James Atkins
Editor
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Se ha debatido mucho sobre Bitcoin como inteligente cobertura contra la inflación. Mientras que numerosos entusiastas del Bitcoin opinan que el Bitcoin es una cobertura muy inteligente, los no entusiastas difieren en gran medida citando la reciente fuerte caída de su valor.
La pregunta es «¿Es este declive suficiente para descartar la cobertura de Bitcoin como una inversión poco fiable? Esta pregunta es la que intenta responder este artículo.
Una de las principales voces en el debate sobre el Bitcoin como cobertura inteligente es la del inversor multimillonario Barry Sternlicht. Sternlicht, presidente de Starwood Capital Group, dijo que los gobiernos siguen imprimiendo dinero, pero que nadie puede hacer más de Bitcoin.
Además, señaló que en un mundo con estas políticas fiscales, la única «cobertura inteligente» es el Bitcoin.
Según el magnate, 2-3% de su patrimonio neto está en crypto y el precio del BTC tiene el potencial de aumentar hasta $1.000.000.
A pesar de que el valor de Bitcoin ha bajado unos 12% esta última semana y ha superado los 20% en los últimos 30 días, el multimillonario inversor dijo que Bitcoin seguía siendo la «cobertura inteligente».
El iniciador y presidente de Starwood Capital Group dijo esto en un evento en Miami recientemente, añadiendo que todo esto se debe a los fundamentos del cripto, así como al insaciable apetito de los gobiernos por imprimir dinero.
Además, Sternlicht también habló de EE.UU. y de cómo un devaluación del estándar del dólar podría ser una mala noticia para los inversores.
Pintó una situación en la que China y otros países combinan sus fuerzas en políticas económicas destinadas a devaluar el dólar. Si esto ocurre, dijo, lo mejor para los inversores sería que parte de su inversión se mantuviera en Bitcoin.
Aunque sostuvo que el Bitcoin no tiene «otra función que [como] almacén de valor», Sternlicht aconsejó que sería prudente tenerlo como parte de una inversión como «una pequeña cobertura inteligente».
En un análisis comparativo de Bitcoin y el oro, el inversor explicó que el metal precioso también carece de valor real fuera de lo que se ha hecho con él. Afirmó que si bien la gente puede tener sus joyas de oro, lo mismo podría aplicarse a otros metales, ya sea plata, titanio o platino.
BTC a $1 millones
Al hablar del precio futuro del Bitcoin, señaló que, aunque la volatilidad se mantiene, el valor de la criptodivisa de referencia podría volver a caer tras la ruptura de esta semana por debajo de $50.000.
Sin embargo, cree firmemente que el mercado está preparado para una inversión y que Bitcoin acabará subiendo a más de $1.000.000. Opinó que todo el mundo (no solo los inversores estadounidenses) pronto deseará un activo del que nadie pueda «sacar más provecho», y eso ayudará al precio del Bitcoin.
Señaló que, gracias a la ínfima exposición a las criptomonedas, el hundimiento de los precios hasta cero no será demasiado perjudicial. Sin embargo, no invertir en ella y que luego llegue a $1 millones sería un gran disgusto.
El multimillonario estadounidense es un empresario astuto, y la lista de ricos de Forbes para 2021 estima que su patrimonio neto es de unos $4,4 mil millones. Dice que tiene 2-3% de su patrimonio neto en criptomonedas.
Starwood Capital Group supervisa actualmente más de $100 mil millones en activos gestionados.
El magnate compartió su opinión sobre el bitcoin y las perspectivas del mercado durante «El futuro de los centros financieros globales», un evento organizado en Miami por el gigante de los medios de comunicación Bloomberg.
Al pincharse la interpretación errónea de que la inflación en la economía estadounidense es «temporal», los inversores se han mostrado más decididos a encontrar coberturas contra ella. Según Motley Fool:
«La tasa de inflación ha hecho saltar las alarmas entre los inversores en los últimos tiempos porque la Fed ha entrado en un frenesí de impresión. Se ha pedido que detenga el ritmo de impresión, pero hasta ahora ha continuado, provocando que las tasas de inflación se disparen.»
Un coro creciente de voces han comenzado a promocionar Bitcoin como una cobertura honesta, incluyendo:
Paul Tudor Jones. El multimillonario inversor dijo que ve criptomoneda como una mejor cobertura contra la inflación que el oro, mencionando Bitcoin como «una buena manera de proteger la riqueza a largo plazo», llamándolo «un almacén de riqueza como el oro».
Siguiendo la misma línea de pensamiento;
JP Morgan. En un informe de octubre, la empresa de inversión dijo a sus clientes que «los inversores institucionales parecen estar volviendo al Bitcoin, viéndolo como una cobertura de la inflación mucho mejor que el oro». El informe citaba las garantías ofrecidas por los responsables políticos estadounidenses de que podrían no prohibir el uso o la minería de criptomonedas, como ha hecho China.
También hay voces discrepantes, pero la conclusión es que, sea cual sea el lado del debate por el que te inclines, una cosa es cierta: la inflación en Estados Unidos y en otros lugares está ayudando a impulsar la actividad de inversión en criptografía.
Por otro lado, el oro, que en su día fue el método preferido de los inversores para protegerse de la inflación, ya no cumple el objetivo que tenía antes. Por lo tanto, la atención de los inversores se está desplazando hacia los activos digitales y lo que viene a la mente es el Bitcoin.
