Investieren in Krypto-Derivate

Krypto-Derivate sind Instrumente, die ihren Wert von folgenden Faktoren ableiten Kryptowährungen. Dazu gehören Termingeschäfte und Optionen.

Krypto-Derivate erfreuen sich immer größerer Beliebtheit, und das Volumen ist in den letzten Jahren deutlich gestiegen. Der Kryptomarkt reift und wird immer vielfältiger, und die Einführung einer Vielzahl von Produkten ist entscheidend, um neue Anleger zu gewinnen. Krypto-Derivate werden weiter an Zugkraft gewinnen, da sie neue Möglichkeiten für Investoren um in den Kryptobereich einzusteigen und gleichzeitig Flexibilität, Liquidität und Handelskomfort zu bieten.

Und da der Kryptomarkt weiter wächst, wächst auch die Vielfalt der Produkte, die im Bereich der Kryptowährungen erhältlich sind.

Bei Futures handelt es sich um Verträge, die es Händlern ermöglichen, auf künftige Preisbewegungen eines Vermögenswerts zu setzen, indem sie sich verpflichten, diesen zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Futures ermöglichen es Händlern, mit digitalen Vermögenswerten zu spekulieren, ohne sie besitzen zu müssen.

Der Markt für Kryptowährungen wächst in rasantem Tempo und zieht täglich mehr Investoren an.

Die digitale Wirtschaft wird geprägt von der blockchain Technologie und die damit verbundenen Produkte, einschließlich digitaler Währungen. Krypto-Derivate sind eines der heißesten Produkte, die derzeit auf dem Markt erhältlich sind, da sie Händlern und Anlegern eine Vielzahl von Möglichkeiten bieten.

Krypto-Derivate sind Finanzinstrumente, deren Wert von einem Basiswert, in diesem Fall einem Krypto-Vermögenswert, abgeleitet oder an diesen gekoppelt ist. Diese Krypto-Derivate können außerbörslich (OTC) oder über eine Börse gehandelt werden.

Krypto-Derivate bieten Händlern und Anlegern mehrere Vorteile gegenüber traditionellen Finanzinstrumenten wie Aktien, Anleihen und Rohstoffen. Dazu gehören:

Hebelwirkung - Krypto-Derivate bieten Anlegern und Händlern eine Hebelwirkung zur Steigerung ihrer Rendite. Dank der Hebelwirkung können Händler Positionen eingehen, die ein Vielfaches ihres Anfangskapitals betragen, was bedeutet, dass sie mehr verdienen können, als sie in einen Handel investiert haben;

Absicherung - Krypto-Derivate sind ideale Produkte zur Absicherung gegen Risiken, die mit Schwankungen der Kryptopreise verbunden sind;

Leerverkauf - Händler können Krypto-Derivate nutzen, um den Krypto-Markt zu shorten, wobei sie Gewinne wenn die Preise eher fallen als steigen;

Spekulationen - Krypto-Derivate ermöglichen Händlern, auf den Anstieg zu spekulieren

Eine der beliebtesten und wachsenden Möglichkeiten, in Kryptowährungen zu investieren, sind Krypto-Derivate. Dies sind Finanzinstrumente, die ihren Wert von einem anderen Vermögenswert ableiten, in diesem Fall einer Kryptowährung.

Derivate gibt es für viele Märkte, darunter traditionelle Aktien, Anleihen und Rohstoffe. Dieselben Finanzinstrumente können auch auf Kryptowährungen angewendet werden, die ebenfalls als Anlageklasse gelten. Der Unterschied besteht darin, dass es Aktienderivate schon seit Jahrzehnten gibt und sie von Behörden wie der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert werden, während Krypto-Derivate noch relativ neu sind und in den Vereinigten Staaten noch nicht reguliert werden.

Das erste Krypto-Derivat wurde im Jahr 2012 mit einer Bitcoin Forum. Bitcoin-Optionen wurden von einem Broker namens Satoshi Option angeboten, basierend auf dem Zeitpunkt, an dem ein Kontrakt auslaufen würde. Satoshi Option war nicht reguliert, aber das spielte keine Rolle, da es nie echte Geldtransaktionen abwickelte und nur für kurze Zeit tätig war, bevor es geschlossen wurde.

