito cuando el mercado da un vuelco.

Reevalúe su premisa
Perder dinero nunca es agradable, pero puede ser un tremendo maestro. El invierno de las criptomonedas es un momento perfecto para que los inversores reevalúen su tesis de inversión, reflexionen sobre los errores cometidos en el ciclo anterior y planifiquen la siguiente etapa.

La caída de una inversión o de toda una clase de activos desde sus máximos históricos puede implicar varias cosas. Una gran caída en la cartera de un inversor, por ejemplo, podría indicar que el mercado ha rechazado su tesis de inversión, lo que le obliga a reconsiderar su enfoque y reestructurar su cartera para representar mejor la realidad actual. Si este es el caso, puede estar justificado liquidar con déficit y otras inversiones

Por el contrario, una caída sustancial no siempre implica que la tesis de inversión de un inversor sea errónea. Por el contrario, puede ser un buen momento para doblar la apuesta. Por ejemplo, si los fundamentos de una moneda mejoran, los inversores que la adoraban a $1.000 deberían apreciarla mucho más a $200. Una disminución del valor de un activo no siempre sugiere que sea una mala inversión. Muchos factores, muchos de ellos exógenos o no relacionados, pueden hacer que un activo disminuya brevemente a pesar de la mejora de sus fundamentos. El objetivo de un inversor es detectar estas ineficiencias del mercado, comprar activos con descuento momentáneo y luego venderlos a un mejor precio cuando los mercados se hayan recuperado.

Utilizar el pensamiento de segundo orden

Hay múltiples factores que contribuyen a cada ciclo alcista de las criptomonedas.
Cada ciclo alcista de las criptodivisas se inicia con muchos detonantes y está rodeado de diversas narrativas. La carrera alcista de 2017 se definió por las ofertas iniciales de monedas en Ethereum y la narrativa «blockchain, no Bitcoin», en la que los empresarios generaron millones de dólares vendiendo tokens esencialmente sin valor sobre afirmaciones huecas de tokenización y descentralización de todo. La última carrera alcista comenzó con la reducción a la mitad de Bitcoin en 2020, coincidiendo con una enorme producción de dinero pospandémica que puso de relieve su propuesta de valor como vértice inflación activo de cobertura. El ciclo continuó con una oleada de aplicaciones descentralizadas de temática alimentaria en Ethereum durante lo que se conoció como «verano DeFi», antes de que una oleada generalizada de NFT un año después diera lugar al «verano NFT». El ciclo de 2021 llegó a su fin con un rápido ascenso y declive de las redes alternativas de Capa 1 Terra, Solana y Avalanche.

Aquellos que predijeron correctamente las historias populares hicieron una fortuna, mientras que a los que llegaron tarde y no supieron ver hacia dónde iba el disco les fue peor. Predecir las narrativas predominantes del próximo ciclo requiere un pensamiento de segundo orden o una contemplación profunda que tenga en cuenta las repercusiones a largo plazo de numerosos acontecimientos significativos vinculados causalmente. En este sentido, la inversión es análoga al famoso concurso de belleza de Keynes, en el que los inversores deben predecir lo que pensarán otros inversores en lugar de lo que ellos mismos creen.

Dado el fenómeno de los grandes tontos en la criptodivisa, la inversión efectiva no consiste necesariamente en intentar descubrir ideas o activos que superen al mercado, sino en predecir las expectativas de los demás. Mientras que los pensadores de primer orden podrían intentar determinar si la futura red de capa 1 Aptos superará a Solana, los pensadores de segundo orden intentan determinar qué blockchain creerán los inversores más ingenuos que es superior cuando comience el siguiente ciclo.

Considerar el valor esperado

Otro modelo mental eficaz para aplicar mientras se intenta resistir a los mercados bajistas y al comercio de criptomonedas es practicar sólo las inversiones con valor anticipado positivo. El valor esperado (VE) en este contexto es el total de todos los valores potenciales de una variable aleatoria, cada valor multiplicado por su probabilidad de ocurrencia.