Mientras la inflación sigue aumentando, algunos inversores se centran en el Bitcoin. El Bitcoin suele considerarse una forma de «oro digital» por su potencial para protegerse de la inflación. Sin embargo, que el Bitcoin sea realmente una buena cobertura contra la inflación depende de varios factores.
Recientemente, el Motley Fool emite una rara alerta de compra «All In»:
A medida que el precio del Bitcoin (CRYPTO:BTC) se dispara a nuevas alturas, la inflación también aumenta a tasas récord.
El bitcoin alcanzó recientemente un máximo histórico de más de $68.000 por token, con un aumento de casi 300% en el último año. Mientras tanto, en octubre el índice de precios al consumo (IPC) aumentó un 6,2% con respecto a hace un año, su nivel más alto en más de 30 años.
Una de las ventajas más importantes de Bitcoin frente a otras criptomonedas -e incluso frente a monedas fiduciarias como el dólar estadounidense- es que se dice que se protege contra la inflación a lo largo del tiempo.
A diferencia de otras monedas, la oferta de fichas de Bitcoin es limitada. Sólo habrá 21 millones de tokens en circulación y, según las estimaciones actuales, deberíamos llegar a ese tope alrededor del año 2140. Dado que hay una oferta finita de tokens, esto debería, en teoría, ayudar a que Bitcoin mantenga su valor a lo largo del tiempo.
Tradicionalmente, se ha considerado que el oro es la mayor cobertura contra la inflación. La oferta de oro se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, y el oro tiende a poseer una relación inversa con la inflación: a medida que la inflación aumenta y, por tanto, el dólar estadounidense pierde poder adquisitivo, el valor del oro tiende a extenderse.
Sin embargo, cuando la inflación se disparó el año pasado, el oro no tuvo un buen comportamiento. Mientras que todo, desde los precios de la vivienda hasta la gasolina y los costes energéticos, se ha disparado, el valor del oro ha disminuido en los últimos 12 meses.
Por otro lado, el Bitcoin ha visto cómo su precio sigue aumentando a medida que la inflación sube más y más. Parece, pues, que el Bitcoin podría ser una cobertura de la inflación más sencilla que el oro. Dicho esto, hay otros factores que podrían afectar al potencial de cobertura de la inflación a largo plazo de Bitcoin.
Aunque el Bitcoin ha tenido un año sobresaliente y ha conseguido protegerse de la inflación en los últimos meses, es demasiado pronto para decir cómo le irá durante décadas.
Bitcoin sólo existe desde 2009, mientras que el oro ha sido valioso durante cientos de años. Con un diario tan breve, es difícil informar si Bitcoin tendrá una resistencia equivalente a la del oro.
Además, mientras que el oro está ampliamente aceptado como cobertura de la inflación, muchos de nosotros seguimos siendo escépticos sobre el Bitcoin en general. No todo el mundo cree en su potencial, y por ahora sigue siendo una inversión especulativa. Si el público en general no está dispuesto a aceptar el Bitcoin (o la criptodivisa en general), probablemente no sobrevivirá en el futuro.
Además, el Bitcoin es extremadamente volátil, lo que podría afectar a su potencial como cobertura de la inflación. Hay muchos factores, además de la inflación, que influyen en el valor de Bitcoin, y también podría haber varias fuerzas en juego cuando se trata de su reciente aumento.
En resumen, nadie sabe con certeza cómo funcionará el Bitcoin como cobertura de la inflación a lo largo del tiempo. Aunque parece prometedor de inmediato, sólo el tiempo dirá si sigue funcionando bien a largo plazo.
Varios analistas creen que el Bitcoin BTC/USD acabará derrocando al oro. Anthony Scaramucci, de SkyBridge Capital, por ejemplo, postula que aunque el oro tiene una historia de 5.500 años como depósito de valor, la creciente adquisición de criptotecnologías deja al oro con muy pocas posibilidades de competir a largo plazo.
El destino del oro se comparó con lo que ocurrió con los DVD tras la llegada de Netflix y el streaming en directo. La llegada del Bitcoin supuso una nueva era mundial. Los analistas opinan cada vez más que las propiedades técnicas relacionadas con el BTC son infinitamente mejores que las del oro.
Es más seguro maniobrar con Bitcoin de una persona a otra debido a sus propiedades virtuales. Además, la tecnología del libro mayor que está detrás del invento es casi imposible de piratear. La escasez de BTC -con 21 millones de monedas- garantiza su trayectoria ascendente en términos de utilidad. Esta escasez y las propiedades técnicas asociadas harían que BTC acabara superando al oro.
Los expertos del sector de las criptomonedas predicen que el valor de BTC continuará su actual senda de crecimiento exponencial. Aunque la capitalización de mercado de BTC de $1,178 billones es una fracción (una décima parte) de los $11 billones de oro, los expertos prevén un futuro en el que BTC prevalecerá. Algunos llegan a comparar el largo plazo del oro con el destino de los teléfonos de disco tras la llegada de los smartphones. Scaramucci, sin embargo, cree que el oro no está totalmente condenado, sino que su rendimiento se estancará en una línea plana. En su opinión, también va a subir ligeramente mientras que BTC y otras criptomonedas como Etéreo (ETH/USD) registran un crecimiento exponencial debido a la escalabilidad y calidad que ofrecen.
Teniendo en cuenta todos los escenarios anteriores, se puede concluir razonablemente que las criptomonedas superarán al oro, es sólo cuestión de tiempo y que el Bitcoin en particular funcionará como una cobertura muy inteligente contra la inflación.
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