Das zweite Krypto-Derivatprodukt wurde 2017 von LedgerX auf den Markt gebracht - einem digitale Währung Optionsbörse mit Sitz in New York City, die als erste bundesstaatlich regulierte Plattform ihrer Art vollständig besicherte, physisch abgewickelte Optionen notiert und abwickelt Bitcoin und andere Kryptowährungen Swaps und Optionen für den institutionellen Markt. Heute gibt es viele Börsen, die Handel mit Kryptowährungsderivaten Dienstleistungen.

Der erste regulierte Bitcoin-Futures-Kontrakt wurde im Dezember 2017 von der Chicago Mercantile Exchange (CME) eingeführt. Ihm folgten schnell weitere, wie die Chicago Board Options Exchange (CBOE). Ende 2018 wurde Bakkt als Joint Venture zwischen der Intercontinental Exchange (ICE) von Microsoft-Gründer Bill Gates und Starbucks gegründet, um physisch abgewickelte Bitcoin

Derivatbörsen ermöglichen Anlegern den Handel mit Derivaten, die auf Kryptowährungen basieren. Die Chicago Mercantile Exchange (CME) bietet beispielsweise Bitcoin Futures-Kontrakte an, mit denen Anleger Bitcoin zu einem zukünftigen Zeitpunkt kaufen und verkaufen können.

Im Gegensatz zu Kryptowährungsbörsen, die nur Krypto-Krypto-Paare anbieten, können Anleger bei Derivatebörsen auch Fiat-Währungen verwenden. Derivatebörsen erheben Gebühren für jeden Handel, den Sie tätigen.

Die erste Börse für Krypto-Derivate war BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange). Sie ging 2014 an den Start und hat sich mit einem täglichen Handelsvolumen von über $1 Mrd. zu einer der größten Krypto-Derivate-Börsen der Welt entwickelt.

Derivate in Kryptowährungen 

Terminkontrakte auf Kryptowährungen 

Ein Terminkontrakt ist ein Vertrag zwischen einem Käufer und einem Verkäufer über den Verkauf eines Artikels in der Zukunft. Der genaue Tag und der Betrag werden ebenfalls im Voraus vereinbart. Die Einzelheiten des Vertrags können sich unterscheiden, aber die Bedingungen sind in der Regel identisch. 

Futures sind eine wichtige Art von Krypto-Derivaten, die von institutionellen Anlegern eingesetzt werden. Futures-Daten werden in der Regel verwendet, um zukünftige Preisschwankungen und die Marktstimmung vorherzusagen. 

Wirtschaftsbeteiligte können Gewinn auf der Grundlage zukünftiger Preisbewegungen zu gewinnen oder zu verlieren. Wenn der aktuelle Bitcoin-Kurs beispielsweise bei $40.000 liegt, könnte ein Anleger Futures-Kontrakte in der Erwartung eines Kursrückgangs oder -gewinns kaufen oder verkaufen. 

Steigt der Preis für einen Bitcoin ($40.000) bis zum Ablauf des Kontrakts auf $60.000, hat der Käufer einen Gewinn von $20.000 erzielt. Sinkt der Preis hingegen auf $30.000, bevor der Vertrag abgeschlossen ist, hat der Käufer $10.000 verloren. 

Bitcoin-Futures sind, anders ausgedrückt, Verträge zwischen einem Käufer und einem Verkäufer über den Kauf und Verkauf von Bitcoin zu einem bestimmten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt. Der Vertrag wird normalerweise in US-Dollar oder einer anderen Währung abgewickelt, auf die sich beide Parteien einigen. 

Wie kann man am besten mit Bitcoin-Futures handeln? 

Beim Handel mit Bitcoin-Futures muss der Händler als erstes die Laufzeit des Kontrakts berücksichtigen. Krypto-Derivate-Börsen bieten oft wöchentliche, zweiwöchentliche, vierteljährliche und andere Optionen an. 

Ein Beispiel: Ein regulärer Handel mit Bitcoin-Kontrakten, bei dem jeder Kontrakt $1 Bitcoin wert ist und einen Preis von $10.000 hat, würde den Kauf von 10.000 Kontrakten erfordern, um eine Position im Wert von 1 Bitcoin aufzubauen. 