Supongamos que un inversor está pensando en comprar $1,000 de token X. El token en cuestión es una criptodivisa volátil de pequeña capitalización con una probabilidad de 95% de caer a cero o una probabilidad de 5% de alcanzar $25,000 La siguiente fórmula podría utilizarse para calcular el valor anticipado de esta inversión:

EV = (-$1.000 x 0,95) + ($25.000 x 0,05) = $300

Esto demuestra que el valor anticipado de la apuesta es positivo, y que si el inversor invirtiera $1.000 en inversiones con las mismas probabilidades para siempre, ganaría $300 en cada inversión por término medio. En términos sencillos, si se realizan 100 inversiones ($100.000), se pierden todas (-$95.000), pero se ganan 2,400% en cinco de ellas (5 x $25.000 = $125.000), se ganaría $30.000 ($125.000 – $95.000).

Sin embargo, aunque la incorporación del valor proyectado simplifica la determinación de si una determinada inversión merece la pena, un simple ajuste en el
una probabilidad de 5% de alcanzar $25.000 La siguiente fórmula podría utilizarse para calcular el valor anticipado de esta inversión:

Los factores asumidos pueden transformar con frecuencia una operación de VE positiva en una negativa. Esto significa que evaluar correctamente la probabilidad de que se produzcan ciertos acontecimientos es fundamental para el éxito de la inversión. Además, teniendo en cuenta los cientos de criptomonedas que hay en el mercado y los fondos limitados de los inversores, es fundamental evaluar los valores esperados de las diferentes posibilidades de inversión e invertir únicamente en una selección diversa de las que tengan el mayor valor esperado.

Supongamos que un inversor se debate entre invertir $1.000 en Bitcoin o en Ethereum a su precio actual de mercado, y cree que tienen la misma probabilidad 50% de éxito de llegar a cero o de volver a sus máximos históricos anteriores En ese caso, puede calcular el valor previsto de ambas inversiones para determinar cuál es más sólida. Ethereum tiene un valor previsto algo mayor en esta situación, ya que tendría que apreciarse más que Bitcoin para alcanzar su precio máximo histórico anterior.

Sea coherente

Durante el invierno, es necesario tener paciencia. El invierno puede prolongarse más de lo previsto, lo que puede resultar mentalmente agotador incluso para los creyentes más devotos. El actual mercado bajista se produce en el contexto de las peores condiciones macroeconómicas desde la Gran Crisis Financiera. Es muy factible que las criptodivisas sigan cayendo o cotizando lateralmente durante los próximos dos o tres años. La paciencia puede ser relativamente sencilla para los inversores inactivos, pero para los que tienen una cantidad considerable de su patrimonio invertido en criptodivisas puede ser difícil.

Además, los mercados bajistas son mucho menos indulgentes que los alcistas, lo que significa que no invertir suele ser la opción más sabia. Esto es especialmente cierto teniendo en cuenta que la mayoría de las criptomonedas del mercado han bajado más de 99% desde sus máximos históricos. Muchos inversores desarrollan carteras que les cambian la vida durante los mercados bajistas, pero se requiere paciencia, estudio y previsión para realizar los movimientos adecuados y seleccionar las criptodivisas que batirán al mercado durante el siguiente tramo alcista.

Últimas reflexiones

Como ha demostrado este año, el mercado de las criptomonedas no es para los débiles de corazón. Aunque la volatilidad al alza puede ayudar a que las criptodivisas alcancen máximos increíbles durante las carreras alcistas, también puede hacer que se estrellen, con largas caídas. Los que adoptan una actitud a largo plazo y aprenden a disfrutar de las caídas, por otro lado, han sido tradicionalmente algunos de los mayores ganadores en el campo hasta ahora. Suponiendo que las criptomonedas no perezcan, las recomendaciones de este artículo deberían ayudar a los inversores a planificar la próxima oleada. Todavía estamos en el criptoinvierno, pero los fundamentos no han cambiado. Cualquiera que tenga en cuenta el panorama general lo tendrá mucho más fácil para soportar el criptoinvierno.