Genesis, ein Kryptowährungskreditgeber, wird liquidiert

Genesis braucht bis Montag $1 Milliarde in bar, und Gemini erwartet große bitcoin Rücknahmen, da sich in der gesamten Branche Insolvenzsorgen ausbreiten.

Genesis strebt Liquiditätszufuhr an
Wenn Sie nicht vertraut sind mit Genesis Handeldann sollten Sie das auch. Sie sind das Rückgrat der institutionellen Infrastruktur.
Investoren in bitcoin und die größeren Krypto Märkte Genesis Handel war das Maklerunternehmen, das die gesamte Kreditvergabe, den Handel, die Absicherung, die Wechselkursrenditen und andere Aktivitäten in diesem Bereich ermöglichte. Erinnern Sie sich an die saftigen Renditen der BlockFi und Gemini verdienen Produkte in diesem Bereich? Genesis agiert als Vermittler für solche Plattformen und Hecke Mittel, um dieses Einkommen zu erzielen.

Genesis hatte ein kurzes Telefonat mit seinen Kunden, um die Aussetzung von Rücknahmen, Abhebungen und neuen Kreditvergaben mitzuteilen. Das Unternehmen, das bei FTX und Alameda Research engagiert ist, benötigt nun eine weitere Liquiditätsspritze, nachdem es rund $175 Mio. auf einem Handelskonto bei FTX gebunden hat. Als erste Reaktion investierte die Muttergesellschaft von Grayscale, Digital Currency Group (DCG), $140 Mio. in das Unternehmen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten. Aus diesem Grund musste Gemini Earn die Auszahlungen einstellen.

Gemini hat zwar erklärt, dass der restliche Betrieb wie gewohnt läuft, aber die Einschränkung des Gemini Earn-Produkts und die Unterbrechung des Dienstes auf der gesamten Website scheinen einen kleinen Ansturm auf bitcoin ausgelöst zu haben, um diese vom Markt zu nehmen: In den letzten 24 Stunden wurden 13% des gesamten bitcoin-Guthabens aufgebraucht. Wie bereits erwähnt,

Wie bereits gesagt, sind Börsen nicht der richtige Ort, um Ihr bitcoin aufzubewahren, insbesondere wenn die Wahrscheinlichkeit groß ist, dass eine andere Börse (oder möglicherweise mehrere) ausfallen.

Genesis benötigt bis Montag eine Liquiditätsspritze in Höhe von $1 Mrd., während Gemini aufgrund der Marktvolatilität mit massiven Abhebungen von bitcoin rechnet.

In der gesamten Branche breitete sich der Konkurs aus.

Um Ihnen eine Vorstellung von der Größenordnung zu geben: Während des Höhepunkts des Marktes im Jahr 2021 verzeichnete Genesis in einem Quartal ein Kreditvolumen von $50 Milliarden und einen aktiven Kreditbestand von $12,5 Milliarden. Im dritten Quartal dieses Jahres gingen jedoch sowohl die Kreditvergabe als auch der aktive Kreditbestand deutlich zurück, und zwar auf $8,4 Milliarden bzw. $2,8 Milliarden. Genesis reichte im Juli eine Forderung in Höhe von $1,2 Mrd. gegen Three Arrows Capital ein, die von DCG übernommen wurde, um die Auswirkungen auf die Bücher von Genesis zu vermeiden. Die Darlehen wurden teilweise durch GBTC-, ETHE-, AVAX- und NEAR-Token-Aktien besichert.

Den On-Chain-Aktivitäten zufolge hatte Genesis mehrere Transaktionen mit Alameda, Gemini und BlockFi über ihren OTC.

FTT war auch ein beliebter Token, der auf dem Börsenparkett empfangen und verschickt wurde. Wir wissen nicht, wie groß das Risiko ist und wie viel Geld benötigt wird, um die Kunden zu entschädigen, bis Genesis weitere Informationen veröffentlicht. Die Tatsache, dass die Muttergesellschaft DCG noch nicht eingeschritten ist, um eine weitere Liquiditätsspritze zu geben, ist jedoch ein Hinweis darauf, wo dies enden könnte. Genesis hat angekündigt, dass es sofort eine Kreditfazilität in Höhe von $1 Mrd. beantragen wird. Das ist nicht gut.

Im schlimmsten Fall könnte das Fehlen von Barmitteln, die von der DCG zur Verfügung gestellt werden, Bedenken hinsichtlich der Verfügbarkeit von liquiden Mitteln aufkommen lassen. DCG und Grayscale haben bereits früher Trusts aufgelöst, und diese Möglichkeit ist nicht vom Tisch. Es ist ein unwahrscheinlicher Ansatz, aber es ist erwähnenswert, weil Grayscale der größte bitcoin-Inhaber ist.
Grayscale Bitcoin Trust, der etwa 633.600 bitcoin besitzt. Dies könnte ein regulatorisches Problem oder eine andere Einschränkung (von der wir nichts wissen) sein, bei der DCG nicht in der Lage ist, Genesis eine Finanzierung zu gewähren.

Circle, das Unternehmen hinter dem Stablecoin USDC, ist ebenfalls mit Genesis verbunden. Dennoch betonen sie, dass ihr Circle Yield-Produkt nur $2,6 Millionen an ausstehenden besicherten Krediten ausmacht, was, wenn es stimmt, ziemlich wenig ist.

Wir werden in den kommenden Tagen sicherlich mehr über Genesis hören, da sie die Geldinfusion bis Montag benötigen. Wenn Abhebungen blockiert werden und das Geld eingefroren bleibt, wäre dies ein enormer Schlag für eine ganze Reihe von Unternehmen der Branche. Genesis erklärt, warum die allgemeine Verbreitung des FTX und der Zusammenbruch von Alameda Research noch nicht eingetreten sind. Zahlungsausfälle und Insolvenzen treten in Wellen auf und nicht alle auf einmal. Es kann Wochen oder Monate dauern, um festzustellen, wo die größten Lücken sind und wer mit Liquiditäts-, Kontrahenten- und/oder Insolvenzproblemen zu kämpfen hat.

Darüber hinaus haben praktisch alle wichtigen Teilnehmer und Market Maker Bargeld von den Börsen abgezogen, um ihre eigenen Bilanzen zu stärken und das Kontrahentenrisiko zu verringern. Die Liquidität des Marktes ist gering, und die Voraussetzungen für Volatilität sind gegeben. Trotz der Tatsache, dass der Markt unter all den ungünstigen Nachrichten der vergangenen Woche einen vorläufigen Boden gefunden zu haben scheint, überwiegt das unbekannte Abwärtsrisiko kurzfristig immer noch das Aufwärtspotenzial.