Ein Händler kann darauf wetten, dass der Bitcoin-Kurs steigt (Long) oder fällt (Short). In jeder Situation wird die Börsenplattform den Händler mit jemandem zusammenbringen, der in die entgegengesetzte Richtung wettet. Wenn es an der Zeit ist, die Kontrakte abzurechnen, muss ein Händler zahlen, je nachdem, ob der Bitcoin-Kurs gestiegen oder gefallen ist. 

Alternativen zu Kryptowährungen 

Eine andere Art von Derivatkontrakt ist eine Option, die es einem Händler ermöglicht, eine bestimmte Ware zu einem vorher festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegensatz zu Termingeschäften bieten Optionen dem Käufer jedoch die Möglichkeit, den Vermögenswert nicht zu kaufen, wenn er dies wünscht. 

Es gibt verschiedene Arten von Optionen, darunter Kauf- und Verkaufsoptionen sowie amerikanische und europäische Optionen. Mit Call-Optionen kann ein Händler einen Gegenstand zu einem bestimmten Datum kaufen, während er mit Put-Optionen einen Vermögenswert am selben Tag verkaufen kann. Außerdem können amerikanische Optionen vor dem Verfallsdatum des Kontrakts verkauft werden, während europäische Optionen zum vereinbarten Datum verkauft werden müssen. 

Optionstypen 

Für den Kauf eines Kontrakts müssen die Händler Gebühren zahlen. Kostet beispielsweise der Einstieg in eine Option $800, so muss der Händler diesen Betrag zusätzlich zum tatsächlichen Preis des Artikels, den er erwerben möchte, bezahlen. Der Händler muss die Gebühr von $800 unabhängig vom Ergebnis des Handels zahlen. Infolgedessen ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass Optionen keine risikofreie Möglichkeit sind, mit Krypto-Derivaten zu handeln. 

Betrachten Sie das folgende Beispiel: Angenommen, Sie kaufen eine $50.000 Call-Option auf Ethereum. Am vereinbarten Tag wurde der Preis jedoch auf $40.000 gesenkt. Bei einer Option müssten Sie den Verlust von $10.000 nicht erleiden. Sie können einfach Ihr Recht ausüben, den Vertrag nicht zu erfüllen. 

Die $800-Gebühr, die Sie für den Kauf des Vertrags gezahlt haben, wird hingegen nicht zurückerstattet. Ihr Gesamtverlust würde in diesem Fall $800 betragen. 

Wie kann man am besten mit Bitcoin-Optionen handeln? 

Die Begriffe "Call" und "Put" beziehen sich auf Bitcoin-Optionen auf die gleiche Weise wie "Long" und "Short" auf Futures-Kontrakte. Eine Call-Option gewährt das Recht, Bitcoin zu einem vereinbarten Preis zu kaufen, wenn der Vertrag ausläuft. Eine Put-Option gewährt das Recht, Bitcoin zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, wenn der Vertrag ausläuft. 

Angenommen, ein Händler kauft eine Call-Option auf Bitcoin für $20.000 mit einem Kontrakt, der in einem Monat ausläuft. Wenn der Preis von Bitcoin bis zum Ende des Monats auf $25.000 gestiegen ist, wird der Händler höchstwahrscheinlich sein Recht auf den Erwerb von Bitcoin ausüben und profitieren. 

Ist der Kurs hingegen bis zum Monatsende auf $15.000 gefallen, würde sich der Händler höchstwahrscheinlich dafür entscheiden, die Option verfallen zu lassen, um zu vermeiden, dass er einen Verlust erleidet, der über die Prämie hinausgeht, die er für den Kauf des Kontrakts gezahlt hat. 

Mehrjährige Verträge 

Ein Perennial-Kontrakt, auch bekannt als Perpetual-Futures-Kontrakt oder Perpetual-Swap, ist die gängigste Art von Krypto-Derivaten, insbesondere unter Day-Tradern. In der klassischen Finanzwelt wäre ein Differenzkontrakt das Äquivalent zu einem Perpetual Contract (CFD). 

Der Hauptunterschied zwischen Perpetual Contracts und Futures und Optionen besteht darin, dass Perennial Contracts kein Verfallsdatum haben. Die Positionen können so lange gehalten werden, wie der Händler es wünscht, solange er den Finanzierungssatz zahlt. Außerdem muss auf dem Konto ein Mindestbetrag, die so genannte Marge, vorhanden sein. 

Da die Basiswerte in der Regel im Wert schwanken, ist die Spanne zwischen dem Indexpreis und dem Preis der Perennial-Futures-Kontrakte in der Regel groß. Steigt beispielsweise der Preis des Perpetual-Kontrakts, und ist der Refinanzierungssatz höher als der Index, würden Anleger, die "long" gehen wollen, in der Regel den Refinanzierungssatz zahlen, um die Preisdifferenz auszugleichen. 

Ebenso würden Anleger, die "short" gehen wollen, den Refinanzierungssatz zahlen, um die Preisdifferenz zu decken, wenn der Preis des Perpetual Futures-Kontrakts unter den Indexpreis fällt. 

Wie kann man am besten mit einem unbefristeten Vertrag handeln? 

Wenn eine große Anzahl von Händlern Long-Positionen hält und der Preis der ewigen Kontrakte schrittweise über den Kassapreis steigt, gibt es für die Händler wenig Anreiz, Short-Positionen aufzubauen. Infolgedessen ist die Finanzierungsrate positiv. 

Wenn der Finanzierungssatz positiv ist, müssen alle Long-Positionen alle Short-Positionen bezahlen. Ein negativer Refinanzierungssatz bedeutet hingegen, dass alle Short-Positionen geschlossen werden müssen.

Diese Struktur ermutigt Händler, Long-Positionen aufzugeben und Short-Positionen zu schaffen, um den Preis des Vermögenswerts (z. B. Bitcoin) auf seinen tatsächlichen Marktpreis zurückzuführen. Die Zahlungen erfolgen direkt an die Händler und nicht über die Börsen. 

Was ist die Bedeutung von Krypto-Derivaten? 

Krypto-Derivate sind für die Krypto-Wirtschaft von entscheidender Bedeutung, da ihre Funktionen weit über das Anlageportfolio eines einzelnen Händlers hinausgehen. Derivate sind ein Bestandteil jedes entwickelten Finanzsystems und spielen daher eine wichtige Rolle bei der Entwicklung des bitcoin-Sektors als anerkannte Anlageklasse. 

Erhöhung der Liquidität 

Was genau ist Liquidität? Kurz gesagt geht es darum, wie leicht Aufträge auf einem Markt ausgeführt werden können, ohne den Preis eines Vermögenswerts zu beeinflussen. Sie gibt an, wie viele Käufer und Verkäufer es gibt und wie mühelos Transaktionen durchgeführt werden können. 

Da es auf liquiden Märkten ein großes Angebot und eine große Nachfrage nach Vermögenswerten gibt, sind sie für Käufer und Verkäufer leichter zugänglich. 

Auf einem illiquiden Markt hingegen gibt es weniger Akteure und relativ wenige Transaktionen. 

Krypto-Derivate verbessern die Marktliquidität, indem sie es den Händlern erleichtern, Positionen zu eröffnen und zu schließen. Auf einem liquiden Markt besteht in der Regel weniger Gefahr, da es immer jemanden gibt, der bereit ist, die Gegenseite eines Handels zu übernehmen. Denken Sie an unbefristete Verträge, bei denen Short- und Long-Positionen in Abhängigkeit vom Refinanzierungssatz die Gegenseite bezahlen. 

Infolgedessen wird eine flüssige Markt zieht mehr Investoren an und Händlern. Die Transaktionskosten sind niedriger, die Slippage ist geringer und die Marktbedingungen sind oft günstiger.

Risikominderung 

Aufgrund der erheblichen Volatilität von Krypto-Assets können Derivate ein Portfolio vor unvorhergesehenen Risiken schützen. Ein robuster Derivatemarkt trägt dazu bei, professionelle Händler und institutionelle Anleger für das Kryptowährungsgeschäft zu gewinnen, indem er das Risiko eines Portfolios gegenüber Tail-Risk-Ereignissen abmildert. 

Derivate können auch eine Vorahnung des Risikos sein, insbesondere auf volatilen Märkten, wenn Optionswerte häufig überkauft sind. Händler würden Optionen kaufen, um ihre Portfolios abzusichern, nachdem sie durch risikoaverse Gefühle vorgewarnt wurden. 

Diversifizierung eines Portfolios 

Derivate bieten Händlern zusätzliche Möglichkeiten zur Diversifizierung ihrer Anlageportfolios. Sie haben die Möglichkeit, über verschiedene Kryptoanlagen zu diversifizieren und komplizierte Handelstaktiken zu erlernen. Arbitrage, Paarhandel, Leerverkäufe und andere komplexe Handelstaktiken sind Beispiele dafür. 

Infolgedessen verbessern fortschrittlichere Handelstaktiken die Marktliquidität des zugrunde liegenden Kryptowertes noch mehr.

Optimierte Preisfindung

Der Hauptzweck eines Marktplatzes ist die Preisfindung, d. h. die kontinuierliche Ermittlung des aktuellen Preises eines bestimmten Vermögenswerts. Die Preise werden von einer Vielzahl von Variablen beeinflusst, darunter Liquidität, Marktstruktur und Informationsfluss. 

Krypto-Derivate ermöglichen es Anlegern, die Preisfindung zu optimieren, indem sie Long- oder Short-Positionen eingehen können. Dies verbessert die Effizienz der Preisfindungsmethoden, da es zu sanfteren Marktveränderungen kommt. Ungünstige Preisschocks werden dadurch ebenfalls vermieden. 

Die Preiszuverlässigkeit verbessert sich durch die verstärkte Preisfindung, was zu einem effizienteren Markt führt. Die Teilnehmer können auch sicher sein, dass alle relevanten Informationen berücksichtigt wurden und in die Preisbildung für den Vermögenswert eingeflossen sind. 

Das Ziel des Derivatehandels

Wie genau funktionieren also Krypto-Derivate? Zunächst werden Derivate zur Absicherung oder Spekulation eingesetzt: 

Was ist der Zweck des Handels mit Krypto-Derivaten? 

Absicherung 

Derivate können eingesetzt werden, um einen Kryptowährungsbestand vor Marktschwankungen zu schützen. Dies wird als Hedging bezeichnet. 

Beim Hedging geht man Positionen ein, die in umgekehrter oder negativer Beziehung zu den aktuellen Positionen stehen. Investoren und Händler nutzen sie, um ihre Portfolios abzusichern und mögliche Verluste zu begrenzen. 

Futures können zum Beispiel dabei helfen, Vermögenswerte zu erhalten, ohne bestehende Kryptobestände zu gefährden. Dies liegt an der Tatsache, dass Futures es Ihnen ermöglichen, ein Portfolio für einen Bruchteil der Kosten abzusichern. Wenn Ihr Portfolio beispielsweise $100.000 wert ist, können Sie es durch eine Short-Position in einer Aktie absichern. Ein 10x-Kontrakt kostet Sie nur $10.000, also ein Zehntel des Marktwerts Ihres Portfolios. 

Die Absicherung ist äußerst nützlich, wenn Bitcoin in einen Bärenmarkt eintritt, denn sie ist deutlich besser, als auf eine Erholung des Kurses zu warten oder die Bestände zu einem ungünstigen Preis zu liquidieren. 

Spekulationen 

Derivate können auch verwendet werden, um auf den zukünftigen Wert von Kryptowährungen zu spekulieren. 

Zum Beispiel, wenn Sie Bitcoin kaufenkönnen Sie profitieren, wenn der Preis steigt. In einem Bärenmarkt können Sie jedoch nicht von dieser Theorie profitieren, da die Preise kontinuierlich fallen. 

An dieser Stelle kommen Terminkontrakte ins Spiel. Sie ermöglichen es Ihnen, auf fallende Kurse zu wetten (Short-Position). Wenn der Bitcoin-Preis fällt, wird Ihre Short-Position beendet.

Der Handel mit Krypto-Derivaten ist sowohl für neue als auch für erfahrene Krypto-Investoren eine ausgezeichnete Wahl. Je nach dem Grad des Risikos, mit dem Sie einverstanden sind, können Sie aus einer Reihe von Möglichkeiten wählen. 

Bleiben Sie auf dem Laufenden über die neuesten Nachrichten und gründliche Anleitungen, wenn Sie sich für den Handel mit Krypto-Derivaten interessieren.

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